Bir işletmenin 2025 yılı faaliyet dönemine ait finansal tablolarından elde edilen verilere… — KPSS Muhasebe

Bir işletmenin $2025$ yılı faaliyet dönemine ait finansal tablolarından elde edilen verilere göre özkaynak kârlılığı ( $ROE$ ) $\%20$ , net kâr marjı ise $\%5$ olarak hesaplanmıştır. İşletmenin toplam varlıklarının $1.000 .000$ TL, toplam özkaynaklarının ise $400.000$ TL olduğu bilindiğine göre, bu işletmenin ilgili dönemdeki net satış tutarı kaç TL'dir?

$1.600.000$ Cevap
B
$4.000.000$
C
$2.500.000$
D
$2.666.667$
E
$1.000.000$

Cevap

İşletmenin ilgili dönemdeki net satış tutarı

1.600 .000

TL'dir.

Doğru yanıt olan

1.600.000

TL tutarına, DuPont sisteminin üçlü ayrımı kullanılarak ulaşılır. İşletmenin kaldıraç etkisi olan özkaynak çarpanı

2,5

(

1.000.000 / 400.000

) olarak belirlenir. Bu çarpan ve

\%5

net kâr marjı,

\%20

olan özkaynak kârlılığına oranlandığında aktif devir hızının

1,6

olması gerektiği saptanır. Son aşamada,

1,6

olan aktif devir hızı ile

1.000 .000

TL tutarındaki toplam varlıklar çarpılarak net satış hacmine ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

Özkaynak Çarpanının (Finansal Kaldıraç Çarpanı) hesaplanması

2,5

DuPont analizinde özkaynak kârlılığını etkileyen kaldıraç etkisini belirlemek için Toplam Varlıklar / Özkaynaklar formülü uygulanır (

1.000.000 / 400.000 = 2,5

DuPont formülünde verilerin yerine konularak Aktif Devir Hızının (

ADH

) bulunması

1,6

ROE = \text{Net Kâr Marjı} \times ADH \times \text{Özkaynak Çarpanı}

formülünden hareketle;

0,20 = 0,05 \times ADH \times 2,5 \Rightarrow 0,20 = 0,125 \times ADH \Rightarrow ADH = 1,6

olarak bulunur.

Aktif Devir Hızı formülü kullanılarak Net Satış tutarının hesaplanması

1.600.000

ADH = \text{Net Satışlar} / \text{Toplam Varlıklar}

olduğundan;

1,6 = \text{Net Satışlar} / 1.000.000

eşitliği ile Net Satışlar

1.600.000

TL olarak hesaplanır.

Anahtar Kavram

DuPont analizi, özkaynak kârlılığını; kârlılık (Net Kâr Marjı), verimlilik (Aktif Devir Hızı) ve finansal yapı (Özkaynak Çarpanı) olmak üzere üç temel bileşene ayırarak inceleyen bir sistemdir.

İpuçları

DuPont formülünü üç bileşene ayırın: Net Kâr Marjı, Aktif Devir Hızı ve Özkaynak Çarpanı.

Özkaynak çarpanını bulmak için işletmenin toplam varlıklarını toplam özkaynaklarına bölün.

%20 = %5 x Aktif Devir Hızı x 2,5 eşitliğini çözerek önce devir hızını, sonra satışları bulun.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin borçlanma oranının artması durumunda, diğer değişkenler sabitken özkaynak kârlılığının nasıl etkileneceğini analiz ediniz.

Alternatif Yöntem

Önce Aktif Kârlılığı (

ROA

) bulunabilir.

ROE = ROA \times \text{Özkaynak Çarpanı} \Rightarrow 0,20 = ROA \times 2,5 \Rightarrow ROA = 0,08

(%8). Ardından

ROA = \text{Net Kâr Marjı} \times \text{Aktif Devir Hızı}

formülünden

0,08 = 0,05 \times ADH \Rightarrow ADH = 1,6

bulunur. Sonuç aynıdır.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Konular

Bu konudan daha fazla soru