Bir bankanın kredi analiz uzmanı, işletme sermayesi ihtiyacı için kredi talebinde bulunan … — KPSS Muhasebe

Bir bankanın kredi analiz uzmanı, işletme sermayesi ihtiyacı için kredi talebinde bulunan bir firmanın son iki yılına ait dönen varlık ve kısa vadeli yabancı kaynak ( $KVYK$ ) verilerini incelemiştir:

Kalem	Cari Yıl ( $TL$ )	Önceki Yıl ( $TL$ )
Hazır Değerler	$50.000$	$80.000$
Ticari Alacaklar	$250.000$	$120.000$
Stoklar	$400.000$	$200.000$
Dönen Varlıklar Toplamı	$700.000$	$400.000$
KVYK Toplamı	$350.000$	$200.000$

Buna göre, banka analistinin firmanın likidite durumuna ve kredi değerliliğine ilişkin yapacağı aşağıdaki değerlendirmelerden hangisi en doğrudur?

A
Cari oran her iki yılda da $2,0$ seviyesinde sabit kaldığı için firmanın kısa vadeli borç ödeme gücünde herhangi bir risk artışı yaşanmamıştır.
B
Hazır değerlerdeki azalışa rağmen ticari alacaklardaki yüksek artış, firmanın satış performansının ve likidite kalitesinin yükseldiğini kanıtlamaktadır.
Cari oran değişmese de, stok ve alacaklardaki artışın hazır değerlerdeki azalışla birleşerek asit-test oranını geriletmesi, likidite kalitesinin zayıfladığını göstermektedir.Cevap
D
Net işletme sermayesinin $200.000$ $TL$ 'den $350.000$ $TL$ 'ye yükselmesi, firmanın kısa vadeli kredi riskinin tamamen ortadan kalktığını ifade eder.
E
Dönen varlık toplamındaki artış oranı $KVYK$ artış oranından yüksek olduğu için firmanın stok devir hızı analizine gerek duyulmaksızın kredi limiti artırılmalıdır.

Cevap

Cari oran sabit kalmasına rağmen, dönen varlıkların kompozisyonunun stok ve alacaklar lehine bozulması ve asit-test oranının düşmesi likidite kalitesinin zayıfladığını göstermektedir.

Yapılan hesaplamalarda cari oran her iki dönemde de

2,0

çıkmasına rağmen, asit-test oranı önceki yıl

1,0

iken cari yılda

0,86

seviyesine gerilemiştir. Bu durum, dönen varlıkların yapısının nakitten uzaklaşarak daha riskli ve nakde dönüşü zamana bağlı olan stok ile alacak kalemlerine kaydığını göstermektedir. Bir banka analisti için bu, görünürdeki likiditenin korunmasına rağmen 'likidite kalitesinin' ve 'borç geri ödeme kabiliyetinin' zayıfladığı anlamına gelir.

Adım Adım Çözüm

Cari oranları her iki yıl için hesaplayın.

Önceki Yıl:

400.000 / 200.000 = 2,0

; Cari Yıl:

700.000 / 350.000 = 2,0

Genel likidite düzeyinin borçları karşılama kapasitesini belirlemek için.

Asit-test (Çabuk) oranlarını her iki yıl için hesaplayın.

Önceki Yıl:

(400.000 - 200.000) / 200.000 = 1,0

; Cari Yıl:

(700.000 - 400.000) / 350.000 \approx 0,86

Stoklar hariç tutulduğunda firmanın daha hızlı nakde dönebilir varlıklarının borçları karşılama gücünü ölçmek için.

Sonuçları karşılaştırarak likidite kalitesini yorumlayın.

Cari oran sabit kalırken asit-test oranının

1,0

'den

0,86

'ya gerilediği görülür.

Hazır değerlerin azalıp stok ve alacakların artması, paranın daha az likit kalemlere bağlandığını ve borç ödeme kalitesinin düştüğünü kanıtlar.

Anahtar Kavram

Kredi analizinde likidite kalitesi ve asit-test oranının cari orandaki sapmaları açıklama gücü.

İpuçları

Cari oranı (

Dönen Varlıklar / KVYK

) ve asit-test oranını (

[Dönen Varlıklar - Stoklar] / KVYK

) her iki yıl için hesaplayarak karşılaştırın.

Cari oran sabit kalmış olabilir ancak dönen varlıklar içindeki 'Hazır Değerler' tutarının azalıp 'Stoklar' tutarının iki katına çıkması likiditeyi nasıl etkiler?

Asit-test oranının

1,0

'in altına düşmesi, firmanın stoklarını satmadan borçlarını ödemekte zorlanabileceğine işaret eder. Bu durum kredi analisti için olumsuz bir sinyaldir.

Daha Fazla Pratik

Likidite oranları ile faaliyet (devir hızı) oranları arasındaki korelasyonu inceleyen soruları çözerek likidite kalitesi kavramını pekiştirebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Konular

Bu konudan daha fazla soru