Oran Analizi Alıştırma Soruları — KPSS Muhasebe — Sayfa 4

Bir işletmenin dönem sonu mizanından elde edilen bazı hesap kalanları aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Hesap Adı	Tutar (TL)
$100$ Kasa	$30.000$
$102$ Bankalar	$50.000$
$121$ Alacak Senetleri	$70.000$
$153$ Ticari Mallar	$90.000$
$180$ Gelecek Aylara Ait Giderler	$10.000$
$300$ Banka Kredileri	$40.000$
$321$ Borç Senetleri	$60.000$

Bu verilere göre, işletmenin asit-test (çabuk) oranı kaçtır?

0,80

1,50

1,60

2,40

2,50

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,50$

Cevap

İşletmenin asit-test (çabuk) oranı

1,50

olarak hesaplanmıştır.

Doğru yanıt olan

1,50

değerine ulaşmak için işletmenin toplam dönen varlıklarından (

250.000

TL), likiditesi düşük olan stoklar (

90.000

TL) ve nakit girişi yaratmayan gelecek aylara ait giderler (

10.000

TL) çıkarılmış, kalan likit varlıklar (

150.000

TL) kısa vadeli borçlara (

100.000

TL) bölünmüştür.

Adım Adım Çözüm

1

Dönen varlıklar ve Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) toplamlarını belirleyiniz.

Dönen Varlıklar =

30.000 + 50.000 + 70.000 + 90.000 + 10.000 = 250.000

TL; KVYK =

40.000 + 60.000 = 100.000

TL.

Oran analizi için ilgili grup toplamlarının bilinmesi gerekir.

2

Asit-test oranı formülünü uygulayınız.

\text{Asit-Test Oranı} = \frac{\text{Dönen Varlıklar} - (\text{Stoklar} + \text{Gelecek Aylara Ait Giderler})}{\text{Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar}}

Asit-test oranı hesaplanırken stoklar ve nakit girişi sağlamayan gelecek aylara ait giderler likit varlık toplamından dışlanır.

3

Değerleri formülde yerine koyarak hesaplamayı tamamlayınız.

\text{Asit-Test Oranı} = \frac{250.000 - (90.000 + 10.000)}{100.000} = \frac{150.000}{100.000} = 1,50

.

İşletmenin en likit varlıklarının kısa vadeli borçlarını karşılama kapasitesi bu şekilde bulunur.

Anahtar Kavram

Asit-test oranı hesaplanırken pay kısmında Dönen Varlıklar içerisinden sadece Stoklar değil, aynı zamanda Gelecek Aylara Ait Giderler kalemi de düşülmelidir.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 62Soru →

Bir işletmenin son üç yıla ait mali tabloları üzerinden yapılan analizde, cari oranının $2,00$ seviyesinden $2,80$ seviyesine yükseldiği, ancak aynı dönemde stok devir hızının $8$ seviyesinden $3$ seviyesine gerilediği tespit edilmiştir. Bu verilere dayanarak işletmenin finansal durumu hakkında yapılabilecek en isabetli yorum aşağıdakilerden hangisidir?

İşletmenin likidite oranındaki artış stok birikiminden kaynaklanmaktadır ve bu durum işletmenin gerçek nakit ödeme gücünde bir zayıflamaya işaret ediyor olabilir.

Cari orandaki belirgin artış, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesinin kesin olarak iyileştiğini ve finansal riskin minimize edildiğini kanıtlamaktadır.

Stok devir hızındaki düşüş, işletmenin stok tutma maliyetlerini azalttığını ve satış politikasında verimlilik artışı sağladığını göstermektedir.

İşletme, net işletme sermayesi ihtiyacını özkaynaklarla finanse ettiği için stok devir hızı düşerken cari oran yükselmiştir.

Cari orandaki artışın temel sebebi, işletmenin duran varlıklarını satarak kısa vadeli yabancı kaynaklarını finanse etmiş olmasıdır.

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: İşletmenin likidite oranındaki artış stok birikiminden kaynaklanmaktadır ve bu durum işletmenin gerçek nakit ödeme gücünde bir zayıflamaya işaret ediyor olabilir.

Cevap

İşletmenin likidite oranındaki artışın stok birikiminden kaynaklandığı ve nakit ödeme gücünün zayıflıyor olabileceği yorumu en isabetli olanıdır.

Doğru seçenek, işletmenin cari oranındaki artışın stok devir hızındaki sert düşüşle birleştiğinde 'kalitesiz bir likidite artışı' anlamına geldiğini ifade eder. Stok devir hızı düştüğünde stokların depoda kalma süresi uzar; bu durum cari oranın payını (dönen varlıklar) büyütse de, bu varlıkların nakde dönüş kabiliyeti azaldığı için işletme borç ödemede zorlanabilir.

Adım Adım Çözüm

1

Cari oran ve stok devir hızı arasındaki ilişkiyi analiz et.

Cari oran (

2,00 \rightarrow 2,80

) artarken stok devir hızının (

8 \rightarrow 3

) düşmesi, dönen varlıklar içindeki stokların nakde dönüşmeden biriktiğini gösterir.

Cari oran payında yer alan stokların devir hızı düştüğünde, bu kalem 'likit olmayan' bir biçimde büyür ve oranı yapay olarak yükseltir.

2

Likidite kalitesini değerlendir.

İşletmenin borç ödeme gücü görünürde (nominal olarak) artmış olsa da, bu güç stoklara bağımlı hale gelmiştir.

Stoklar satılmadığı sürece bu yüksek cari oran nakit borç ödemesinde kullanılamaz.

3

Sonuç çıkar ve yorumla.

Nakit akışında sorunlar yaşanabilir (stok bağımlılığı riski).

Stok devir hızının bu kadar sert düşmesi, işletmenin satış yapmakta zorlandığını veya atıl stok tuttuğunu kanıtlar.

Anahtar Kavram

Oran Analizinde Çapraz Yorumlama (Likidite ve Faaliyet Oranları İlişkisi)

İpuçları

1

Cari oran artarken stok devir hızı neden düşer? Stoklar mı artıyor yoksa satışlar mı azalıyor?

2

Cari oranın payında dönen varlıklar bulunur. Eğer stoklar satılmadan ambarda bekliyorsa, bu kalem büyür ve oranı yükseltir ancak nakit girişi sağlamaz.

3

Bu durum tipik bir 'stok bağımlılığı' senaryosudur. Asit-test oranını hesaplasaydık, muhtemelen cari orandaki bu artışın asit-test oranına yansımadığını görürdük.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin bu verilerine ek olarak asit-test oranının da aynı dönemde düştüğü varsayılırsa, stok bağımlılığı hakkındaki yorumunuz nasıl değişirdi?

