Bir işletmenin birbirini takip eden iki yıla ait karşılaştırmalı bilançosu ve gelir tablosu verileri üzerinden yapılan analizde aşağıdaki değişimler saptanmıştır:
| Kalem | Değişim Oranı () |
|---|---|
| Dönen Varlıklar | |
| Maddi Duran Varlıklar | |
| Net Satışlar | |
| Ticari Alacaklar |
Bu verilere dayanarak yapılacak aşağıdaki yorumlardan hangisi, işletmenin finansal durumu ve faaliyet verimliliği açısından en doğrudur?
- Dönen varlıkların azalırken duran varlıkların artması işletmenin likiditesini zayıflatmış; alacaklardaki artışın satış artışını aşması ise tahsilat sorunlarına veya verimsiz satış politikalarına işaret ederek finansal riskleri artırmıştır.Cevap
- BTicari alacaklardaki ’luk artışın net satışlardaki ’lik artışla desteklenmesi, işletmenin pazar payını nakit satışlarla genişlettiğini ve likidite gücünü koruduğunu gösterir.
- CMaddi duran varlıklardaki ’lık artış, satışların da gelecekte aynı oranda artacağını garantilediği için işletmenin varlık verimliliğinin maksimize edildiği şeklinde yorumlanmalıdır.
- DDönen varlıkların toplam tutarındaki azalış, işletmenin kısa vadeli yabancı kaynaklarını özkaynaklarla fonladığını ve net işletme sermayesi ihtiyacının tamamen ortadan kalktığını ifade eder.
- EVarlık yapısındaki bu köklü değişimler, işletmenin statik bir analiz modelinden dinamik bir modele geçtiğini ve tüm varlıkların kâr üretme kapasitesinin en üst seviyeye ulaştığını kanıtlar.
Cevap
Dönen varlıkların azalırken duran varlıkların artması likiditeyi zayıflatmış, alacaklardaki artışın satışları aşması ise tahsilat riskini artırmıştır.
Doğru yorum, işletmenin varlık yapısındaki kaymanın (dönen varlıktan duran varlığa geçiş) likidite riskini tetiklediğini ve alacaklardaki aşırı artışın satış performansıyla uyumsuz olduğunu saptayan ifadedir. duran varlık yatırımına rağmen satışların sadece artması verimsizliğe, alacaklardaki artış ise fonların tahsil edilemediğine işaret eder.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Karşılaştırmalı Tablolar Analizinde Varlık ve Faaliyet Verimliliği İlişkisi
Daha Fazla Pratik
Benzer bir analizi 'Kaynak Kalemlerindeki Değişimlerin Yorumlanması' başlığı altında yabancı kaynak/özkaynak dengesi için yapabilirsiniz.
Tahmini Süre:2m 30s