Finansal Planlama ve Kontrol

Gama Teknoloji A.Ş., piyasaya yeni süreceği bir endüstriyel cihaz için finansal planlama çalışmaları yürütmektedir. Söz konusu cihaza ilişkin öngörülen maliyet ve satış verileri aşağıdaki gibidir:

- Birim satış fiyatı: $1.200$ TL
- Birim değişken maliyet: $800$ TL
- Yıllık toplam sabit maliyetler: $3.200.000$ TL

İşletmenin yıllık toplam sabit maliyetleri içerisinde $800.000$ TL tutarında nakit çıkışı gerektirmeyen amortisman gideri bulunmaktadır.

Buna göre, Gama Teknoloji A.Ş.'nin nakit başabaş noktasına ulaşabilmesi için yıllık kaç adet cihaz üretip satması gerekir?

Bir üretim işletmesinin Nisan ve Mayıs aylarına ilişkin bazı verileri aşağıdaki gibidir:

* Nisan ayı gerçekleşen satışlar: 400.000 TL
* Mayıs ayı planlanan satışlar: 500.000 TL
* İşletmenin tahsilat politikası: Satışların %40'ı satışın yapıldığı ay içinde peşin, %60'ı ise bir sonraki ay tahsil edilmektedir.
* Mayıs ayı planlanan hammadde alımları ve nakit ödemeleri: 250.000 TL
* Mayıs ayı planlanan faaliyet giderleri: 150.000 TL (Bu tutarın içinde 30.000 TL'lik amortisman gideri bulunmaktadır.)
* Mayıs ayı başı nakit bakiyesi: 20.000 TL
* İşletmenin korumayı hedeflediği minimum nakit bakiyesi: 100.000 TL

Tüm hammadde ve faaliyet gideri ödemelerinin ilgili ay içinde peşin yapıldığı varsayılmaktadır.

Buna göre, işletmenin Mayıs ayı sonundaki kısa vadeli finansman ihtiyacı veya nakit fazlası durumu aşağıdakilerden hangisinde doğru verilmiştir?

XYZ İşletmesi'nin 2026 yılı ilk çeyreğine ilişkin aylık satış tahminleri aşağıdaki tabloda verilmiştir:

İşletmenin geçmiş verilerine göre satış bedellerinin tahsilat seyri şu şekildedir: Satışların %40'ı satışın yapıldığı ay peşin olarak, %50'si bir ay sonra, kalan %10'u ise iki ay sonra tahsil edilmektedir.

İşletmenin Mart ayına ilişkin planlanan nakit çıkışları ve diğer finansal verileri şöyledir:
- Hammadde alım ödemeleri: 90.000 TL
- Faaliyet giderleri: 60.000 TL (Bu tutarın içinde 15.000 TL'lik amortisman gideri yer almaktadır.)
- 1 Mart itibarıyla (ay başı) nakit mevcudu: 20.000 TL
- Yönetimin belirlediği hedef (minimum) nakit bakiyesi: 75.000 TL

Buna göre, XYZ İşletmesi'nin Mart ayı nakit bütçesi hazırlandığında, ay sonu itibarıyla ortaya çıkacak kısa vadeli finansman ihtiyacı veya nakit fazlası durumu aşağıdakilerden hangisidir?

Zirve Polimer Endüstrisi'nin 2025 yılına ait temel finansal ve operasyonel verileri aşağıda özetlenmiştir:

- Yıllık Satış Gelirleri: $8.000.000$ TL
- Katkı Payı Oranı: $\%40$
- Sabit Faaliyet Giderleri: $1.200.000$ TL
- Finansman Giderleri: $500.000$ TL

İşletme yönetimi, pazardaki dalgalanmaların işletmenin Faiz ve Vergi Öncesi Kârı (operasyonel kâr) üzerindeki duyarlılığını ölçmek ve risk analizi yapmak istemektedir.

Buna göre, işletmenin faaliyet kaldıracı derecesi (DOL) ve satış hacminde yaşanacak $\%10$'luk bir artışın operasyonel kâr üzerindeki tahmini etkisi aşağıdakilerden hangisinde doğru olarak ifade edilmiştir?

Bir teknoloji firmasının 2026 yılı sonu itibarıyla hazırlanan yönetim raporunda yer alan gelir ve gider kalemleri aşağıda özetlenmiştir:

* Yıllık Satış Hasılatı: $20.000.000$ TL
* Toplam Değişken Giderler: $10.000.000$ TL
* Toplam Sabit Faaliyet Giderleri: $4.000.000$ TL
* Yıllık Faiz Giderleri: $2.000.000$ TL

Bu firmanın sermaye yapısında imtiyazlı hisse senedi yer almamaktadır.

Verilen bilgilere göre, teknoloji firmasının Finansal Kaldıraç Derecesi (DFL) aşağıdakilerden hangisidir?

