Kurumsal bir sanayi işletmesi, artan finansman maliyetlerini düşürmek ve likidite pozisyonunu güçlendirmek amacıyla nakit yönetimi süreçlerini yeniden yapılandırmaktadır. İşletmenin finansman müdürü, nakit giriş ve çıkışlarını daha etkin yönetebilmek için bir dizi yeni stratejik hedef belirlemiştir.
Nakit ve pazarlanabilir menkul kıymet yönetimi ilkeleri dikkate alındığında, aşağıdakilerden hangisi finansman müdürünün uygulaması beklenen doğru bir strateji olamaz?
- Müşterilere sunulan vade imkânlarını genişleterek ticari alacakların tahsilat sürecini yavaşlatmak ve nakit dönüşüm döngüsünü uzatmakAnswer
- BDağılmış haldeki yerel tahsilat merkezlerini kilitli kutu (lock-box) sistemi ile entegre ederek tahsilat şamandırasını (float) en aza indirmek
- CNakit girişleri ile nakit çıkışları arasındaki eşzamanlılığı artırarak, işlem güdüsüyle elde tutulması gereken asgari nakit bakiyesini düşürmek
- DTedarikçilere yapılacak ödemeleri, ticari itibarı zedelemeden ve yasal azami süreleri kullanarak mümkün olduğunca geciktirmek
- Eİhtiyat güdüsüyle tutulan atıl fonların yaratacağı fırsat maliyetini azaltmak için, nakit fazlasını yüksek likiditeye sahip kısa vadeli menkul kıymetlerde değerlendirmek
Answer
Müşterilere sunulan vade imkânlarını genişleterek ticari alacakların tahsilat sürecini yavaşlatmak ve nakit dönüşüm döngüsünü uzatmak nakit yönetimi açısından hatalı bir stratejidir.
Etkin bir nakit yönetiminde temel hedef nakit girişlerini hızlandırmak, nakit çıkışlarını ise yavaşlatmaktır. Nakit dönüşüm süresi () formülünde açıkça görüldüğü üzere, alacak tahsil süresinin artması nakit dönüşüm döngüsünü uzatır. Bu durum işletmenin nakde daha geç ulaşmasına, atıl finansman ihtiyacının artmasına ve dolayısıyla faiz/finansman yükünün yükselmesine neden olur. Bu nedenle tahsilat sürecini yavaşlatmak yanlış bir stratejidir.
Step-by-Step Solution
Key Concept
Nakit Yönetiminde Şamandıra (Float) ve Nakit Dönüşüm Döngüsü