Alternatif Yöntem

Mantıksal Sağlama Yöntemi: Cari oran = (Nakit + Alacak + Stok) / KVYK. Eğer stok devir hızı düşüyorsa paydaki 'Stok' kalemi artıyor demektir. Bu artış payı büyüttüğü için oran yükselir ancak stoklar 'nakit' değildir.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 63Soru →

Bir işletmenin ilgili hesap dönemine ait finansal tablolarından elde edilen bazı veriler aşağıda sunulmuştur:

Finansal Veri	Değer
Net Satışlar	$2.000.000$ TL
Brüt Satış Kâr Marjı	$\%30$
Faaliyet Giderleri	$200.000$ TL

Bu verilere göre, işletmenin faaliyet kâr marjı yüzde kaçtır?

\%20

\%30

\%10

\%40

\%50

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%20$

Cevap

İşletmenin faaliyet kâr marjı

\%20

olarak hesaplanmıştır.

Faaliyet kâr marjı, işletmenin esas faaliyet verimliliğini ölçer. Bu hesaplamada önce Brüt Satış Kârı (

2.000.000 \times \%30 = 600.000

TL) bulunur. Ardından bu tutardan Faaliyet Giderleri (

200.000

TL) çıkarılarak Faaliyet Kârı (

400.000

TL) elde edilir. Son adımda Faaliyet Kârı, Net Satışlara (

2.000.000

TL) bölünerek

\%20

oranına ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Brüt satış kârı tutarının hesaplanması

2.000.000 \times 0,30 = 600.000

TL

Net satışlar ile brüt satış kâr marjı çarpılarak brüt kâr tutarına ulaşılır.

2

Faaliyet kârı tutarının hesaplanması

600.000 - 200.000 = 400.000

TL

Brüt satış kârından faaliyet giderleri (genel yönetim, pazarlama, araştırma geliştirme) düşülerek faaliyet kârına ulaşılır.

3

Faaliyet kâr marjının hesaplanması

\frac{400.000}{2.000.000} = 0,20

(yani

\%20

)

Faaliyet kârının net satışlara oranlanması, işletmenin esas faaliyetlerinden ne kadar kâr elde ettiğini gösterir.

Anahtar Kavram

Faaliyet Kâr Marjı Hesaplaması

İpuçları

1

Önce verilen yüzdelik oran üzerinden Brüt Satış Kârını TL cinsinden hesaplayın.

2

Faaliyet kârına ulaşmak için bulduğunuz brüt kârdan işletme giderlerini çıkarın.

3

Son aşamada faaliyet kârını net satışlar toplamına bölerek yüzdeye çevirin.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin net kâr marjını hesaplamak için bu veriler üzerine ödenecek vergi ve faiz giderlerini ekleyerek deneme yapabilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Brüt satış kâr marjından (

\%30

), faaliyet giderlerinin net satışlara oranını (

\%10

) çıkararak doğrudan faaliyet kâr marjına (

\%20

) ulaşabilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 64Soru →

Bir işletmenin mali tablolarından elde edilen bazı veriler aşağıda sunulmuştur:

Finansal Veri / Kalem	Değer
Cari Oran	$1,5$
Net İşletme Sermayesi	$150.000$ TL
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$450.000$ TL
Özkaynaklar	$750.000$ TL

Bu verilere göre, işletmenin finansal kaldıraç oranı kaçtır?

0,20

0,30

0,50

0,60

1,00

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $0,50$

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı

0,50

olarak hesaplanır.

Doğru yanıt olan

0,50

değeri, işletmenin toplam borçlarının (

300.000

TL kısa vadeli +

450.000

TL uzun vadeli =

750.000

TL) toplam kaynaklarına (

1.500.000

TL) oranlanmasıyla elde edilir. Bu oran, işletme varlıklarının yarısının borçla finanse edildiğini gösterir.

Adım Adım Çözüm

1

Kısa vadeli yabancı kaynakların (KVYK) hesaplanması

KVYK = 300.000

TL

Net İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - KVYK ve Cari Oran = Dönen Varlıklar / KVYK formüllerinden hareketle;

1,5 \times KVYK - KVYK = 150.000

TL ise

0,5 \times KVYK = 150.000

TL sonucuna ulaşılır.

2

Toplam yabancı kaynakların (TYK) bulunması

TYK = 750.000

TL

Toplam borç yükünü bulmak için KVYK (

300.000

TL) ve Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar (

450.000

TL) toplanır.

3

Pasif toplamının (Toplam Kaynak) hesaplanması

Pasif Toplamı = 1.500.000

TL

Toplam Yabancı Kaynaklar (

750.000

TL) ile Özkaynaklar (

750.000

TL) toplanarak bilanço toplamına ulaşılır.

4

Finansal kaldıraç oranının hesaplanması

0,50

Finansal Kaldıraç Oranı = Toplam Yabancı Kaynaklar / Pasif Toplamı formülü uygulanır:

750.000 / 1.500.000 = 0,50

.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, bir işletmenin varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla (borçla) finanse edildiğini gösterir.

İpuçları

1

Cari oran ve net işletme sermayesi bilgilerini kullanarak önce kısa vadeli yabancı kaynakları hesaplayın.

2

Finansal kaldıraç oranının payında 'Toplam Yabancı Kaynaklar', paydasında ise 'Aktif (veya Pasif) Toplamı' yer alır.

3

Bulduğunuz

300.000

TL kısa vadeli borcu, uzun vadeli borçla toplayıp toplam pasife bölün.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin özkaynak oranını hesaplayarak, kaldıraç oranı ile özkaynak oranının toplamının 1'e eşit olup olmadığını kontrol edebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 65Soru →

Bir işletmenin dönem sonu finansal tablolarından elde edilen bazı hesap kalanları aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Hesap Kodu ve Adı	Tutar (TL)
100 Kasa	$80.000$
102 Bankalar	$120.000$
110 Hisse Senetleri	$100.000$
120 Alıcılar	$200.000$
153 Ticari Mallar	$300.000$
300 Banka Kredileri (KV)	$400.000$

Bu verilere göre, işletmenin nakit oranı kaçtır?

0,50

0,75

1,25

2,00

0,20

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $0,75$

Cevap

İşletmenin nakit oranı

0,75

olarak hesaplanır.