Beta Endüstri A.Ş., $2026$ yılı Ağustos ayına ilişkin nakit bütçesini hazırlamaktadır. Şirketin faaliyetlerine ve finansal politikalarına ilişkin veriler aşağıda verilmiştir:

* Temmuz ayında gerçekleşen toplam satış tutarı $500.000$ TL'dir.
* Ağustos ayı için planlanan toplam satış tutarı $600.000$ TL'dir.
* Şirketin satış politikasına göre, satış bedellerinin $\%30$'u peşin, kalan $\%70$'i ise bir sonraki ayda tahsil edilmektedir.
* Ağustos ayında yapılması planlanan toplam faaliyet giderleri $550.000$ TL'dir. Bu tutarın içerisinde $90.000$ TL amortisman gideri bulunmaktadır.
* Şirket, Ağustos ayı içerisinde $120.000$ TL tutarında banka kredisi anapara ve faiz ödemesi gerçekleştirecektir.
* Şirketin Ağustos ayı başındaki nakit mevcudu $60.000$ TL'dir.
* İşletme yönetiminin ihtiyatlılık politikası gereği, ay sonlarında kasada bulundurulması hedeflenen minimum nakit tutarı $80.000$ TL'dir.

Buna göre, Beta Endüstri A.Ş.'nin Ağustos ayı sonu itibarıyla ortaya çıkacak dış finansman ihtiyacı ne kadardır?

Marmara İmalat A.Ş.'nin belirli bir döneme ait özet finansal verileri aşağıdaki tabloda verilmiştir:

İşletme yönetimi, gelecek faaliyet döneminde satış hacmini $\%10$ oranında artırmayı hedeflemektedir.

Buna göre, işletmenin birleşik (toplam) kaldıraç derecesi ($DCL$) kaçtır ve hedeflenen bu satış artışının hisse başına kazanca ($HBK$) etkisi ne yönde olur?

Zeta Üretim A.Ş.'nin belirli bir faaliyet dönemine ait bazı finansal bilgileri aşağıdaki tabloda verilmiştir:

İşletme yönetimi, makroekonomik koşullardaki iyileşmeye bağlı olarak önümüzdeki faaliyet döneminde satış hacminde $\%10$'luk bir artış beklemektedir.

Buna göre, beklenen bu satış artışının işletmenin hisse başına kârında (HBK) yaratacağı oransal artış aşağıdakilerden hangisidir?

Teknoloji sektöründe faaliyet gösteren bir işletme, piyasada daha önce hiç bulunmayan, tamamen yenilikçi ve inovatif bir ürün tasarlamıştır. Ürünün geçmişe dönük herhangi bir satış verisi bulunmadığı için işletme, gelecekteki satış hacmini tahmin etmek amacıyla alanında uzman kişilerden oluşan bir gruba başvurmaya karar vermiştir. Uzmanların birbirlerinden etkilenmesini ve baskın karakterlerin grubu yönlendirmesini engellemek amacıyla, uzmanlar fiziksel olarak bir araya getirilmeden anketler aracılığıyla bağımsız görüşleri alınmış ve bu işlem uzmanlar arasında bir uzlaşma sağlanana kadar birkaç tur tekrarlanmıştır.

Buna göre, işletmenin satış tahmininde kullandığı yöntem aşağıdakilerden hangisidir?

Ulusal çapta dağıtım ağına sahip bir dayanıklı tüketim malları üreticisi, gelecek yıla ait pazar talebini öngörebilmek için salt geçmiş dönem satış verilerinin yetersiz kalacağını düşünmektedir. Pazardaki yerel dalgalanmaları ve tüketici davranışlarındaki anlık değişimleri en iyi gözlemleyenlerin, sahada müşterilerle birebir temas halinde olan çalışanlar olduğuna karar verilmiştir. Bu doğrultuda, her bir coğrafi bölgedeki müşteri temsilcilerinden kendi sorumluluk alanlarına ilişkin talep öngörüleri toplanmış ve bu yerel veriler merkezde bir araya getirilerek işletmenin toplam satış bütçesi oluşturulmuştur.

Buna göre, işletmenin başvurduğu satış tahmin tekniği aşağıdakilerden hangisidir?

Marmara Perakende A.Ş., $2026$ yılı üçüncü çeyreği için nakit bütçesi hazırlıklarını sürdürmektedir. İşletmenin satış ve tahsilat politikalarına ilişkin veriler şöyledir:

* Temmuz ayı gerçekleşen satışlar: $900.000$ TL
* Ağustos ayı beklenen satışlar: $1.200.000$ TL

İşletme, satış bedellerinin $\%40$'ını peşin, kalan $\%60$'ını ise bir sonraki ay tahsil etmektedir.

