Examkin

Soru

Zorluk: OrtaÇalışma Sermayesi Kavramı ve Türleri

Zirai ürünler işleyen bir fabrikanın finansal analisti, işletmenin çalışma sermayesi yapısını değerlendirirken aşağıdaki verileri raporlamıştır:

- İşletmenin bilançosunda yer alan dönen varlıkların toplam tutarı 8.500.000 TL8.500.000 \text{ TL}'dir.
- Yılın en durgun aylarında dahi üretim faaliyetlerini asgari düzeyde sürdürebilmek için en az 3.500.000 TL3.500.000 \text{ TL}'lik bir dönen varlık yatırımına ihtiyaç duyulmaktadır.
- Hasat dönemi olan sonbahar aylarında artan hammadde alımları sebebiyle, mevcut ihtiyaca 2.000.000 TL2.000.000 \text{ TL}'lik ilave bir fon gereksinimi eklenmektedir.
- Son çeyrek itibarıyla işletmenin vadesi bir yılın altında olan borçları 10.000.000 TL10.000.000 \text{ TL} seviyesine ulaşmıştır.

Bu verilere göre, işletmenin çalışma sermayesi türleri ile ilgili aşağıdakilerden hangisi doğrudur?

  1. A
    İşletmenin net çalışma sermayesi 1.500.000 TL1.500.000 \text{ TL} olup, işletme likidite açısından güvenli bir bölgededir.
  2. B
    İşletmenin brüt çalışma sermayesi, kısa vadeli yabancı kaynaklarının toplamını ifade eden 10.000.000 TL10.000.000 \text{ TL}'dir.
  3. C
    Hasat dönemindeki 2.000.000 TL2.000.000 \text{ TL}'lik ilave dönen varlık yatırımı, işletmenin sürekli çalışma sermayesini oluşturur.
  4. İşletmenin dönen varlıkları kısa vadeli borçlarını karşılamakta yetersiz kaldığından, işletme negatif net çalışma sermayesine sahiptir.Cevap
  5. E
    Faaliyetlerin asgari düzeyde yürütülebilmesi için gereken 3.500.000 TL3.500.000 \text{ TL}'lik tutar, işletmenin geçici çalışma sermayesini ifade eder.

Cevap

İşletmenin dönen varlıklarının kısa vadeli borçlarından daha düşük olması sebebiyle negatif net çalışma sermayesine sahip olduğunu belirten ifadedir.
İşletmenin net çalışma sermayesi, toplam dönen varlıklarından (8.500.000 TL8.500.000 \text{ TL}) kısa vadeli yabancı kaynaklarının (10.000.000 TL10.000.000 \text{ TL}) çıkarılmasıyla hesaplanır. Sonuç −1.500.000 TL-1.500.000 \text{ TL} olduğundan, işletme negatif net çalışma sermayesi pozisyonundadır. Bu kavram, işletmenin vadesi gelen kısa vadeli borçlarını mevcut dönen varlıklarıyla karşılayamayacak durumda olduğunu ifade eder.

Adım Adım Çözüm

1
Verilen bilgilerden hareketle brüt çalışma sermayesinin tespit edilmesi.
Brüt Çalışma Sermayesi = Toplam Dönen Varlıklar = 8.500.000 TL8.500.000 \text{ TL} olarak bulunur.
Finansal yönetimde brüt çalışma sermayesi, bilançodaki dönen varlıklar kaleminin toplamını ifade eder.
2
Sürekli ve geçici çalışma sermayesi ayrımlarının sınıflandırılması.
Sürekli Çalışma Sermayesi = 3.500.000 TL3.500.000 \text{ TL}; Geçici Çalışma Sermayesi = 2.000.000 TL2.000.000 \text{ TL} olarak ayrıştırılır.
Durgun dönemlerdeki zorunlu asgari tutar sürekli çalışma sermayesini; konjonktürel/mevsimsel ek tutarlar ise geçici çalışma sermayesini oluşturur.
3
Net çalışma sermayesi miktarının ve yönünün hesaplanması.
Net Çalışma Sermayesi = Dönen Varlıklar (8.500.000 TL8.500.000 \text{ TL}) - Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (10.000.000 TL10.000.000 \text{ TL}) = −1.500.000 TL-1.500.000 \text{ TL}.
Kısa vadeli borçlar dönen varlıkları aştığı için sonuç negatiftir. Bu durum literatürde 'negatif net çalışma sermayesi' olarak adlandırılır.

Anahtar Kavram

Çalışma Sermayesi Türleri ve Negatif Net Çalışma Sermayesi
Bu soruyu puanla

Konular

Çalışma Sermayesi Kavramı ve Türleri

Bu konudan daha fazla soru