Examkin

Soru

Zorluk: OrtaMali Yapı (Finansal Kaldıraç) Oranları

Aktif toplamı 2.000.0002.000.000 TL olan bir işletmede özkaynaklar, toplam kaynakların %30\%30'u kadardır. İşletme, tamamı banka kredisi ile finanse edilen 400.000400.000 TL tutarında yeni bir makine satın almıştır.

Bu işlem sonrasında işletmenin yeni finansal kaldıraç oranı yüzde kaç olur?

  1. A
    6565
  2. B
    7070
  3. 7575Cevap
  4. D
    8080
  5. E
    9090

Cevap

İşletmenin yeni finansal kaldıraç oranı %75\%75 olarak hesaplanmaktadır.
Doğru yanıt olan %75\%75 değerine, işlem sonrası ulaşılan toplam yabancı kaynak tutarı olan 1.800.0001.800.000 TL'nin, yine işlem sonrası büyüyen aktif toplamı olan 2.400.0002.400.000 TL'ye oranlanması ile ulaşılır (1.800.000/2.400.000=0,751.800.000 / 2.400.000 = 0,75).

Adım Adım Çözüm

1
İşletmenin başlangıçtaki borç ve özkaynak tutarlarının hesaplanması
Özkaynaklar: 2.000.000×0,30=600.0002.000.000 \times 0,30 = 600.000 TL; Toplam Yabancı Kaynaklar: 2.000.000−600.000=1.400.0002.000.000 - 600.000 = 1.400.000 TL
Kaldıraç analizi yapabilmek için mevcut sermaye yapısının bileşenlerini belirlemek gerekir.
2
Makine alımı ve kredi kullanımının bilanço kalemleri üzerindeki etkisinin belirlenmesi
Yeni Toplam Yabancı Kaynak: 1.400.000+400.000=1.800.0001.400.000 + 400.000 = 1.800.000 TL; Yeni Aktif Toplamı: 2.000.000+400.000=2.400.0002.000.000 + 400.000 = 2.400.000 TL
Banka kredisiyle alınan varlık hem borçları hem de toplam varlıkları aynı tutarda artırır.
3
Yeni finansal kaldıraç oranının hesaplanması
FinansalKaldırac\cOranı=1.800.0002.400.000=0,75Finansal Kaldıraç Oranı = \frac{1.800.000}{2.400.000} = 0,75 (yani %75\%75)
Finansal kaldıraç oranı, toplam yabancı kaynakların toplam varlıklara bölünmesiyle elde edilir.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, bir işletmenin varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla (borçlarla) finanse edildiğini gösterir ve payda olan aktif toplamının her işlem sonrası güncellenmesi kritiktir.

İpuçları

1
Makine alımı için kullanılan kredi hem toplam borçları hem de toplam varlıkları (aktifi) artırır.
2
Başlangıçtaki borç tutarını bulmak için aktif toplamından (%30(\%30 olan )) özkaynakları çıkarın, ardından krediyi ekleyerek yeni borç ve yeni aktif tutarlarını belirleyin.
3
İşlem sonrası yeni borç 1.800.0001.800.000 TL, yeni aktif toplamı ise 2.400.0002.400.000 TL olmaktadır. Oranlama yaparken bu güncel rakamları kullanın.

Daha Fazla Pratik

Finansal kaldıraç oranındaki bu artışın işletmenin finansal riski ve özkaynak kârlılığı (DuPont Analizi) üzerindeki etkilerini inceleyebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Özkaynak tutarının değişmediği (600.000600.000 TL) bilindiğinden, önce yeni Özkaynak Oranı hesaplanabilir: 600.000/2.400.000=0,25600.000 / 2.400.000 = 0,25 (%25\%25). Kaldıraç oranı ile özkaynak oranı toplamı 11 (%100\%100) olduğundan, yeni kaldıraç oranı 1−0,25=0,751 - 0,25 = 0,75 yani %75\%75 olarak bulunur.
Tahmini Süre:1m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Mali Yapı (Finansal Kaldıraç) Oranları

Bu konudan daha fazla soru