Examkin

Soru

Zorluk: Çok zorGüvenlik Marjı ve Güvenlik Oranı Hesaplamaları

Bir imalat işletmesinin mevcut durumdaki yıllık satış tutarı 10.000.000 TL10.000.000 \text{ TL}, değişken maliyetlerin satışlara oranı %75\%75 ve toplam sabit maliyetleri 2.000.000 TL2.000.000 \text{ TL}'dir.

İşletme yönetimi, üretim sürecinde otomasyona geçilmesini öngören yeni bir yatırım projesini değerlendirmektedir. Bu proje hayata geçirildiğinde, yıllık sabit maliyetlerin 1.600.000 TL1.600.000 \text{ TL} artacağı, buna karşılık değişken maliyetlerin satışlara oranının %60\%60'a gerileyeceği tahmin edilmektedir.

Yönetim, projenin kabul edilmesi durumunda işletmenin mevcut "güvenlik oranını" (emniyet marjı oranını) korumayı hedeflemektedir.

Buna göre, işletmenin hedefine ulaşabilmesi için otomasyon projesi sonrasında gerçekleştirmesi gereken yıllık satış tutarı kaç TL olmalıdır?

  1. A
    7.500.0007.500.000
  2. B
    9.000.0009.000.000
  3. C
    11.000.00011.000.000
  4. 11.250.00011.250.000Cevap
  5. E
    18.000.00018.000.000

Cevap

İşletmenin güvenlik oranını %20 seviyesinde koruyabilmesi için yeni dönemde gerçekleştirmesi gereken satış tutarı 11.250.000 TL olmalıdır.
Doğru sonuca ulaşmak için maliyet yapısı değişikliği öncesi ve sonrası iki ayrı durum analizi yapılmalıdır. İlk durumda, 10.000.000 TL satışın %75'i değişken, dolayısıyla katkı payı oranı %25'tir. 2.000.000 TL sabit maliyetle başabaş noktası 8.000.000 TL'dir. Bu da 2.000.000 TL'lik bir güvenlik marjına ve %20'lik (2m/10m) bir güvenlik oranına denk gelir. Otomasyon yatırımı sonrası sabit maliyetler 3.600.000 TL'ye çıkarken, katkı marjı oranı %40'a (1-0.60) yükselmektedir. Yeni başabaş noktası 9.000.000 TL olmaktadır. Güvenlik oranının %20 olarak korunabilmesi için hedef satışın %80'inin (1 - 0.20) başabaş noktasına eşit olması gerekir. 9.000.000 / 0.80 işlemiyle yeni satış hedefi 11.250.000 TL olarak bulunur.

Adım Adım Çözüm

1
Mevcut durumdaki Katkı Marjı Oranını ve Başabaş Noktasını (KGN) hesaplayın.
Katkı Marjı Oranı = 1−0,75=0,251 - 0,75 = 0,25
Başabaş Noktası = 2.000.000/0,25=8.000.000 TL2.000.000 / 0,25 = 8.000.000 \text{ TL}
Güvenlik oranını bulabilmek için öncelikle mevcut başabaş satış hacminin tespit edilmesi gerekir.
2
Mevcut Güvenlik Marjını ve Güvenlik Oranını belirleyin.
Güvenlik Marjı = 10.000.000−8.000.000=2.000.000 TL10.000.000 - 8.000.000 = 2.000.000 \text{ TL}
Güvenlik Oranı = 2.000.000/10.000.000=%202.000.000 / 10.000.000 = \%20
Yönetimin korunmasını hedeflediği asıl oran, mevcut durumdaki satışların başabaş noktasını ne kadar aştığının yüzdesel ifadesidir.
3
Otomasyon projesi sonrası yeni sabit maliyetleri ve yeni katkı marjı oranını hesaplayın.
Yeni Sabit Maliyetler = 2.000.000+1.600.000=3.600.000 TL2.000.000 + 1.600.000 = 3.600.000 \text{ TL}
Yeni Katkı Marjı Oranı = 1−0,60=0,401 - 0,60 = 0,40
Projenin kabulü, işletmenin maliyet yapısını ve dolayısıyla kâr geçiş noktasını köklü biçimde değiştirecektir.
4
Yeni maliyet yapısındaki Başabaş Noktasını bulun.
Yeni Başabaş Noktası = 3.600.000/0,40=9.000.000 TL3.600.000 / 0,40 = 9.000.000 \text{ TL}
Hedeflenen satış tutarını bulabilmek için yeni eşik değerin bilinmesi zorunludur.
5
Mevcut güvenlik oranını (%20) sağlayacak yeni satış tutarını hesaplayın.
Güvenlik Oranı = Satıs¸−Bas¸abas¸Satıs¸  ⟹  0,20=Satıs¸−9.000.000Satıs¸  ⟹  0,80×Satıs¸=9.000.000  ⟹  Satıs¸=11.250.000 TL\frac{\text{Satış} - \text{Başabaş}}{\text{Satış}} \implies 0,20 = \frac{\text{Satış} - 9.000.000}{\text{Satış}} \implies 0,80 \times \text{Satış} = 9.000.000 \implies \text{Satış} = 11.250.000 \text{ TL}
İşletmenin risk profilini sabit tutması (aynı güvenlik oranını yakalaması) için gereken ciro seviyesi bu formülle elde edilir.

Anahtar Kavram

Güvenlik Marjı ve Güvenlik Oranının Maliyet Yapısı Değişimleriyle Birlikte Analizi
Bu soruyu puanla

Konular

Güvenlik Marjı ve Güvenlik Oranı Hesaplamaları

Bu konudan daha fazla soru