Nakit oran, işletmenin nakit ve nakit benzeri varlıklarının kısa vadeli borçlarını ne ölçüde karşıladığını gösterir. Hesaplamada kasa, bankalar ve menkul kıymetler (hisse senetleri) toplamı olan

300.000

TL, kısa vadeli borç olan

400.000

TL'ye bölündüğünde

0,75

sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Nakit oran payında yer alacak likit varlıkları (Hazır Değerler + Menkul Kıymetler) topla.

80.000

(Kasa) +

120.000

(Bankalar) +

100.000

(Hisse Senetleri) =

300.000

TL

Nakit oran, en likit varlıkların kısa vadeli borçları karşılama gücünü ölçer.

2

Kısa vadeli yabancı kaynaklar (KVYK) tutarını belirle.

400.000

TL (Banka Kredileri)

Oranın paydasında işletmenin bir yıl içinde ödenmesi gereken borçları yer alır.

3

Likit varlıklar toplamını kısa vadeli yabancı kaynaklara böl.

300.000 / 400.000 = 0,75

Formül: (Hazır Değerler + Menkul Kıymetler) / KVYK

Anahtar Kavram

Nakit Oran (Disponibilite Oranı)

İpuçları

1

Nakit oran, likidite oranları içerisinde en ihtiyatlı olanıdır ve pay kısmında sadece en likit varlıkları kabul eder.

2

Bu oranı hesaplarken 'Hazır Değerler' ve 'Menkul Kıymetler' grubundaki hesapları toplayıp kısa vadeli borçlara bölmelisiniz.

3

Stoklar ve Alıcılar hesaplarını dışarıda bırakarak; Kasa, Bankalar ve Hisse Senetleri toplamını

400.000

TL'ye bölün.

Daha Fazla Pratik

Nakit oranının

0,20

olması genellikle yeterli kabul edilir; bu işletmenin oranını bu eşik değerle karşılaştırın.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 66Soru →

Bir işletme yönetimi, gelecek faaliyet dönemi için özkaynak kârlılık ( $ROE$ ) oranını $\%24$ düzeyine çıkarmayı hedeflemektedir. İşletmenin ilgili dönemde net kâr marjının $\%6$ olacağı öngörülürken, finansman yapısında toplam kaynakların $\%60$ 'ının yabancı kaynaklardan oluşacağı tahmin edilmektedir. Buna göre, işletmenin hedeflenen özkaynak kârlılığına ulaşabilmesi için aktif devir hızının kaç olması gerekir?

1,2

1,4

1,6

2,0

2,5

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,6$

Cevap

İşletmenin hedeflediği özkaynak kârlılığına ulaşabilmesi için aktif devir hızının

1,6

olması gerekmektedir.

Doğru yanıt olan seçenek, DuPont bileşenlerinin (

0,06 \times 1,6 \times 2,5

) çarpımı sonucunda tam olarak hedeflenen

\%24

özkaynak kârlılığını vermektedir. Burada özkaynak çarpanı, toplam kaynaklar içindeki özkaynak payının tersi (

1/0,40

) olarak doğru hesaplanmıştır.

Adım Adım Çözüm

1

Özkaynak çarpanının hesaplanması

2,5

Yabancı kaynak oranı

\%60

ise özkaynak oranı

\%40

(

1 - 0,60 = 0,40

) olur. Özkaynak çarpanı ise

1 / 0,40 = 2,5

olarak hesaplanır.

2

DuPont denkleminin kurulması

0,24 = 0,06 \times ADH \times 2,5

DuPont sistemine göre

ROE = Net Kâr Marjı \times Aktif Devir Hızı \times Özkaynak Çarpanı

formülü kullanılır.

3

Aktif devir hızının (ADH) yalnız bırakılarak çözülmesi

1,6

0,24 = 0,15 \times ADH \Rightarrow ADH = 0,24 / 0,15 = 1,6

sonucuna ulaşılır.

Anahtar Kavram

DuPont Analiz Sistemi (Genişletilmiş Analiz)

Tahmini Süre:1m 40s

Soru 67Soru →

Bir işletmenin dönem sonu bilançosundan hareketle hesaplanan likidite oranları ve bazı finansal veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Gösterge / Kalem	Değer
Cari Oran	$2,5$
Asit-Test Oranı	$1,5$
Nakit Oran	$0,4$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$400.000$ TL
Gelecek Aylara Ait Giderler	$20.000$ TL

Bu verilere göre, işletmenin bilançosunda yer alan "Stoklar" kaleminin tutarı kaç TL'dir?

360.000

380.000

400.000

420.000

600.000

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $380.000$

Cevap

İşletmenin stoklar kaleminin tutarı

380.000

TL'dir.

Doğru yanıt olan tutar, önce cari orandan hareketle toplam dönen varlıkların (

1.000.000

TL), ardından asit-test oranından hareketle toplam likit varlıkların (

600.000

TL) bulunmasıyla elde edilir. Bu iki grup arasındaki

400.000

TL'lik fark, nakde dönüşümü nispeten daha yavaş olan 'Stoklar' ile 'Gelecek Aylara Ait Giderler' toplamına eşittir. Verilen

20.000

TL'lik gider tutarı bu farktan çıkarıldığında net stok tutarı olan

380.000

TL'ye ulaşılmaktadır.

Adım Adım Çözüm

1

Dönen Varlıklar toplamını hesapla

\text{Dönen Varlıklar} = \text{Cari Oran} \times \text{KVYK} = 2,5 \times 400.000 = 1.000.000

TL

Cari oran, dönen varlıkların kısa vadeli borçlara bölünmesiyle bulunur; dolayısıyla oran ve payda biliniyorsa pay hesaplanabilir.

2

Likit Varlıklar (Stoklar hariç dönen varlıklar grubu) toplamını hesapla

\text{Likit Varlıklar} = \text{Asit-Test Oranı} \times \text{KVYK} = 1,5 \times 400.000 = 600.000

TL

Asit-test oranı, en likit varlıkların borç ödeme gücünü ölçer. Bu hesaplama ile dönen varlıklardan stoklar ve varsa gelecek aylara ait giderlerin çıkarılmış hali bulunur.

3

Dönen Varlıklar ile Likit Varlıklar arasındaki farktan hareketle Stoklar tutarına ulaş

\text{Stoklar} = (\text{Dönen Varlıklar} - \text{Likit Varlıklar}) - \text{Gelecek Aylara Ait Giderler} = (1.000.000 - 600.000) - 20.000 = 380.000

TL

Dönen varlıkları oluşturan ancak likit varlıklar arasında sayılmayan iki temel kalem stoklar ve gelecek aylara ait giderlerdir. Toplam farktan gider kalemi düşüldüğünde stoklara ulaşılır.

