Examkin

Soru

Zorluk: OrtaDuPont Analiz Sistemi

Bir işletmenin mali tabloları üzerinde yapılan DuPont analizi sonuçlarına göre; işletmenin net kâr marjı %10\%10, aktif devir hızı ise 1,21,2 olarak hesaplanmıştır. İşletmenin toplam kaynakları içerisinde yabancı kaynakların payı %60\%60 olduğuna göre, bu işletmenin özkaynak kârlılığı (ROEROE) yüzde kaçtır?

  1. A
    7,2
  2. B
    12
  3. C
    20
  4. 30Cevap
  5. E
    45

Cevap

İşletmenin özkaynak kârlılığı (ROEROE) %30\%30 olarak hesaplanır.
Doğru yanıt olan %30\%30 değerine, net kâr marjı (%10\%10), aktif devir hızı (1,21,2) ve yabancı kaynak oranı üzerinden hesaplanan özkaynak çarpanının (2,52,5) çarpılmasıyla ulaşılır. Matematiksel olarak 0,10×1,2×2,5=0,300,10 \times 1,2 \times 2,5 = 0,30 sonucuna varılmaktadır.

Adım Adım Çözüm

1
Aktif kârlılığının (ROAROA) hesaplanması
ROA=Net Kaˆr Marjı×Aktif Devir Hızı=0,10×1,2=0,12ROA = \text{Net Kâr Marjı} \times \text{Aktif Devir Hızı} = 0,10 \times 1,2 = 0,12 (yani %12\%12)
DuPont sisteminin ilk iki bileşeni işletmenin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını ve kârlılığını gösterir.
2
Özkaynak oranının ve özkaynak çarpanının belirlenmesi
O¨zkaynak Oranı=1−0,60=0,40\text{Özkaynak Oranı} = 1 - 0,60 = 0,40; O¨zkaynak C¸arpanı=1/0,40=2,5\text{Özkaynak Çarpanı} = 1 / 0,40 = 2,5
Finansal kaldıraç etkisini ölçmek için toplam varlıkların özkaynaklara oranı olan özkaynak çarpanı kullanılmalıdır.
3
Özkaynak kârlılığının (ROEROE) hesaplanması
ROE=ROA×O¨zkaynak C¸arpanı=0,12×2,5=0,30ROE = ROA \times \text{Özkaynak Çarpanı} = 0,12 \times 2,5 = 0,30 (yani %30\%30)
DuPont analizinin temel amacı, özkaynak kârlılığını oluşturan kârlılık, verimlilik ve kaldıraç bileşenlerini birleştirerek nihai performansı ölçmektir.

Anahtar Kavram

DuPont Analiz Sistemi'nde Özkaynak Kârlılığının Üçlü Ayrımı

İpuçları

1
Özkaynak kârlılığını (ROEROE) bulmak için kâr marjı, devir hızı ve özkaynak çarpanını birbiriyle çarpmanız gerekir.
2
Yabancı kaynak oranı %60\%60 ise, özkaynak oranı %40\%40'tır. Özkaynak çarpanını 1/O¨zkaynak Oranı1 / \text{Özkaynak Oranı} formülüyle hesaplayabilirsiniz.

Daha Fazla Pratik

Borç oranındaki artışın, aktif kârlılığı sabitken özkaynak kârlılığı üzerindeki etkisini inceleyen benzer senaryoları çözebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Önce Aktif Kârlılığını (ROA=%10×1,2=%12ROA = \%10 \times 1,2 = \%12) bulun, ardından bu değeri Özkaynak Çarpanı (1/(1−0,60)=2,51 / (1 - 0,60) = 2,5) ile çarparak doğrudan sonuca ulaşın.
Tahmini Süre:1m 30s
Bu soruyu puanla

Konular

DuPont Analiz Sistemi

Bu konudan daha fazla soru