Ağustos ayında yapılması planlanan nakit çıkışları; mal alım ve faaliyet giderleri için $950.000$ TL, kurumlar vergisi taksiti için ise $150.000$ TL'dir. Ayrıca işletmenin Ağustos ayına ait amortisman gideri $120.000$ TL olarak hesaplanmıştır.

Ağustos ayı başı nakit mevcudu $50.000$ TL olan işletme, ihtiyat amacıyla her ay sonunda minimum $100.000$ TL nakit bakiyesi bulundurmayı hedeflemektedir.

Verilen bilgilere göre, Marmara Perakende A.Ş.'nin Ağustos ayı sonundaki net finansman durumu (ihtiyacı veya fazlası) aşağıdakilerden hangisidir?

Delta Üretim A.Ş., 2026 yılı Kasım ayına ilişkin nakit bütçesini hazırlamaktadır. İşletmenin satış ve tahsilat politikaları ile tahmini giderlerine ilişkin veriler aşağıda verilmiştir:

* Eylül ayı gerçekleşen satışlar: $400.000$ TL
* Ekim ayı gerçekleşen satışlar: $500.000$ TL
* Kasım ayı planlanan satışlar: $600.000$ TL
* İşletmenin satışlarının %20'si peşin (satışın yapıldığı ay), %50'si bir ay sonra, %30'u ise iki ay sonra tahsil edilmektedir.
* Kasım ayında yapılması planlanan hammadde alımları ve diğer ticari borç ödemeleri toplamı $450.000$ TL'dir.
* Kasım ayı faaliyet giderleri bütçesi $80.000$ TL olup, bu tutarın içinde $20.000$ TL'lik amortisman gideri bulunmaktadır.
* İşletmenin 1 Kasım 2026 tarihindeki başlangıç nakit bakiyesi $50.000$ TL'dir.
* İşletme yönetimi, ihtiyatlılık politikası gereği her ay sonunda en az $150.000$ TL minimum nakit bakiyesi bulundurulmasını zorunlu kılmıştır.

Verilen bu bilgilere göre, Delta Üretim A.Ş.'nin 2026 yılı Kasım ayında hedeflediği minimum nakit bakiyesine ulaşabilmesi için ihtiyaç duyacağı ek finansman (kredi) tutarı aşağıdakilerden hangisidir?

Lojistik sektöründe faaliyet gösteren Delta Taşımacılık A.Ş.'nin mevcut yıl ($S_0$) net satışları $100.000.000 \text{ TL}$'dir. Şirket yönetiminin gelecek yıl ($S_1$) için öngördüğü net satış tutarı $120.000.000 \text{ TL}$'dir.

İşletmenin mevcut bilançosunda, satışlarla tam duyarlı (oransal olarak değişen) varlıkların toplamı $80.000.000 \text{ TL}$, yine satışlara tam duyarlı olan kısa vadeli yabancı kaynakların (kendiliğinden oluşan pasiflerin) toplamı ise $30.000.000 \text{ TL}$'dir.

Şirketin net kâr marjı $\%10$ olup, elde edilen kârın $\%30$'unu ortaklarına temettü (kâr payı) olarak dağıtma politikası bulunmaktadır.

Bu bilgilere göre, satışların yüzdesi yöntemi kullanılarak hesaplanan gelecek yıla ait Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ) kaç TL'dir?

Zirve Teknoloji A.Ş.'nin $2026$ yılı son çeyreğine ilişkin nakit bütçesi hazırlık çalışmaları kapsamında bazı tahminleri aşağıdaki gibidir:

- Satış tahminleri: Ağustos ayında $200.000$ TL, Eylül ayında $300.000$ TL ve Ekim ayında $400.000$ TL'dir.
- İşletmenin satışlarının $\%40$'ı peşin (satışın yapıldığı ayda), $\%50$'si bir ay sonra, kalan $\%10$'u ise iki ay sonra tahsil edilmektedir.
- Ekim ayı için planlanan nakit çıkışı gerektiren faaliyet giderleri ve ödemeler toplamı $310.000$ TL'dir.
- İşletmenin Ekim ayı içinde ayıracağı amortisman gideri $40.000$ TL'dir.
- Ekim ayı başı nakit mevcudu $15.000$ TL olup, işletme her ay sonunda en az $60.000$ TL minimum nakit bakiyesi bulundurmayı hedeflemektedir.