Anahtar Kavram

Likidite oranları arasındaki bileşen farklarının (özellikle stoklar ve gelecek aylara ait giderlerin) analizi.

İpuçları

1

Cari oran ile asit-test oranı arasındaki farkın hangi bilanço kalemlerinden kaynaklandığını düşünün.

2

Dönen varlıkların ve likit varlıkların (stoksuz dönen varlıklar) TL cinsinden tutarlarını bulmak için kısa vadeli yabancı kaynaklar ile oranları çarpın.

3

Dönen Varlıklar - Likit Varlıklar = Stoklar + Gelecek Aylara Ait Giderler eşitliğini kullanın.

Daha Fazla Pratik

Hazır değerler ve menkul kıymetler toplamını bulmak için Nakit Oran verisini de kullanarak benzer bir ters hesaplama yapmayı deneyebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 68Soru →

Finansal kaldıraç oranı $0,60$ olarak hesaplanan bir işletmede, özkaynakların aktif toplamına oranı (özkaynak oranı) yüzde kaçtır?

\%40

\%60

\%100

\%150

\%66,7

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: \%40

Cevap

Özkaynak oranı %40'tır.

İşletmenin bilançosundaki kaynak yapısı yabancı kaynaklar ve özkaynaklardan oluşur. Finansal kaldıraç oranı, toplam varlıkların (aktif toplamı) ne kadarının borçla finanse edildiğini gösterir. Bu oran

0,60

(

\%60

) ise, varlıkların geri kalan

\%40

'lık kısmı (

1,00 - 0,60

) özkaynaklarla finanse edilmiş demektir.

Adım Adım Çözüm

1

Bilanço eşitliğini ve kaldıraç oranı tanımını hatırla.

Aktif (Toplam Kaynaklar) = Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar

Finansal kaldıraç oranı, toplam kaynaklar içinde yabancı kaynakların payını gösterir.

2

Toplam kaynakları 1 tam birim (

100

) kabul ederek özkaynak payını hesapla.

1,00 (Toplam) - 0,60 (Borç) = 0,40 (Özkaynak)

Yabancı kaynak payı ile özkaynak payının toplamı her zaman aktif toplamına (

1,00

veya

\%100

) eşit olmalıdır.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı ile özkaynak oranı arasındaki tamamlayıcı ilişki.

İpuçları

1

Bilanço pasif toplamı sadece borçlar ve özkaynaklardan oluşur.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin borç/özkaynak oranını da hesaplayarak kaldıraç etkisi ile mali risk arasındaki ilişkiyi inceleyebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 69Soru →

Bir işletmenin dönem sonu bilançosunda aktif toplamı $600.000$ TL, özkaynaklar toplamı ise $360.000$ TL olarak yer almaktadır. Bu verilere göre işletmenin finansal kaldıraç oranı aşağıdakilerden hangisidir?

0,40

0,60

0,66

1,50

1,66

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $0,40$

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı

0,40

olarak hesaplanır.

İşletmenin finansal kaldıraç oranı, toplam yabancı kaynakların aktif toplamına bölünmesiyle hesaplanır. Bilanço denkliğinden hareketle toplam yabancı kaynaklar

600.000 - 360.000 = 240.000

TL olarak bulunur. Oran ise

240.000 / 600.000 = 0,40

şeklindedir.

Adım Adım Çözüm

1

Toplam Yabancı Kaynak (Borç) tutarının belirlenmesi

240.000

TL

Bilanço temel eşitliğine göre (Aktif = Yabancı Kaynak + Özkaynak), yabancı kaynaklar Aktif Toplamı (

600.000

) ile Özkaynaklar (

360.000

) arasındaki farktır.

2

Finansal Kaldıraç Oranı formülünün uygulanması

0,40

Finansal Kaldıraç Oranı = Toplam Yabancı Kaynaklar / Aktif Toplamı formülü kullanılarak

240.000 / 600.000 = 0,40

sonucuna ulaşılır.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, işletme varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklar (borçlar) ile finanse edildiğini gösteren bir mali yapı oranıdır.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin özkaynak oranını hesaplayarak kaldıraç oranı ile toplamının 1 olup olmadığını kontrol ediniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 70Soru →

Aşağıdaki tabloda bir işletmenin $2025$ yılına ait bazı finansal verileri sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar	$2.100.000$
$01.01.2025$ Toplam Aktifler	$600.000$
$31.12.2025$ Toplam Aktifler	$800.000$

Bu bilgilere dayanarak işletmenin ilgili döneme ait "Aktif Devir Hızı" oranı kaçtır?

3

2,625

3,5

1,5

0,33

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $3$

Cevap

İşletmenin aktif devir hızı oranı

3

olarak hesaplanmaktadır.

Doğru yanıt olan

3

değeri, net satış tutarı olan

2.100.000

TL'nin, dönem başı (

600.000

TL) ve dönem sonu (

800.000

TL) aktif toplamlarının ortalaması olan

700.000

TL'ye bölünmesi sonucunda elde edilir.

Adım Adım Çözüm

1

Ortalama toplam aktiflerin hesaplanması

700.000

TL

Devir hızı oranlarında paydada ilgili kalemin dönem başı ve dönem sonu değerlerinin ortalaması kullanılmalıdır.

\frac{600.000 + 800.000}{2} = 700.000

2

Aktif devir hızı formülünün uygulanması

3

Aktif devir hızı, net satışların ortalama aktiflere bölünmesiyle bulunur.

2.100.000 / 700.000 = 3

Anahtar Kavram

Aktif devir hızı, işletmenin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını gösteren bir faaliyet oranıdır.

İpuçları

1

Devir hızı hesaplamalarında paydada genellikle 'ortalama' değer kullanılır.

2

Önce

600.000

ve

800.000

TL değerlerinin aritmetik ortalamasını alarak işe başlayın.

3

Net satışları (

2.100.000

TL) bulduğunuz ortalama değere (

700.000

TL) bölün.

Daha Fazla Pratik

Aktif devir hızı ile net kâr marjının çarpımının 'Aktif Kârlılığını' (ROA) verdiğini hatırlayarak DuPont analizini inceleyebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 71Soru →

Bir işletmenin dönem sonu mizanından elde edilen bazı hesap kalanları aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Hesap Adı	Tutar (TL)
Kasa	$50.000$
Alınan Çekler	$30.000$
Bankalar	$70.000$
Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri (-)	$20.000$
Alıcılar	$120.000$
Stoklar	$200.000$
Gelecek Aylara Ait Giderler	$50.000$
Ticari Borçlar	$150.000$
Banka Kredileri (Kısa Vadeli)	$100.000$

Buna göre, işletmenin asit-test (çabuk) oranı kaçtır?

