Examkin

Soru

Zorluk: KolayDuPont Analiz Sistemi

Bir finansal analist, bir işletmenin kârlılık performansını DuPont analiz sistemine göre değerlendirmektedir. Yapılan incelemede işletmenin net kâr marjının %6\%6, aktif devir hızının 1,21,2 ve özkaynak çarpanının 2,52,5 olduğu belirlenmiştir. Buna göre, bu işletmenin özkaynak kârlılık (ROEROE) oranı yüzde kaçtır?

  1. A
    %7,2\%7,2
  2. B
    %9,7\%9,7
  3. C
    %15\%15
  4. %18\%18Cevap
  5. E
    %3\%3

Cevap

İşletmenin özkaynak kârlılık oranı %18\%18 olarak hesaplanır.
DuPont analiz sistemine göre özkaynak kârlılığı (ROEROE); Net Kâr Marjı, Aktif Devir Hızı ve Özkaynak Çarpanı bileşenlerinin çarpımına eşittir. Verilen değerler yerine konulduğunda 0,06×1,2×2,5=0,180,06 \times 1,2 \times 2,5 = 0,18 yani %18\%18 sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1
Aktif kârlılık (ROAROA) oranını hesaplayınız.
%6×1,2=%7,2\%6 \times 1,2 = \%7,2
DuPont sisteminde özkaynak kârlılığına giden ilk yol net kâr marjı ile aktif devir hızının çarpılarak aktif kârlılığının bulunmasıdır.
2
Aktif kârlılığı ile özkaynak çarpanını çarparak özkaynak kârlılığını (ROEROE) bulunuz.
%7,2×2,5=%18\%7,2 \times 2,5 = \%18
İşletmenin varlıklarını ne kadar kârlı kullandığı (ROAROA), finansal kaldıraç etkisi (OCOC) ile genişletilerek ortakların yatırımı üzerindeki getiri hesaplanır.

Anahtar Kavram

DuPont Analiz Sistemi (Genişletilmiş ROE Formülü)

İpuçları

1
DuPont analizi, özkaynak kârlılığını üç temel oranın çarpımı olarak açıklar.
2
Önce işletmenin varlık kârlılığını (ROAROA) bulmak için net kâr marjı ve devir hızını çarpın, ardından sonucu özkaynak çarpanı ile birleştirin.
3
ROE=NetKa^rMarjı×AktifDevirHızı×O¨zkaynakC\carpanıROE = Net Kâr Marjı \times Aktif Devir Hızı \times Özkaynak Çarpanı formülünü uygulayarak tüm sayısal verileri birbiriyle çarpmanız yeterlidir.

Daha Fazla Pratik

Finansal kaldıraç oranının (Borç/Pasif) verildiği durumlarda özkaynak çarpanının nasıl hesaplandığını tekrar edebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

ROE oranını doğrudan ROA×O¨zkaynak C¸arpanıROA \times \text{Özkaynak Çarpanı} şeklinde de düşünebilirsiniz. Burada ROA=%6×1,2=%7,2ROA = \%6 \times 1,2 = \%7,2 olduğundan, 7,2×2,5=187,2 \times 2,5 = 18 sonucuna hızlıca varılabilir.
Tahmini Süre:45s
Bu soruyu puanla

Konular

DuPont Analiz Sistemi

Bu konudan daha fazla soru