Examkin

Soru

Zorluk: OrtaÇalışma Sermayesi Kavramı ve Türleri

Bir imalat firmasının yıllık faaliyet döngüsü incelendiğinde, dönen varlık toplamının talebin en düşük olduğu durgun aylarda 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL}'ye kadar gerilediği, siparişlerin zirve yaptığı aylarda ise 2.800.000 TL2.800.000 \text{ TL}'ye ulaştığı görülmektedir. Firmanın söz konusu dönemdeki kısa vadeli yabancı kaynakları ise yıl boyunca sabit kalarak 1.500.000 TL1.500.000 \text{ TL} olarak gerçekleşmiştir.

Buna göre, firmanın çalışma sermayesi yapısı hakkında aşağıdaki değerlendirmelerden hangisi doğrudur?

  1. A
    Firmanın geçici (dalgalanan) çalışma sermayesi ihtiyacı en fazla 2.800.000 TL2.800.000 \text{ TL}'dir.
  2. B
    Talebin en düşük olduğu aylarda firmanın brüt çalışma sermayesi 1.500.000 TL1.500.000 \text{ TL}'dir.
  3. Firma, talebin en düşük olduğu aylarda 300.000 TL300.000 \text{ TL} tutarında negatif net çalışma sermayesine sahiptir.Cevap
  4. D
    Firmanın sürekli (devamlı) çalışma sermayesi tutarı, zirve aylardaki net çalışma sermayesi tutarı olan 1.300.000 TL1.300.000 \text{ TL}'dir.
  5. E
    Firmanın zirve yaptığı aylardaki net çalışma sermayesi, dönen varlıklar toplamı olan 2.800.000 TL2.800.000 \text{ TL}'ye eşittir.

Cevap

Firmanın faaliyetlerinin en düşük seviyede olduğu durgun aylarda dönen varlıklarının kısa vadeli borçlarını karşılayamaması nedeniyle 300.000 TL300.000 \text{ TL} tutarında negatif net çalışma sermayesine sahip olduğunu belirten ifade doğrudur.
Net çalışma sermayesi, dönen varlıklardan kısa vadeli yabancı kaynakların çıkarılmasıyla bulunur. Talebin en düşük olduğu aylarda dönen varlıklar 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL}, kısa vadeli yabancı kaynaklar ise yıl boyunca sabit kalarak 1.500.000 TL1.500.000 \text{ TL}'dir. 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL}'den 1.500.000 TL1.500.000 \text{ TL} çıkarıldığında −300.000 TL-300.000 \text{ TL} bulunur. Dönen varlıkların kısa vadeli borçları karşılayamadığı bu duruma 'Negatif Net Çalışma Sermayesi' adı verilir.

Adım Adım Çözüm

1
Durgun ve zirve dönemlerdeki Dönen Varlık (Brüt Çalışma Sermayesi) tutarlarını belirleyin.
Durgun dönem dönen varlıkları = 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL}. Zirve dönemi dönen varlıkları = 2.800.000 TL2.800.000 \text{ TL}.
Çalışma sermayesi türlerini ayrıştırabilmek için öncelikle asgari ve azami faaliyet seviyelerindeki brüt varlıkları bilmek gerekir.
2
Sürekli ve geçici çalışma sermayesi bileşenlerini hesaplayın.
Sürekli (Devamlı) Çalışma Sermayesi = En düşük seviyedeki dönen varlıklar = 1.200.000 TL1.200.000 \text{ TL}. Geçici (Dalgalanan) Çalışma Sermayesi (Maksimum) = 2.800.000−1.200.000=1.600.000 TL2.800.000 - 1.200.000 = 1.600.000 \text{ TL}.
İşletmenin faaliyette bulunabilmesi için sürekli tutması gereken varlıklar ile dönemsel dalgalanmalar sonucu ortaya çıkan ek ihtiyacı birbirinden ayırmak gerekir.
3
Durgun dönem için Net Çalışma Sermayesini bulun.
Net Çalışma Sermayesi = Toplam Dönen Varlıklar - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar = 1.200.000−1.500.000=−300.000 TL1.200.000 - 1.500.000 = -300.000 \text{ TL}.
Durgun dönemdeki likidite durumunu (net pozisyonu) ölçmek için borçların varlıklardan düşülmesi gerekir.
4
Zirve dönemi için Net Çalışma Sermayesini kontrol edin.
Zirve Dönemi Net Çalışma Sermayesi = 2.800.000−1.500.000=1.300.000 TL2.800.000 - 1.500.000 = 1.300.000 \text{ TL}.
Zirve dönemdeki net ve brüt büyüklüklerin karıştırılmaması için bu ayrımın netleştirilmesi gerekir.

Anahtar Kavram

Sürekli, Geçici, Brüt ve Net Çalışma Sermayesi Türleri
Bu soruyu puanla

Konular

Çalışma Sermayesi Kavramı ve Türleri

Bu konudan daha fazla soru