0,80

1,00

1,20

1,50

2,00

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,00$

Cevap

İşletmenin asit-test (çabuk) oranı

1,00

olarak hesaplanmıştır.

Doğru sonuç olan

1,00

, işletmenin toplam dönen varlıklarından (

500.000

TL), nakde dönüşümü nispeten yavaş olan stokların (

200.000

TL) ve nakit girişi sağlamayan gelecek aylara ait giderlerin (

50.000

TL) çıkarılarak, elde edilen

250.000

TL'lik likit tutarın kısa vadeli borçlara (

250.000

TL) bölünmesiyle bulunur.

Adım Adım Çözüm

1

Dönen Varlıklar toplamını hesaplayınız.

50.000 + 30.000 + 70.000 - 20.000 + 120.000 + 200.000 + 50.000 = 500.000

TL

Verilen Çekler ve Ödeme Emirleri hesabı aktif düzenleyici (negatif) bir hesap olduğu için toplamdan çıkarılır.

2

Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) toplamını hesaplayınız.

150.000 + 100.000 = 250.000

TL

Ticari Borçlar ve kısa vadeli Banka Kredileri, işletmenin bir yıl içinde ödemesi gereken yükümlülükleridir.

3

Asit-Test (Çabuk) Oranı formülünü uygulayınız.

Asit-Test Oranı = \frac{Dönen Varlıklar - (Stoklar + Gelecek Aylara Ait Giderler)}{Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar}

Bu oran, stokların paraya dönüşme hızının yavaş olması ve gelecek aylara ait giderlerin nakit yaratma kabiliyetinin olmaması nedeniyle bu kalemleri likit değerlerden hariç tutar.

4

Verileri formülde yerine koyunuz.

(500.000 - 200.000 - 50.000) / 250.000 = 1,00

Likit varlıklar toplamı olan

250.000

TL, kısa vadeli borçlar toplamı olan

250.000

TL'ye bölünür.

Anahtar Kavram

Asit-test oranı, işletmenin en likit varlıklarıyla kısa vadeli borçlarını karşılama kapasitesini ölçer; pay kısmında stoklar ve gelecek aylara ait giderler yer almaz.

Soru 72Soru →

Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerine tabi bir işletmenin 2025 yılı dönem sonu finansal tablo verileri ve borsa performans göstergeleri aşağıdaki tabloda verilmiştir:

Kalem / Gösterge	Değer
Net Satışlar	$20.000.000$ TL
Net Kâr Marjı	$\%10$
Ödenmiş Sermaye (Nominal değeri $1$ TL)	$5.000.000$ TL
Fiyat / Kazanç (F/K) Oranı	$15$
Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD)	$2,5$

Bu verilere göre, işletmenin toplam özkaynak tutarı kaç TL'dir?

5.000.000

12.000.000

30.000.000

50.000.000

75.000.000

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $12.000.000$

Cevap

İşletmenin toplam özkaynak tutarı

12.000.000

TL'dir.

Doğru yanıt olan

12.000.000

TL seçeneği, sırasıyla net kâr (

2.000.000

), hisse başına kâr (

0,40

), hisse piyasa fiyatı (

6,00

) ve son olarak piyasa değerinin (

30.000.000

) PD/DD oranına (

2,5

) bölünmesiyle elde edilen akademik ve finansal olarak tutarlı sonuçtur.

Adım Adım Çözüm

1

Dönem net kârının hesaplanması

2.000.000

TL

Net kâr, Net Satışlar

\times

Net Kâr Marjı formülüyle bulunur (

20.000.000 \times 0,10

).

2

Hisse başına kârın (HBK) hesaplanması

0,40

TL

HBK, Net Kâr / Hisse Sayısı formülüyle hesaplanır. Hisse sayısı ödenmiş sermayenin nominal değere bölünmesiyle (

5.000.000 / 1 = 5.000.000

adet) bulunur (

2.000.000 / 5.000.000

).

3

Hisse senedi piyasa fiyatının belirlenmesi

6,00

TL

Piyasa Fiyatı = HBK

\times

(F/K) oranı formülünden bulunur (

0,40 \times 15

).

4

Toplam özkaynağın (defter değerinin) hesaplanması

12.000.000

TL

PD/DD = Toplam Piyasa Değeri / Toplam Özkaynak olduğuna göre; Toplam Özkaynak = (Piyasa Fiyatı

\times

Hisse Sayısı) / (PD/DD) formülü uygulanır (

(6,00 \times 5.000.000) / 2,5

).

Anahtar Kavram

Borsa performans oranları (F/K ve PD/DD) arasındaki ilişkinin finansal tablo kalemleriyle bütünleşik analizi.

İpuçları

1

Önce net kârı ve hisse başına düşen kâr miktarını hesaplayarak işe başlayın.

2

Fiyat/Kazanç (F/K) oranını kullanarak bir adet hissenin borsa fiyatına ulaşın.

3

Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) oranı, toplam piyasa değerinin toplam özkaynaklara bölünmesiyle bulunur. Özkaynağı bulmak için piyasa değerini bu orana bölmelisiniz.

Daha Fazla Pratik

PD/DD oranı

1,0

olsaydı özkaynak tutarı ile piyasa değeri arasındaki ilişki nasıl olurdu?

Alternatif Yöntem

Hisse başına defter değerini doğrudan hesaplayabilirsiniz: Hisse Başına Defter Değeri = Piyasa Fiyatı / (PD/DD) =

6,00 / 2,5 = 2,40

TL. Ardından Toplam Özkaynak =

2,40 \times 5.000.000

hisse =

12.000.000

TL.

Tahmini Süre:2m 30s

Soru 73Soru →

Bir işletmenin finansal tabloları üzerinden yapılan analizde finansal kaldıraç oranı $\%70$ olarak hesaplanmıştır.

Bu oran, işletmenin mali yapısı hakkında aşağıdakilerden hangisini doğrudan ifade eder?

