Bir sanayi işletmesinin dikey (yüzde) analiz yöntemiyle hazırlanan bilanço verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur: | Bilanço Kalemleri / Grupları | Genel Yüzde ( % ) | | :--- | :---: | | Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar | 35 | | Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar | 15 | | Özkaynaklar | 50 | | **Pasif (Kayna

Bir sanayi işletmesinin dikey (yüzde) analiz yöntemiyle hazırlanan bilanço verileri aşağıd… — KPSS Muhasebe

Bir sanayi işletmesinin dikey (yüzde) analiz yöntemiyle hazırlanan bilanço verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Bilanço Kalemleri / Grupları	Genel Yüzde ( % )
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$35$
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$15$
Özkaynaklar	$50$
Pasif (Kaynak) Toplamı	$100$
Duran Varlıklar	$70$

Bu verilere göre, işletmenin kaynak yapısı ve finansal dengesi ile ilgili yapılabilecek en doğru yorum aşağıdakilerden hangisidir?

Duran varlıkların bir kısmı kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edildiğinden net işletme sermayesi negatiftir.Cevap
B
İşletmenin toplam yabancı kaynak kullanımı, özkaynak kullanımından daha yüksek bir paya sahiptir.
C
Dönen varlıkların tamamı özkaynaklar kullanılarak finanse edilmiştir.
D
İşletme, finansal kaldıraç oranını çok yüksek tutarak riskli bir büyüme stratejisi izlemektedir.
E
Uzun vadeli yabancı kaynakların özkaynaklar içindeki payı $\%15$ seviyesindedir.

Cevap

Duran varlıkların bir kısmı kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edildiğinden net işletme sermayesi negatiftir.

İşletmenin devamlı kaynakları (Özkaynak + UVYK) toplamı

\%65

iken, nakde dönüşme süresi bir yılı aşan duran varlıklarının payı

\%70

'dir. Bu durum, duran varlıkların

\%5

'lik kısmının bir yıldan kısa sürede ödenmesi gereken kısa vadeli borçlarla finanse edildiğini gösterir. Sonuç olarak dönen varlıklar (

%30

), kısa vadeli yabancı kaynakları (

%35

) karşılayamamaktadır ve net işletme sermayesi

-\%5

düzeyinde negatiftir.

Adım Adım Çözüm

İşletmenin varlık yapısındaki eksik payı (Dönen Varlıklar) hesaplanır.

Dönen Varlıklar = Pasif Toplamı (

%100

) - Duran Varlıklar (

%70

) =

\%30

Bilanço denkliği gereği aktif ve pasif toplamı birbirine eşit olmalıdır.

Uzun süreli (devamlı) kaynakların toplam payı hesaplanır.

Devamlı Kaynaklar = Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar (

%15

) + Özkaynaklar (

%50

) =

\%65

Duran varlıkların finansmanında kullanılması beklenen ideal kaynaklar devamlı kaynaklardır.

Duran varlıklar ile devamlı kaynaklar karşılaştırılarak finansman dengesi analiz edilir.

Duran Varlıklar (

%70

) > Devamlı Kaynaklar (

%65

). Fark =

\%5

Bu fark, duran varlıkların

\%5

'lik kısmının kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir.

Net İşletme Sermayesi (NİS) hesaplanır.

NİS = Dönen Varlıklar (

%30

) - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (

%35

) =

-\%5

NİS'in negatif olması, işletmenin likidite riski taşıdığını ve duran varlık finansmanında hata yapıldığını doğrular.

Anahtar Kavram

Finansman Temel Kuralı (Altın Kural) ve Net İşletme Sermayesi Analizi

İpuçları

Pasif toplamını %100 kabul ederek varlık tarafındaki dönen varlıkların payını bulmayı deneyin.

Duran varlıkların finanse edilmesi için ideal olan 'devamlı kaynak' (UVYK + Özkaynak) toplamını hesaplayıp duran varlık payı ile karşılaştırın.

Duran varlıkların payı (%70), devamlı kaynakların payından (%65) büyükse, aradaki fark kısa vadeli borçla finanse ediliyor demektir.

Daha Fazla Pratik

Benzer bir soruda UVYK ve Özkaynak toplamının duran varlıklardan fazla olduğu durumu analiz ederek pozitif net işletme sermayesi yorumu yapabilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Net işletme sermayesi formülünü (Dönen Varlıklar - KVYK) dikey yüzdeler üzerinden uygulayarak doğrudan sonuca ulaşabilirsiniz: (100 - 70) - 35 = -5.

Tahmini Süre:2m 0s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Konular

Bu konudan daha fazla soru