Examkin

Soru

Zorluk: OrtaMali Yapı (Finansal Kaldıraç) Oranları

Bir işletmenin 31.12.202531.12.2025 tarihli dönem sonu bilançosunda yer alan bazı kalemlerin tutarları aşağıda verilmiştir:

* Dönen Varlıklar: 1.000.0001.000.000 TL
* Duran Varlıklar: 1.500.0001.500.000 TL
* Net İşletme Sermayesi: 400.000400.000 TL
* Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar: 600.000600.000 TL

Bu bilgilere göre, işletmenin finansal kaldıraç oranı aşağıdakilerden hangisidir?

  1. A
    0,240,24
  2. B
    0,400,40
  3. 0,480,48Cevap
  4. D
    0,520,52
  5. E
    0,920,92

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı 0,480,48 olarak hesaplanmıştır.
Doğru yanıt olan 0,480,48 değerine ulaşmak için öncelikle aktif toplamı (2.500.0002.500.000 TL) belirlenmiş, ardından Net İşletme Sermayesi verisinden yararlanılarak KVYK (600.000600.000 TL) hesaplanmıştır. Toplam yabancı kaynak tutarı olan 1.200.0001.200.000 TL'nin aktif toplamına oranlanması sonucunda kaldıraç oranı bulunmuştur.

Adım Adım Çözüm

1
Aktif (Varlık) toplamının hesaplanması
1.000.000 (Do¨nen)+1.500.000 (Duran)=2.500.0001.000.000 \text{ (Dönen)} + 1.500.000 \text{ (Duran)} = 2.500.000 TL
Finansal kaldıraç oranının paydasını oluşturan toplam kaynak tutarı, toplam aktif tutarına eşittir.
2
Kısa Vadeli Yabancı Kaynakların (KVYK) hesaplanması
1.000.000 (Do¨nen Varlık)−400.000 (Net I˙s¸letme Sermayesi)=600.0001.000.000 \text{ (Dönen Varlık)} - 400.000 \text{ (Net İşletme Sermayesi)} = 600.000 TL
Net İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - KVYK formülünden hareketle kısa vadeli borç tutarına ulaşılır.
3
Toplam Yabancı Kaynak (Borç) tutarının bulunması
600.000 (KVYK)+600.000 (UVYK)=1.200.000600.000 \text{ (KVYK)} + 600.000 \text{ (UVYK)} = 1.200.000 TL
Finansal kaldıraç oranının payını oluşturan toplam borç, kısa ve uzun vadeli kaynakların toplamıdır.
4
Finansal Kaldıraç Oranı formülünün uygulanması
Toplam Yabancı Kaynak/Aktif Toplamı=1.200.000/2.500.000=0,48\text{Toplam Yabancı Kaynak} / \text{Aktif Toplamı} = 1.200.000 / 2.500.000 = 0,48
İşletmenin varlıklarının ne kadarının borçla finanse edildiğini gösteren orana ulaşılır.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, işletmenin toplam borçlarının aktif toplamına (veya pasif toplamına) olan oranını ifade eder ve işletmenin mali yapısını, risk düzeyini ve varlıklarının finansman kaynağını analiz etmek için kullanılır.

İpuçları

1
Finansal kaldıraç oranını bulmak için işletmenin toplam borçlarını toplam varlıklarına (Aktif Toplamı) oranlamanız gerekir.
2
Bilançodaki KVYK tutarını bulmak için 'Net İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - KVYK' formülünü kullanın.
3
Toplam Aktif 2.500.0002.500.000 TL ve hesapladığınız toplam borç 1.200.0001.200.000 TL ise bu iki değeri birbirine oranlayarak sonuca ulaşabilirsiniz.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin borç ödeme kapasitesini daha derinlemesine analiz etmek için Borç/Özkaynak oranını ve Faiz Karşılama oranını hesaplamayı deneyebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Öncelikle özkaynak oranını hesaplayabilirsiniz: Özkaynak = Aktif Toplamı (2.500.0002.500.000) - Toplam Borç (1.200.0001.200.000) = 1.300.0001.300.000 TL. Özkaynak Oranı = 1.300.000/2.500.000=0,521.300.000 / 2.500.000 = 0,52. Finansal kaldıraç oranı ve özkaynak oranının toplamı 11 olduğu için; 1−0,52=0,481 - 0,52 = 0,48 sonucuna ulaşılabilir.
Tahmini Süre:1m 40s
Bu soruyu puanla

Konular

Mali Yapı (Finansal Kaldıraç) Oranları

Bu konudan daha fazla soru