Varlıkların

\%70

'inin yabancı kaynaklarla (borçlarla) finanse edildiği

Özkaynakların toplam kaynaklar içerisindeki payının yabancı kaynaklardan daha yüksek olduğu

İşletmenin likidite durumunun çok güçlü olduğu ve kısa vadeli borç ödeme sorunu bulunmadığı

Duran varlık tutarının toplam varlıklar içerisindeki payının

\%70

olduğu

İşletmenin elde ettiği net kârın aktif toplamının

\%70

'ine ulaştığı

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: Varlıkların $\%70$ 'inin yabancı kaynaklarla (borçlarla) finanse edildiği

Cevap

Varlıkların %70'inin yabancı kaynaklarla (borçlarla) finanse edildiği

Finansal kaldıraç oranı, işletmenin toplam varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklar (borçlar) tarafından finanse edildiğini ölçer.

\%70

seviyesindeki bir oran, işletmenin kaynak yapısında borçların baskın olduğunu ve varlıkların büyük bir kısmının dış kaynaklarla edinildiğini ifade eder.

Adım Adım Çözüm

1

Finansal kaldıraç oranı formülünü hatırla.

Finansal Kaldıraç Oranı =

\frac{\text{Toplam Yabancı Kaynaklar}}{\text{Toplam Kaynaklar (veya Aktif Toplamı)}}

Oranın neyi ölçtüğünü belirlemek için temel formül kullanılır.

2

Verilen

\%70

değerini formüle uygula.

0,70 = \frac{\text{Borçlar}}{\text{Toplam Varlıklar}}

Bu sonuç, her

100

TL'lik varlığın

70

TL'sinin borçla karşılandığını gösterir.

3

Özkaynak payını hesapla.

Özkaynak Oranı =

1 - 0,70 = 0,30

(yani

\%30

)

Bilanço eşitliğine göre (Varlıklar = Borçlar + Özkaynaklar) kaynakların kalanı özkaynaktır.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, işletme varlıklarının hangi oranda yabancı kaynaklarla (borçlarla) finanse edildiğini gösteren temel bir mali yapı oranıdır.

İpuçları

1

Finansal kaldıraç oranı formülü 'Toplam Borç / Toplam Varlık' şeklindedir.

2

Bu oran bize işletmenin finansmanında borçların mı yoksa özkaynakların mı daha ağırlıklı olduğunu söyler.

Daha Fazla Pratik

Finansal kaldıraç oranı %50'den fazla olan bir işletmenin özkaynak karlılığı ile aktif karlılığı arasındaki ilişkiyi inceleyebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 74Soru →

Bir işletmenin dönem sonu bilançosunda toplam özkaynakları $6.000.000$ TL olarak yer almaktadır. İşletmenin çıkarılmış hisse senedi sayısı $1.500.000$ adet ve bir adet hisse senedinin cari borsa fiyatı $8$ TL'dir.

Buna göre, bu işletmenin "Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD)" oranı kaçtır?

0,50

0,75

1,50

2,00

4,00

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $2,00$

Cevap

Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) oranı

2,00

olarak hesaplanır.

Doğru cevap olan

2,00

değerine ulaşmak için önce işletmenin toplam özkaynakları (

6.000.000

TL) toplam hisse senedi sayısına (

1.500.000

adet) bölünerek hisse başına defter değeri

4

TL olarak bulunur. Daha sonra, hissenin piyasadaki cari fiyatı olan

8

TL, bulunan bu defter değerine oranlandığında (

8 / 4

) sonuç

2,00

çıkar.

Adım Adım Çözüm

1

Hisse başına defter değerini hesapla.

Hisse Başına Defter Değeri =

\frac{6.000.000 \text{ TL}}{1.500.000 \text{ adet}} = 4

TL.

PD/DD oranını bulmak için öncelikle bilançodaki özkaynakların her bir hisseye düşen payını (defter değeri) bilmek gerekir.

2

Piyasa değerini defter değerine oranla.

PD/DD Oranı =

\frac{8 \text{ TL (Borsa Fiyatı)}}{4 \text{ TL (Defter Değeri)}} = 2,00

.

Borsa performansını ölçen bu oran, piyasanın işletme varlıklarına defter değerinin kaç katı değer biçtiğini gösterir.

Anahtar Kavram

Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) Oranı

İpuçları

1

Oranı hesaplamadan önce her bir hisse senedinin muhasebe kayıtlarındaki değerini (defter değeri) bulmalısınız.

2

Defter değerini bulmak için toplam özkaynak tutarını toplam hisse senedi sayısına bölün.

Daha Fazla Pratik

Fiyat/Kazanç (F/K) oranı ile PD/DD oranı arasındaki farkı ve her ikisinin de borsa performansını nasıl etkilediğini inceleyebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 75Soru →

Bir işletmenin dönen varlıkları içerisinde 'Gelecek Aylara Ait Giderler' kalemi bulunmamaktadır. İşletmenin likidite analizi kapsamında elde edilen veriler aşağıda sunulmuştur:

* Cari Oran: $2,0$
* Asit-Test Oranı: $1,2$
* Net İşletme Sermayesi: $120.000$ TL

Buna göre, işletmenin stoklarının toplam tutarı kaç TL'dir?

96.000

144.000

120.000

240.000

72.000

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $96.000$

Cevap

İşletmenin stoklarının toplam tutarı

96.000

TL'dir.

Dönem net işletme sermayesi ve cari oran verileri kullanılarak işletmenin kısa vadeli borçlarının

120.000

TL ve dönen varlıklarının

240.000

TL olduğu saptanmıştır. Asit-test oranı, stokların likit olmayan yapısını dışarıda bıraktığından, asit-test oranı (

1,2

) ile kısa vadeli yabancı kaynakların çarpımı işletmenin likit varlıklarını (

144.000

TL) verir. Dönen varlıklar ile likit varlıklar arasındaki fark (

240.000 - 144.000

) ise doğrudan

96.000

TL olan stok tutarını göstermektedir.

Adım Adım Çözüm

1

Kısa vadeli yabancı kaynakların (KVYK) hesaplanması

KVYK = 120.000

TL

Cari Oran (

CO

) = Dönen Varlıklar (

DV

) /

KVYK

olduğundan,

2,0 = DV / KVYK \Rightarrow DV = 2 \times KVYK

. Net İşletme Sermayesi (

NİS

) =

DV - KVYK = 120.000

ise,

2KVYK - KVYK = 120.000

denkleminden

KVYK = 120.000

TL bulunur.

2

Dönen varlıkların (

DV

) hesaplanması

DV = 240.000

TL

DV = 2 \times KVYK = 2 \times 120.000 = 240.000

TL olarak hesaplanır.

