Examkin

Soru

Zorluk: OrtaOrta ve Uzun Vadeli Banka Kredileri

Bir lojistik firması, yeni antrepo inşası projesini finanse etmek amacıyla ticari bir bankadan 77 yıl vadeli orta ve uzun vadeli yatırım kredisi talep etmiştir. Banka yetkilileri, piyasadaki enflasyonist beklentileri ve faiz riskini yönetmek adına firmaya iki farklı itfa (geri ödeme) yöntemi önermiştir:

I. Yöntem: Eşit taksitli (anüite) ödeme planı
II. Yöntem: Eşit anaparalı (azalan taksitli) ödeme planı

Firmanın finansal yönetim ekibi, bu iki uzun vadeli finansman alternatifini nakit çıkışları, toplam finansman maliyeti ve enflasyonist etkiler açısından analiz etmektedir.

Buna göre, kredinin geri ödeme sürecine ilişkin aşağıdaki ifadelerden hangisi kesinlikle doğrudur?

  1. Eşit anaparalı ödeme planında, kredinin ilk yıllarındaki toplam nakit çıkışı, eşit taksitli plana kıyasla daha yüksek seviyededir.Cevap
  2. B
    Eşit taksitli ödeme planında, her dönemin taksit tutarı içindeki anapara payı vade sonuna kadar sabit kalırken, faiz payı giderek artış gösterir.
  3. C
    Faiz oranı ve vade aynı olduğunda, eşit anaparalı ödeme planında bankaya ödenecek toplam faiz yükü, eşit taksitli plana göre daha fazladır.
  4. D
    Yüksek enflasyon beklentisi olan durumlarda işletmenin likidite riskini azaltmak için ilk yıllarda nakit çıkışını maksimize eden eşit anaparalı planı seçmesi finansal açıdan daha rasyoneldir.
  5. E
    Bankanın krediye değişken faiz oranı (variable rate) uygulaması durumunda, dönemsel faiz güncellemeleri sadece eşit anaparalı planlarda yapılabilir, eşit taksitli planlara uyarlanamaz.

Cevap

Eşit anaparalı (azalan taksitli) ödeme planında, kredinin ilk yıllarındaki toplam nakit çıkışının eşit taksitli (anüite) plana göre daha yüksek olması.
Eşit anaparalı ödeme yönteminde ilk taksitler, toplam kredi bakiyesi üzerinden hesaplanan en yüksek faiz tutarı ile sabit anapara tutarının toplamından oluşur. Anüite (eşit taksitli) yönteminde ise ilk yıllardaki anapara ödemesi düşük tutularak toplam taksit miktarı aşağı çekilir ve vade boyunca sabitlenir. Bu sebeple eşit anaparalı planda ilk yıllardaki toplam nakit çıkışı, eşit taksitli plana göre her zaman daha fazladır.

Adım Adım Çözüm

1
Eşit Anaparalı Planın nakit akışını analiz et.
Her dönem sabit anapara ödenir, ancak üzerine eklenen faiz kalan bakiye üzerinden hesaplanır. İlk yıllarda bakiye en yüksek seviyede olduğundan hesaplanan faiz tutarı ve dolayısıyla toplam taksit maksimum seviyededir.
Bu yöntemde amaç anaparayı eşit dilimlerle hızlıca eritmektir.
2
Eşit Taksitli (Anüite) Planın nakit akışını analiz et.
Taksit tutarı vade boyunca sabittir. İlk yıllarda taksitin büyük kısmı faiz ödemesinden oluşurken, anapara geri ödemesi çok daha düşük tutulur.
Bu yöntemde amaç işletmenin dönemsel nakit çıkışını standart ve öngörülebilir bir seviyede sabitlemektir.
3
İlk yıllardaki nakit çıkışlarını karşılaştır.
Eşit anaparalı planda ilk taksitler en yüksek seviyede başlarken, anüite planında ortalama bir değerde sabittir. Matematiksel olarak eşit anaparalı planın ilk yıl taksitleri her zaman anüite taksitlerinden büyüktür.
Kredinin başlangıcında aynı anapara bakiyesi üzerinden aynı faiz işler, ancak eşit anaparalı planda buna eklenen anapara ödeme payı anüiteye göre çok daha yüksektir.

Anahtar Kavram

Orta ve Uzun Vadeli Banka Kredilerinde İtfa (Geri Ödeme) Yöntemleri ve Karşılaştırmalı Analizi
Tahmini Süre:1m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

Orta ve Uzun Vadeli Banka Kredileri

Bu konudan daha fazla soru