Bu verilere göre, Zirve Teknoloji A.Ş.'nin Ekim ayı sonundaki nakit durumu ile ilgili aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

Zirve Teknoloji Ürünleri A.Ş., $2026$ yılı Aralık ayına ilişkin nakit bütçesini hazırlamaktadır. İşletmenin satış tahminleri, tahsilat politikası ve öngörülen nakit çıkışlarına ilişkin veriler aşağıda verilmiştir:

* Satış Tahminleri: Ekim ayı $600.000$ TL, Kasım ayı $800.000$ TL, Aralık ayı ise $1.000.000$ TL'dir.
* Tahsilat Politikası: Satış bedellerinin $\%40$'ı satışın yapıldığı ay içinde peşin olarak, kalan $\%60$'lık kısmı ise bir sonraki ay tahsil edilmektedir.
* Aralık Ayı Gider ve Ödemeleri: Ticari mal alımlarına ilişkin nakit ödemeler $650.000$ TL, ödenecek kurumlar vergisi taksidi $50.000$ TL'dir. İşletmenin Aralık ayı toplam faaliyet giderlerinin $250.000$ TL olması beklenmekte olup, bu tutarın içinde $60.000$ TL'lik amortisman gideri de yer almaktadır.
* Nakit Bakiyeleri: İşletmenin Aralık ayı başındaki nakit mevcudu $70.000$ TL'dir. İşletme yönetimi, ihtiyat amacıyla her ay sonunda en az $100.000$ TL minimum nakit bakiyesi bulundurmayı politika olarak benimsemiştir.

Buna göre, Zirve Teknoloji Ürünleri A.Ş.'nin $2026$ yılı Aralık ayındaki finansman ihtiyacı (veya nakit fazlası) kaç TL'dir?

Zirve Mağazacılık A.Ş., önümüzdeki yıl açacağı yeni şubelerle pazar payını genişletmeyi planlamaktadır. Şirketin içinde bulunduğumuz yıla ait net satış tutarı $100.000.000 \text{ TL}$ olarak gerçekleşmiş olup, gelecek yıl için öngörülen net satış tutarı $125.000.000 \text{ TL}$'dir.

Şirketin mevcut bilançosunda satışlarla birlikte kendiliğinden değişen (satışlara tam duyarlı) dönen varlıklar $60.000.000 \text{ TL}$, yine satışlarla birlikte kendiliğinden değişen kısa vadeli yabancı kaynaklar ise $20.000.000 \text{ TL}$ düzeyindedir. İşletmenin net kâr marjı $\%8$'dir ve elde edilen net kârın $\%40$'ını temettü (kâr payı) olarak dağıtma politikası izlenmektedir.

Buna göre, satışların yüzdesi yöntemi dikkate alındığında, Zirve Mağazacılık A.Ş.'nin planlanan büyüme hedefini gerçekleştirebilmesi için ihtiyaç duyacağı Dış Kaynak İhtiyacı (DKİ) kaç TL olmalıdır?

Sınai gaz üretimi yapan bir tesisin yıllık bütçe çalışmalarında yer alan öngörüler şu şekildedir:

- Birim Satış Fiyatı: $4.000 \text{ TL}$
- Birim Değişken Maliyet: $2.400 \text{ TL}$
- Yıllık Sabit Maliyetler: $8.000.000 \text{ TL}$
- Planlanan Satış Hacmi: $8.000 \text{ birim}$

Buna göre, tesisin planlanan satış düzeyindeki güvenlik marjı oranı yüzde kaçtır?

Lodos Tekstil A.Ş., $2026$ yılı Mayıs ayına ilişkin nakit bütçesini hazırlamaktadır. İşletmenin satış tahminleri ve satışların tahsilat politikasına ilişkin verileri aşağıdaki gibidir:

- Mart ayı gerçekleşen satışlar: $400.000$ TL
- Nisan ayı gerçekleşen satışlar: $500.000$ TL
- Mayıs ayı tahmini satışlar: $700.000$ TL

İşletme, satış bedellerinin $\%30$'unu satışın yapıldığı ayda peşin, $\%50$'sini izleyen ayda, kalan $\%20$'sini ise satıştan sonraki ikinci ayda tahsil etmektedir.

Mayıs ayına ilişkin beklenen nakit çıkışları ve diğer bilgiler şöyledir:
- Malzeme alımları için yapılacak nakit ödemeler: $380.000$ TL
- Faaliyet giderleri ($40.000$ TL'lik amortisman gideri dahildir): $140.000$ TL
- Kar payı ödemesi: $50.000$ TL
- $1$ Mayıs itibarıyla beklenen dönem başı nakit bakiyesi: $15.000$ TL
- Şirket politikası gereği her ay sonu bulundurulması zorunlu minimum nakit bakiyesi: $60.000$ TL

Buna göre, Lodos Tekstil A.Ş.'nin $2026$ yılı Mayıs ayı sonunda ortaya çıkacak olan finansman ihtiyacı veya nakit fazlası durumu aşağıdakilerden hangisidir?

Endüstriyel ambalaj malzemeleri üreten bir işletmenin gelecek yıla ilişkin bütçelenmiş finansal verileri aşağıdaki gibidir:

Buna göre, işletmenin bütçelenen bu satış düzeyindeki güvenlik marjı tutarı ve güvenlik oranı sırasıyla aşağıdakilerden hangisidir?