3

Stok tutarının asit-test oranı (

ATO

) yardımıyla hesaplanması

Stoklar = 96.000

TL

ATO = (DV - Stoklar) / KVYK

formülünde veriler yerine konulursa;

1,2 = (240.000 - Stoklar) / 120.000 \Rightarrow 144.000 = 240.000 - Stoklar \Rightarrow Stoklar = 96.000

TL bulunur.

Anahtar Kavram

Likidite oranları arasındaki farklar ve dönen varlık bileşenleri arasındaki ilişki.

İpuçları

1

Cari oran ile Net İşletme Sermayesini kullanarak Kısa Vadeli Yabancı Kaynakları bulun.

2

Cari oran ile Asit-Test oranı arasındaki fark (

2,0 - 1,2 = 0,8

), stokların borçlara oranını ifade eder.

Daha Fazla Pratik

Stokların toplam varlıklar içindeki payını hesaplamak için dikey analiz yöntemini inceleyebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Stoklar = (Cari Oran - Asit-Test Oranı) × Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar formülüyle doğrudan sonuca ulaşılabilir:

0,8 \times 120.000 = 96.000

TL.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 76Soru →

Finansal kaldıraç düzeyini ölçmek amacıyla analiz edilen bir işletmenin Borç / Özkaynak oranının $1,5$ ve toplam özkaynak tutarının $400.000$ TL olduğu saptanmıştır. İşletmenin Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklarının aktif toplamı içindeki payı $\%35$ olduğuna göre, Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklarının toplam tutarı kaç TL'dir?

250.000

TL

350.000

TL

600.000

TL

1.000.000

TL

210.000

TL

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $250.000$ TL

Cevap

İşletmenin Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklarının toplam tutarı

250.000

TL'dir.

Verilen Borç / Özkaynak oranı (

1,5

) kullanılarak toplam borç

600.000

TL olarak bulunur. Aktif toplamı, borç ve özkaynakların toplamı olan

1.000.000

TL'dir. Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar aktif toplamının

\%35

'i olduğu için

350.000

TL'ye tekabül eder. Toplam borçtan bu tutar çıkarıldığında kalan

250.000

TL, Uzun Vadeli Yabancı Kaynak tutarını verir.

Adım Adım Çözüm

1

Toplam Yabancı Kaynakların (Borçların) hesaplanması

600.000

TL

Borç / Özkaynak oranı

1,5

olduğundan; Toplam Borç =

1,5 \times 400.000

TL.

2

Aktif (Pasif) toplamının belirlenmesi

1.000.000

TL

Aktif Toplamı = Toplam Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar (

600.000 + 400.000

).

3

Kısa Vadeli Yabancı Kaynak (KVYK) tutarının hesaplanması

350.000

TL

KVYK'nın aktif toplamı içindeki payı

\%35

olarak verildiği için;

1.000.000 \times 0,35 = 350.000

TL.

4

Uzun Vadeli Yabancı Kaynak (UVYK) tutarının bulunması

250.000

TL

Toplam Yabancı Kaynaklardan Kısa Vadeli Yabancı Kaynakların çıkarılması (

600.000 - 350.000

) gerekir.

Anahtar Kavram

Borç/Özkaynak Oranı ve Kaynak Yapısı Analizi

Tahmini Süre:2m 0s

Soru 77Soru →

Bir işletmenin $2025$ yılı faaliyet sonuçlarına göre net satışları $3.600.000$ TL, ticari alacaklarının tahsil süresi ise $40$ gün olarak hesaplanmıştır. İşletmenin $31.12.2025$ tarihli bilançosunda ticari alacaklar kalemi $500.000$ TL olduğuna göre, işletmenin dönem başı ( $01.01.2025$ ) ticari alacaklar tutarı kaç TL'dir? ( $1$ yıl $360$ gün kabul edilecektir.)

200.000

300.000

400.000

500.000

800.000

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $300.000$

Cevap

300.000

TL

İşletmenin alacaklarını tahsil etme süresi

40

gün ise, alacaklar bir yılda

360 / 40 = 9

kez devrediyor demektir. Alacak devir hızı (

9

), net satışların (

3.600.000

TL) ortalama ticari alacaklara bölünmesiyle bulunur. Bu durumda ortalama ticari alacaklar

400.000

TL'dir. Ortalama tutar, dönem başı ve dönem sonu rakamlarının aritmetik ortalaması olduğuna göre;

(X + 500.000) / 2 = 400.000

denklemi kurulur. Buradan dönem başı ticari alacaklar

300.000

TL olarak hesaplanır.

Adım Adım Çözüm

1

Alacak Tahsil Süresi formülünü kullanarak Alacak Devir Hızını hesaplayın.

Alacak Devir Hızı =

360 / 40 = 9

kez

Alacakların yılda kaç kez tahsil edildiğini bulmak, ortalama alacak tutarına ulaşmak için ilk adımdır.

2

Alacak Devir Hızı formülü ile Ortalama Ticari Alacakları hesaplayın.

9 = 3.600.000 / \text{Ortalama Ticari Alacaklar} \Rightarrow \text{Ortalama Ticari Alacaklar} = 400.000

TL

Net satışların devir hızına bölünmesi, ilgili döneme ait ortalama varlık bakiyesini verir.

3

Ortalama değer formülünü kullanarak dönem başı bakiyesini (X) bulun.

(X + 500.000) / 2 = 400.000 \Rightarrow X + 500.000 = 800.000 \Rightarrow X = 300.000

TL

Ortalama değer, dönem başı ve dönem sonu toplamının ikiye bölünmesiyle elde edilir; dönem sonu verisi bilindiği için denklem çözülerek dönem başına ulaşılır.

Anahtar Kavram

Alacak Devir Hızı ve Ortalama Değer İlişkisi

İpuçları

1

Önce işletmenin alacaklarını yılda kaç kez tahsil ettiğini (devir hızını) bulun.

2

Devir hızını bulduktan sonra, ortalama ticari alacakları hesaplamak için Net Satışlar / Devir Hızı formülünü uygulayın.

3

Bulduğunuz

400.000

TL'lik ortalama, dönem başı ile dönem sonu (

500.000

) toplamının yarısıdır.

Daha Fazla Pratik

Stok devir hızı üzerinden dönem sonu stok miktarının sorulduğu benzer bir ters hesaplama sorusu çözerek pekiştirme yapabilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 78Soru →

Bir işletmenin dönem sonu finansal tablolarından elde edilen veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar	$2.500.000$
Brüt Satış Kârı	$1.000.000$
Faaliyet Kârı	$600.000$
Dönem Net Kârı	$450.000$
Aktif Toplamı	$3.000.000$
Toplam Yabancı Kaynaklar	$1.200.000$

Bu verilere göre, işletmenin mali rantabilite (özkaynak kârlılığı) oranı yüzde kaçtır?

