Examkin

Soru

Zorluk: OrtaDuPont Analiz Sistemi

DuPont analiz sistemini kullanan bir finansal analist, bir işletmenin 20252025 yılı mali tabloları üzerinden yaptığı incelemede şu verilere ulaşmıştır:

- Net Kâr Marjı: %5\%5
- Aktif Devir Hızı: 1,21,2
- Özkaynakların Toplam Varlıklara Oranı: 0,400,40

Buna göre, DuPont analiz sistemi çerçevesinde bu işletmenin özkaynak kârlılığı (ROE) yüzde kaçtır?

  1. A
    2,42,4
  2. B
    6,06,0
  3. C
    8,78,7
  4. 15,015,0Cevap
  5. E
    24,024,0

Cevap

İşletmenin özkaynak kârlılığı (ROE) %15,0\%15,0 olarak hesaplanır.
Doğru cevap, DuPont modelindeki üç temel bileşenin çarpılmasıyla elde edilir. Öncelikle net kâr marjı (%5\%5) ile aktif devir hızı (1,21,2) çarpılarak aktif kârlılığı (%6\%6) bulunur. Ardından, özkaynakların toplam varlıklara oranı 0,400,40 olduğu için özkaynak çarpanı 1/0,40=2,51 / 0,40 = 2,5 olarak hesaplanır. Son aşamada %6\%6 ile 2,52,5 çarpıldığında özkaynak kârlılığı %15\%15 sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1
Aktif Kârlılığının (ROA) hesaplanması
0,05×1,2=0,060,05 \times 1,2 = 0,06 (yani %6\%6)
DuPont sisteminin ilk iki bileşeni (Net Kâr Marjı ve Aktif Devir Hızı) çarpılarak aktif kârlılığına ulaşılır.
2
Özkaynak Çarpanının belirlenmesi
1/0,40=2,51 / 0,40 = 2,5
Özkaynak çarpanı, Toplam Varlıklar / Toplam Özkaynak formülüyle bulunur. Özkaynakların varlıklara oranı 0,400,40 ise bu oranın tersi çarpanı verir.
3
Özkaynak Kârlılığının (ROE) hesaplanması
%6×2,5=%15,0\%6 \times 2,5 = \%15,0
Aktif kârlılığı ile özkaynak çarpanı çarpılarak işletmenin özkaynak kârlılığına ulaşılır.

Anahtar Kavram

DuPont Analiz Sistemi, özkaynak kârlılığını; faaliyet verimliliği (kâr marjı), varlık kullanım etkinliği (devir hızı) ve finansal kaldıraç (özkaynak çarpanı) bileşenlerine ayırarak inceler.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin borçlanma maliyeti ile aktif kârlılığı arasındaki ilişkinin özkaynak kârlılığı üzerindeki etkisini inceleyen finansal kaldıraç sorularına göz atabilirsiniz.
Tahmini Süre:1m 15s
Bu soruyu puanla

Konular

DuPont Analiz Sistemi

Bu konudan daha fazla soru