Bir işletmenin son dönem mali tabloları incelendiğinde; net kârının yüksek ve artış eğiliminde olmasına rağmen, nakit akış tablosunda işletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarının negatif olduğu ve stokların dönen varlıklar içindeki payının hızla arttığı tespit edilmiştir. Bu işletmeye yüklü miktarda kredili (vadeli) mal satmayı planlayan bir tedarikçinin gerçekleştireceği "Kredi Analizi" kapsamında, aşağıdakilerden hangisini birincil risk faktörü olarak ele alması ve öncelikle değerlendirmesi beklenir?
- Aİşletmenin kârlılık oranlarının sektör ortalamasına göre yüksekliği ve sürekliliği
- İşletmenin kısa vadeli borç ödeme gücü ve dönen varlıklarının (özellikle stokların) nakde dönüşme kabiliyetiCevap
- Cİşletme yönetiminin pazar payını genişletme stratejileri ve operasyonel verimlilik düzeyi
- Dİşletmenin hisse başına kazancı, temettü dağıtım potansiyeli ve piyasa değeri artışı
- Eİşletmenin duran varlıklarının teknolojik ömrü ve yenilenme yatırımlarının finansman yöntemi
Cevap
İşletmenin kısa vadeli borç ödeme gücü ve dönen varlıklarının (özellikle stokların) nakde dönüşme kabiliyeti
Kredi analizi; işletmeye borç verenlerin veya kredili mal satanların, işletmenin borçlarını geri ödeme gücünü ölçmek amacıyla yaptıkları analizdir. Senaryoda belirtilen "nakit akışının negatif olması" ve "stokların artması", işletmenin kârlı olmasına rağmen nakit sıkışıklığı yaşayabileceğini ve kısa vadeli borçlarını ödemekte zorlanabileceğini (likidite riski) göstermektedir. Bu nedenle tedarikçinin birincil önceliği likidite kalitesini ve geri ödeme kapasitesini değerlendirmektir.
Adım Adım Çözüm
Anahtar Kavram
Kredi analizinin temel amacı, işletmenin likidite durumunu ve borç ödeme kapasitesini (solvency) değerlendirmektir.
İpuçları
1
Analizi yapan kişinin kim olduğuna dikkat edin: Bir tedarikçi işletmeden ne bekler?
Daha Fazla Pratik
İşletmenin uzun vadeli borç ödeme gücünü (solvency) ölçmek için kullanılan mali yapı oranları ile likidite oranları arasındaki farkları gözden geçirebilirsiniz.
Tahmini Süre:1m 15s