\%15

\%18

\%25

\%33

\%40

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%25$

Cevap

İşletmenin mali rantabilite oranı

\%25

'dir.

Mali rantabilite, işletmenin özkaynaklarının ne kadar kârlı kullanıldığını gösteren bir orandır ve Dönem Net Kârı / Özkaynaklar formülüyle hesaplanır. Soruda verilen verilerden özkaynaklar

1.800.000

TL (

3.000.000 - 1.200.000

) olarak bulunur.

450.000 / 1.800.000

işlemi ise

\%25

sonucunu verir.

Adım Adım Çözüm

1

Özkaynak tutarını hesaplayınız.

Özkaynaklar = Aktif Toplamı - Toplam Yabancı Kaynaklar =

3.000.000 - 1.200.000 = 1.800.000

TL

Mali rantabilite hesaplamasında paydada kullanılacak olan özkaynak tutarı, temel bilanço eşitliği kullanılarak bulunur.

2

Mali rantabilite formülünü uygulayınız.

Mali Rantabilite = Dönem Net Kârı / Özkaynaklar =

450.000 / 1.800.000 = 0,25

Mali rantabilite (özkaynak kârlılığı), işletme sahiplerinin koyduğu sermaye karşılığında elde edilen net kârı ölçer.

3

Sonucu yüzde cinsinden ifade ediniz.

0,25 \times 100 = \%25

Analiz sonuçları genellikle karşılaştırma kolaylığı için yüzdelik dilimlerle ifade edilir.

Anahtar Kavram

Mali Rantabilite (Özkaynak Kârlılığı)

Daha Fazla Pratik

İşletmenin yabancı kaynak maliyetinin ekonomik rantabilite üzerindeki etkisini analiz etmek için finansal kaldıraç derecesini hesaplayabilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 79Soru →

Bir işletmenin dönem sonu finansal tablolarından elde edilen bazı veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Dönem Net Kârı	$120.000$
Aktif Toplamı	$800.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$200.000$
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$200.000$
Net Satışlar	$600.000$

Bu verilere göre, işletmenin Mali Rantabilite (Özkaynak Kârlılığı) oranı yüzde kaçtır?

\%15

\%20

\%30

\%50

\%333

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%30$

Cevap

İşletmenin mali rantabilite oranı

\%30

olarak hesaplanır.

Mali rantabilite oranı hesaplanırken öncelikle bilançonun temel denkliği kullanılarak özkaynaklar bulunur (

800.000 - 400.000 = 400.000

TL). Ardından dönem net kârı (

120.000

TL) bu özkaynak tutarına bölünerek işletme ortaklarının sağladığı kaynağın kârlılık düzeyi olan

\%30

sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Özkaynak tutarının hesaplanması

400.000

TL

Mali rantabilite paydasında yer alan özkaynak tutarı; aktif toplamından yabancı kaynakların (kısa ve uzun vadeli) çıkarılmasıyla bulunur:

800.000 - (200.000 + 200.000) = 400.000

TL.

2

Mali Rantabilite formülünün uygulanması

\%30

Mali Rantabilite = (Dönem Net Kârı / Özkaynaklar) formülü kullanılarak;

120.000 / 400.000 = 0,30

yani

\%30

sonucuna ulaşılır.

Anahtar Kavram

Mali rantabilite, işletme sahiplerinin (ortakların) koydukları sermayenin kârlılığını ölçer ve Net Kâr / Özkaynaklar formülü ile hesaplanır.

İpuçları

1

Mali rantabilite, işletme ortaklarının yatırdıkları birim sermaye başına ne kadar kâr elde edildiğini gösterir.

2

Özkaynak tutarını bulmak için aktif toplamından tüm yabancı kaynakları çıkarmanız gerekir.

Daha Fazla Pratik

Aynı verilerle Ekonomik Rantabilite oranını hesaplayarak, işletmenin tüm varlıklarını ne kadar verimli kullandığını analiz edebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 80Soru →

Bir işletmenin ilgili hesap dönemi sonundaki aktif toplamı $700.000$ TL ve bu dönemde elde ettiği dönem net kârı $140.000$ TL'dir. Buna göre işletmenin aktif kârlılık oranı yüzde kaçtır?

5

10

14

20

25

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: 20

Cevap

İşletmenin aktif kârlılık oranı %20'dir.

Aktif kârlılık oranı, işletmenin toplam varlıkları üzerinden ne kadar net kâr yarattığını gösterir. Bu örnekte, işletme

700.000

TL'lik varlık parkı ile

140.000

TL net kâr elde etmiştir. Yapılan

140.000 / 700.000

işlemi sonucunda ulaşılan

0,20

değeri, işletmenin varlıklarının %20'si kadar kâr sağladığını gösterir.

Adım Adım Çözüm

1

Aktif kârlılık oranı (ekonomik rantabilite) formülünü belirle.

\text{Aktif Kârlılığı} = \frac{\text{Dönem Net Kârı}}{\text{Aktif Toplamı}}

ve sonucu yüzdeye çevirmek için

\times 100

Aktif kârlılığı, işletmenin varlıklarını ne kadar verimli kullanarak kâr ürettiğini ölçen temel bir orandır.

2

Verilen finansal değerleri formülde yerlerine yaz.

\frac{140.000}{700.000} = 0,20

Dönem net kârı paya, varlık toplamı ise paydaya yazılır.

3

Ondalık sonucu yüzde formuna getir.

0,20 \times 100 = \%20

Soruda sonucun yüzde olarak istendiği durumlarda bulunan ondalık sayı 100 ile çarpılarak ifade edilir.

Anahtar Kavram

Aktif Kârlılığı (ROA) Hesaplaması

İpuçları

1

Kârlılık oranlarını hesaplarken her zaman 'Kâr' tutarını bölü çizgisinin üstüne (paya) yazın.

2

Bu soruda istenen oran 'Aktif Kârlılığı' olduğu için Dönem Net Kârı'nı Aktif Toplamı'na bölmeniz gerekmektedir.

Daha Fazla Pratik

Eğer işletmenin özkaynakları

400.000

TL olsaydı, özkaynak kârlılığı oranı kaç olurdu? Bu soruyu çözerek kârlılık analizlerini pekiştirebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Oran Analizi

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları