Examkin

Soru

Zorluk: ZorAlacak Yönetimi ve Kredi Politikaları

Gama A.Ş., tamamı kredili olan satışlarını artırmak ve tahsilatlarını hızlandırmak amacıyla mevcut durumda "net 6060" olan kredi şartlarını "2/102/10, net 6060" olarak değiştirmeyi planlamaktadır. İşletmenin mevcut ve planlanan politikasına ilişkin veriler aşağıda verilmiştir:

ParametreDeğer
Mevcut Yıllık Satış Tutarı36.000.00036.000.000 TL
Beklenen Satış Artışı%10\%10
Değişken Maliyetlerin Satışlara Oranı%80\%80
İskontolu Ödeyeceklerin Oranı (10. Gün)%50\%50
Vadeli Ödeyeceklerin Oranı (60. Gün)%50\%50
İşletmenin Fırsat Maliyeti Oranı%15\%15

*(Not: Bir yıl 360360 gün olarak kabul edilecektir.)*

Buna göre, Gama A.Ş.'nin kredi politikasındaki bu değişikliğin işletmeye sağlayacağı net fayda veya getireceği net maliyet aşağıdakilerden hangisidir?

  1. A
    646.500646.500 TL Net Fayda
  2. B
    66.00066.000 TL Net Fayda
  3. 582.000582.000 TL Net FaydaCevap
  4. D
    138.000138.000 TL Net Maliyet
  5. E
    942.000942.000 TL Net Fayda

Cevap

İşletmenin elde edeceği net fayda 582.000582.000 TL'dir.
Doğru seçenekte belirtilen değer, tüm marjinal analiz adımlarının eksiksiz uygulanmasıyla elde edilmiştir. Yeni satışlardan elde edilen ek katkı payı (720.000720.000 TL) ile alacak tahsilatının hızlanmasından doğan sermaye tasarrufunun getirisi (258.000258.000 TL) toplanmış; toplam satışlar üzerinden hesaplanan nakit iskontosu maliyeti (396.000396.000 TL) bu toplamdan düşülerek 582.000582.000 TL net fayda bulunmuştur.

Adım Adım Çözüm

1
Satışlardaki artışın yaratacağı ek katkı payını hesaplayınız.
Satış Artışı = 36.000.000×0,10=3.600.00036.000.000 \times 0,10 = 3.600.000 TL. Katkı Payı Oranı = 1−0,80=0,201 - 0,80 = 0,20. Ek Katkı Payı = 3.600.000×0,20=720.0003.600.000 \times 0,20 = 720.000 TL.
Kredi politikasının esnetilmesi sonucu artan hacmin işletmeye olan net kâr getirisini bulmak için.
2
Nakit iskontosunun işletmeye getireceği maliyeti bulunuz.
Yeni Toplam Satışlar = 39.600.00039.600.000 TL. İskontolu Satışlar = 39.600.000×0,50=19.800.00039.600.000 \times 0,50 = 19.800.000 TL. İskonto Maliyeti = 19.800.000×0,02=396.00019.800.000 \times 0,02 = 396.000 TL.
Müşterilerin erken ödeme indiriminden yararlanmasının işletme gelirlerinde yaratacağı azalışı tespit etmek için.
3
Ortalama tahsilat sürelerini bularak alacaklara bağlanan sermayedeki değişimi (değişken maliyet üzerinden) hesaplayınız.
Eski Ortalama Tahsilat Süresi = 6060 gün. Eski Yatırım = (36.000.000/360)×60×0,80=4.800.000(36.000.000 / 360) \times 60 \times 0,80 = 4.800.000 TL. Yeni Ortalama Tahsilat Süresi = (10×0,50)+(60×0,50)=35(10 \times 0,50) + (60 \times 0,50) = 35 gün. Yeni Yatırım = (39.600.000/360)×35×0,80=3.080.000(39.600.000 / 360) \times 35 \times 0,80 = 3.080.000 TL. Tasarruf Tutarı = 4.800.000−3.080.000=1.720.0004.800.000 - 3.080.000 = 1.720.000 TL.
Tahsilatların hızlanmasının ne kadarlık bir fonu işletme kullanımına serbest bırakacağını görmek için.
4
Net fayda (veya maliyet) tutarını nihai olarak tespit ediniz.
Serbest Kalan Sermaye Getirisi = 1.720.000×0,15=258.0001.720.000 \times 0,15 = 258.000 TL. Net Fayda = 720.000−396.000+258.000=582.000720.000 - 396.000 + 258.000 = 582.000 TL.
Tüm gelir, gider ve fırsat maliyeti unsurlarını birleştirerek nihai karara baz oluşturmak için.

Anahtar Kavram

Alacak Yönetiminde Kredi Politikası Değişikliğinin Marjinal Analizi
Bu soruyu puanla

Konular

Alacak Yönetimi ve Kredi Politikaları

Bu konudan daha fazla soru