Examkin

Soru

Zorluk: ZorBilanço Kalemlerinin Eğilim Yüzdeleri ile Yorumlanması

Bir işletmenin birbirini izleyen üç yıla ait bazı bilanço ve gelir tablosu kalemlerinin eğilim yüzdeleri (TrendTrend AnaliziAnalizi) verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Kalemler1. Yıl (Baz)2. Yıl3. Yıl
Net Satışlar100120145
Ticari Alacaklar100135185
Stoklar100110125
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar100140195
Özkaynaklar100105112

Bu verilere göre işletmenin finansal durumu ve faaliyet etkinliği ile ilgili aşağıdaki yorumlardan hangisi doğrudur?

  1. A
    Ticari alacaklardaki artışın satışlardaki artıştan daha yüksek olması, işletmenin nakitli satışlara ağırlık verdiğini ve alacak devir hızının arttığını göstermektedir.
  2. B
    Stoklardaki artışın satışlardaki artııştan daha düşük kalması, işletmenin stok yönetiminde başarısız olduğunu ve stok devir hızının düştüğünü ifade eder.
  3. C
    Özkaynak endeksinin 3. yılda 112 olması, işletmenin bu dönemde baz yıla göre daha az kâr elde ettiğini ve özkaynak verimliliğinin düştüğünü kanıtlar.
  4. D
    Satışların baz yıla göre %45 oranında artmış olması, işletmenin reel bir büyüme içerisinde olduğunu ve enflasyon etkisinden tamamen arındırıldığını gösterir.
  5. Ticari alacakların satışlardan, kısa vadeli kaynakların ise hem satışlardan hem de özkaynaklardan çok daha hızlı artması; işletmenin likidite riski ve finansal bağımlılığının arttığına işaret eder.Cevap

Cevap

Ticari alacakların satışlardan, kısa vadeli kaynakların ise hem satışlardan hem de özkaynaklardan çok daha hızlı artması; işletmenin likidite riski ve finansal bağımlılığının arttığına işaret eder.
Verilen tabloda Ticari Alacakların (185185) Net Satışlardan (145145) çok daha hızlı arttığı görülmektedir. Bu durum işletmenin tahsilat yapmakta zorlandığını veya kredili satışlarını kontrolsüz artırdığını gösterir. Aynı zamanda Kısa Vadeli Yabancı Kaynakların (195195) hem satışlardaki hem de özkaynaklardaki (112112) artışı büyük farkla geride bırakması, işletmenin borç ödeme kapasitesinin zayıfladığını ve finansal riskinin yükseldiğini doğrulamaktadır. Bu nedenlerle doğru olan yorum likidite riskinin ve finansal bağımlılığın arttığı yönündedir.

Adım Adım Çözüm

1
Net Satışlar ile Ticari Alacaklar trendlerini karşılaştırın.
Satışlar 145 (+45+45), Alacaklar 185 (+85+85).
Alacakların satışlardan çok daha hızlı artması, kredili satış politikasının gevşediğini veya tahsilat verimliliğinin düştüğünü gösterir.
2
Net Satışlar ile Stoklar trendlerini karşılaştırın.
Satışlar 145 (+45+45), Stoklar 125 (+25+25).
Satışlardaki artışın stoklardaki artışı geride bırakması, stokların hızlı eritildiğini ve stok yönetiminin başarılı olduğunu gösterir.
3
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) ile Özkaynaklar ve Satış trendlerini karşılaştırın.
KVYK 195 (+95+95), Özkaynaklar 112 (+12+12), Satışlar 145 (+45+45).
Kısa vadeli borçlanmanın hem satışlardan hem de özkaynaklardan çok daha agresif artması, işletmenin likidite sıkıntısı yaşama riskini ve finansal riskini ciddi şekilde artırır.

Anahtar Kavram

İlişkili bilanço ve gelir tablosu kalemlerinin eğilim yüzdelerinin birlikte yorumlanması (Trend Analizi Yorum İlkeleri)
Tahmini Süre:2m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Bilanço Kalemlerinin Eğilim Yüzdeleri ile Yorumlanması

Bu konudan daha fazla soru