Examkin

Soru

Zorluk: OrtaDuPont Analiz Sistemi

Bir işletmenin finansal tablolarından elde edilen DuPont analizi verileri aşağıdaki gibidir:

- Net Kâr Marjı: %10
- Aktif Devir Hızı: 1,5
- Özkaynak Çarpanı: 2,0

İşletme yönetimi, gelecek dönemde aktif devir hızını ve özkaynak çarpanını sabit tutmayı; faaliyet giderlerini azaltarak net kâr marjını %12'ye yükseltmeyi planlamaktadır.

Buna göre, bu planın gerçekleşmesi durumunda işletmenin Özkaynak Kârlılığı (ROE) değerindeki net değişim aşağıdakilerden hangisinde doğru ifade edilmiştir?

  1. %6 artarak %36'ya yükselir.Cevap
  2. B
    %2 artarak %32'ye yükselir.
  3. C
    %3 artarak %18'e yükselir.
  4. D
    %2 artarak %15,5'e yükselir.
  5. E
    %4 artarak %24'e yükselir.

Cevap

İşletmenin Özkaynak Kârlılığı (ROE) %6 artarak %36'ya yükselir.
DuPont analiz sistemine göre Özkaynak Kârlılığı (ROE) hesaplanırken üç bileşen birbiriyle çarpılır: Net Kâr Marjı ×\times Aktif Devir Hızı ×\times Özkaynak Çarpanı. İlk durumda ROE, 0,10×1,5×2,0=0,300,10 \times 1,5 \times 2,0 = 0,30 (%30) olarak bulunur. İkinci durumda net kâr marjı %12'ye çıktığında yeni ROE, 0,12×1,5×2,0=0,360,12 \times 1,5 \times 2,0 = 0,36 (%36) olarak hesaplanır. Dolayısıyla oran %6 puan artarak %36 seviyesine ulaşır.

Adım Adım Çözüm

1
Mevcut durumdaki Özkaynak Kârlılığını (ROE) hesapla.
Mevcut ROE = 0,10×1,5×2,0=0,300,10 \times 1,5 \times 2,0 = 0,30 (%30)
DuPont analizinde ROE; Net Kâr Marjı, Aktif Devir Hızı ve Özkaynak Çarpanının çarpımına eşittir.
2
Planlanan (yeni) durumdaki Özkaynak Kârlılığını (ROE) hesapla.
Yeni ROE = 0,12×1,5×2,0=0,360,12 \times 1,5 \times 2,0 = 0,36 (%36)
Net kâr marjı %12'ye çıkarken, aktif devir hızı ve özkaynak çarpanı bileşenleri sabit kalmıştır.
3
Mevcut ve yeni ROE değerleri arasındaki farkı bularak net değişimi tespit et.
0,36−0,30=0,060,36 - 0,30 = 0,06 (%6 artış).
Gerçekleşmesi beklenen değişimi oransal puan olarak belirlemek için iki değerin farkı alınır.

Anahtar Kavram

DuPont Analiz Sistemi, Özkaynak Kârlılığını (ROE) işletmenin kârlılık, verimlilik ve finansal kaldıraç boyutlarına ayırarak inceleyen çok çarpanlı bir finansal performans ölçüm tekniğidir.
Bu soruyu puanla

Konular

DuPont Analiz Sistemi

Bu konudan daha fazla soru