Examkin

Question

Difficulty: HardFinansal Baskılama ve Serbestleşme

Finansal serbestleşme literatüründe Edward Shaw tarafından geliştirilen "Borç Aracılığı" (Debt-Intermediation) yaklaşımı, McKinnon'ın "Tamamlayıcılık" analizinden bazı temel varsayımlarla ayrılmaktadır. Shaw'ın modeline göre, finansal baskılamanın kaldırılması ve reel faiz oranlarının denge seviyesine yükseltilmesi durumunda, yatırım hacmi ve ekonomik büyüme kapasitesinin artmasını sağlayan temel süreç aşağıdakilerden hangisidir?

  1. Finansal kurumların ölçek ekonomilerinden yararlanarak bilgi ve işlem maliyetlerini düşürmesi ve bu sayede yatırımcıların dışsal finansman (external finance) olanaklarını genişletmesiAnswer
  2. B
    Bireylerin yatırımlarını finanse etmek amacıyla nakit para biriktirmesi ve paranın fiziksel sermaye ile tamamlayıcı (complementary) bir ilişki içinde olması
  3. C
    Tasarrufların finansal sistemden çekilerek altın ve gayrimenkul gibi enflasyona karşı korumalı fiziki varlıklara yönelmesinin teşvik edilmesi
  4. D
    Nominal faiz tavanlarının enflasyon oranının altında tutularak yatırımcılar için sermaye maliyetinin yapay olarak düşürülmesi
  5. E
    Bankaların zorunlu karşılık oranlarının yükseltilmesi yoluyla kamu bütçe açıklarının düşük maliyetle finanse edilmesinin sağlanması

Answer

Finansal kurumların ölçek ekonomilerinden yararlanarak bilgi ve işlem maliyetlerini düşürmesi ve bu sayede yatırımcıların dışsal finansman olanaklarını genişletmesi
Shaw'ın "Borç Aracılığı" yaklaşımına göre, finansal serbestleşme ile reel faizlerin yükselmesi finansal kurumların (bankalar vb.) elindeki fonları artırır. Bu durum, finansal sistemin büyümesini (finansal derinleşme) ve ölçek ekonomileri sayesinde işlem/bilgi maliyetlerinin düşmesini sağlar. Sonuç olarak yatırımcılar, kendi birikimleri (içsel finansman) yerine banka kredileri gibi dışsal finansman kaynaklarına daha kolay ve ucuz erişebilir, bu da yatırımların hem miktarını hem de verimliliğini artırır.

Step-by-Step Solution

1
Shaw ve McKinnon modelleri arasındaki temel farkı belirle.
McKinnon 'tamamlayıcılık' ve 'öz finansman' üzerine odaklanırken, Shaw 'borç aracılığı' ve 'dışsal finansman' üzerine odaklanır.
Her iki iktisatçı da finansal serbestleşmeyi savunsa da, paranın ekonomideki rolü ve yatırımların finansman şekli konusunda farklı varsayımlara sahiptirler.
2
Finansal serbestleşmenin Shaw modelindeki mekanizmasını analiz et.
Reel faizlerin yükselmesi →\rightarrow Para talebinin artması (M/P↑M/P \uparrow) →\rightarrow Finansal derinleşme →\rightarrow Aracılık maliyetlerinin düşmesi →\rightarrow Kredi hacminin artması.
Yüksek reel faizler, hanehalkını tasarruflarını bankalara yatırmaya teşvik eder, bu da bankaların daha fazla ve daha verimli kredi (borç aracılığı) vermesini sağlar.
3
Dışsal finansman ve verimlilik ilişkisini kur.
Yatırımcılar kendi birikimleri yerine finansal sistemden aldıkları kredilerle daha büyük ve verimli projeleri finanse edebilirler.
Finansal kurumlar, uzmanlıkları sayesinde en verimli projeleri seçerek sermayenin ortalama verimliliğini artırırlar.

Key Concept

Shaw'ın Borç Aracılığı Yaklaşımı ve Finansal Derinleşme

Practice More

McKinnon ve Shaw modelleri arasındaki 'Tamamlayıcılık' vs 'İkame' varsayımı farkını çalışınız.
Estimated Time:2m 30s
Rate this question

Topics

Finansal Baskılama ve Serbestleşme

More questions from this topic