Bir işletmenin iki ardışık yıla ait karşılaştırmalı bilanço ve gelir tablosundan alınan bazı veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur: | Kalemler | 1. Yıl (TL) | 2. Yıl (TL) | | :--- | :---: | :---: | | Ticari Alacaklar | 200.000 | 360.000 | | Stoklar | 300.000 | 420.000 | | Maddi Duran Varlıklar | 800

Bir işletmenin iki ardışık yıla ait karşılaştırmalı bilanço ve gelir tablosundan alınan ba… — KPSS Muhasebe

Bir işletmenin iki ardışık yıla ait karşılaştırmalı bilanço ve gelir tablosundan alınan bazı veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Kalemler	1. Yıl ( $TL$ )	2. Yıl ( $TL$ )
Ticari Alacaklar	$200.000$	$360.000$
Stoklar	$300.000$	$420.000$
Maddi Duran Varlıklar	$800.000$	$1.200.000$
Net Satışlar	$1.500.000$	$1.800.000$

Buna göre, işletmenin varlık kalemlerindeki değişimlerin birlikte yorumlanması sonucunda ulaşılabilecek en isabetli yargı aşağıdakilerden hangisidir?

İşletmenin ticari alacaklar ve stoklarındaki artış hızının satış artış hızını önemli ölçüde aşması, çalışma sermayesi yönetiminde etkinlik kaybına ve potansiyel bir likidite riskine işaret etmektedir.Cevap
B
Maddi duran varlıklardaki %50'lik artışın satışlardaki %20'lik artışla desteklenmesi, işletmenin ek kapasite yaratarak yatırımın geri dönüşünü (ROI) oldukça hızlı sağladığını kanıtlamaktadır.
C
Ticari alacaklardaki artışın satış artışından fazla olması, işletmenin pazar payını genişletmek amacıyla uyguladığı kredili satış politikasının çok başarılı bir sonuç verdiğini gösterir.
D
Varlık kalemlerindeki bu genel büyüme eğilimi, işletmenin finansal kaldıraç oranlarını iyileştirdiğini ve özkaynak kârlılığını doğrudan artırdığını ifade eder.
E
Stokların satışlardan daha hızlı artması, işletmenin hammadde fiyatlarındaki beklenen artışa karşı önlem aldığını ve stok devir hızını optimize ettiğini gösteren olumlu bir gelişmedir.

Cevap

İşletmenin ticari alacaklar ve stoklarındaki artış hızının satış artış hızını önemli ölçüde aşması, çalışma sermayesi yönetiminde etkinlik kaybına ve potansiyel bir likidite riskine işaret etmektedir.

Doğru yargı, işletmenin çalışma sermayesi kalemleri olan alacak ve stoklardaki artışın (%80 ve %40), bu kalemlerin ana itici gücü olan satışlardaki artıştan (%20) çok daha yüksek olması nedeniyle likidite riskinin arttığını belirten ifadedir. Bu durum, işletmenin tahsilat yapamadığını veya satamayacağı malı stokladığını, yani fonlarının bu kalemlere bağlandığını gösterir.

Adım Adım Çözüm

Net Satışlardaki yüzde değişimi hesapla

\frac{1.800.000 - 1.500.000}{1.500.000} = \%20

artış

Varlık kalemlerindeki artışın makul olup olmadığını ölçmek için temel baz olan satış hacmi değişimini bilmemiz gerekir.

Dönen varlık kalemlerindeki (alacak ve stok) yüzde değişimleri hesapla

Alacaklar:

\frac{360.000 - 200.000}{200.000} = \%80

artış; Stoklar:

\frac{420.000 - 300.000}{300.000} = \%40

artış

Satışlardaki %20'lik artışa karşılık alacaklardaki %80'lik ve stoklardaki %40'lık artış, satış kalitesinin ve likiditenin bozulduğunu gösterir.

Duran varlık kalemindeki (MDV) yüzde değişimi hesapla

MDV:

\frac{1.200.000 - 800.000}{800.000} = \%50

artış

Kapasite artışının (%50), satışlara yansımasının (%20) sınırlı kaldığını ve henüz verimlilik aşamasına geçilmediğini belirlemek için gereklidir.

Elde edilen tüm oranları karşılaştırarak sentez yap

Varlıkların satışlardan çok daha hızlı büyümesi nakit döngüsünü zorlaştırır.

Karşılaştırmalı analizde ilişkili kalemlerin trend uyumu, işletmenin finansal sağlığı için en kritik göstergedir.

Anahtar Kavram

Karşılaştırmalı analizde varlık artış hızlarının satış artış hızıyla olan korelasyonu ve likidite üzerindeki etkisi.

İpuçları

Her bir kalemin 1. yıldan 2. yıla yüzde kaç arttığını tek tek hesaplayarak işe başlayın.

Satışlardaki %20'lik artışı bir 'benchmark' (kıyas noktası) olarak kabul edin ve diğer kalemlerin bu oranın altında mı yoksa üstünde mi kaldığına bakın.

Alacaklar %80 artarken satışların sadece %20 artması, işletmenin sattığı malların bedelini nakit olarak tahsil etmekte zorlandığı anlamına gelir.

Daha Fazla Pratik

Benzer bir soruda 'Hazır Değerler' kalemindeki değişimi de ekleyerek net işletme sermayesi üzerindeki etkisini analiz etmeyi deneyin.

Alternatif Yöntem

Sektörel standartlara göre stok ve alacak devir hızlarının azaldığını (360/Hız gün sayısının arttığını) düşünerek likidite durumunu teyit edebilirsiniz.

Tahmini Süre:2m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Konular

Bu konudan daha fazla soru