Oran Analizi Alıştırma Soruları — KPSS Muhasebe — Sayfa 7

Bir işletmenin 31.12.2025 tarihli bilançosundan elde edilen bazı veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Hesap Kalemi	Tutar ( $TL$ )
Hazır Değerler	$50.000$
Ticari Alacaklar	$100.000$
Stoklar	$80.000$
Gelecek Aylara Ait Giderler	$20.000$
Dönen Varlıklar Toplamı	$250.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$150.000$

Bu verilere göre, işletmenin asit-test (likidite) oranı kaçtır?

1,00

1,13

1,67

0,33

1,53

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,00$

Cevap

Asit-test (likidite) oranı

1,00

olarak hesaplanır.

Asit-test oranı, işletmenin dönen varlıklarından stoklar ve gelecek aylara ait giderler gibi likiditesi düşük kalemlerin çıkarılmasıyla hesaplanır. Bu soruda likit varlıklar (

250.000 - 80.000 - 20.000 = 150.000

TL) kısa vadeli yabancı kaynaklara (

150.000

TL) bölündüğünde oran

1,00

çıkmaktadır.

Adım Adım Çözüm

1

Asit-test oranı formülünü belirleyiniz.

\text{Asit-Test Oranı} = \frac{\text{Dönen Varlıklar} - (\text{Stoklar} + \text{Gelecek Aylara Ait Giderler})}{\text{Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar}}

Asit-test oranı, stoklar gibi paraya dönüş hızı nispeten yavaş olan varlıkların dışarıda tutularak likiditenin ölçülmesini sağlar.

2

Tablodaki verileri formüle yerleştiriniz.

\frac{250.000 - (80.000 + 20.000)}{150.000}

Dönen varlıklar toplamından hem stoklar hem de gelecek aylara ait giderlerin çıkarılması gerekir.

3

Matematiksel işlemi tamamlayınız.

\frac{150.000}{150.000} = 1,00

Likit varlıklar toplamı olan

150.000

TL, kısa vadeli borçlar toplamına bölünerek nihai oran bulunur.

Anahtar Kavram

Asit-test oranı, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü daha muhafazakâr bir yaklaşımla (stokları hariç tutarak) ölçen likidite göstergesidir.

Alternatif Yöntem

Alternatif olarak, likit varlıkları tek tek toplayarak (Hazır Değerler + Ticari Alacaklar =

50.000 + 100.000 = 150.000

TL) ve bu toplamı kısa vadeli yabancı kaynaklara bölerek de sonuca ulaşabilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 122Soru →

Bir işletmenin finansal tablolarından elde edilen bazı likidite verileri aşağıda sunulmuştur:

Finansal Veri / Oran	Tutar / Değer
Cari Oran	$2,0$
Asit-Test Oranı	$1,2$
Net İşletme Sermayesi	$120.000$ TL

İşletmenin dönen varlıklarının yalnızca stoklar ve likit varlıklardan (hazır değerler, menkul kıymetler ve alacaklar) oluştuğu varsayıldığında, bu işletmenin bilançosundaki 'Stoklar' kaleminin tutarı kaç TL'dir?

60.000

96.000

120.000

144.000

240.000

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $96.000$

Cevap

İşletmenin Stoklar kaleminin tutarı

96.000

TL'dir.

İşletmenin cari oranı

2,0

ve net işletme sermayesi

120.000

TL olduğunda, bu veriler işletmenin kısa vadeli yabancı kaynaklarının

120.000

TL, dönen varlıklarının ise

240.000

TL olduğunu kanıtlar. Asit-test oranının

1,2

olması, likit varlıkların (stoklar hariç dönen varlıklar) kısa vadeli borçların

1,2

katı yani

144.000

TL olduğunu gösterir. Toplam dönen varlıklardan (

240.000

TL) likit varlıklar (

144.000

TL) çıkarıldığında kalan

96.000

TL stok tutarını oluşturur.

Adım Adım Çözüm

1

Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) tutarını hesaplayınız.

KVYK = 120.000

TL

Cari Oran (

DV / KVYK

)

2,0

ise

DV = 2 \times KVYK

olur. Net İşletme Sermayesi (

DV - KVYK

)

120.000

TL olarak verildiğine göre;

2 \times KVYK - KVYK = 120.000

işleminden

KVYK = 120.000

TL bulunur.

2

Dönen Varlıklar (DV) toplamını hesaplayınız.

DV = 240.000

TL

Cari oran

2,0

olduğu için

DV = 120.000 \times 2,0 = 240.000

TL'dir.

3

Asit-Test Oranı formülünü kullanarak likit varlıkları hesaplayınız.

Likit Varlıklar = 144.000

TL

Asit-Test Oranı =

(DV - Stoklar) / KVYK

formülünden;

1,2 = (240.000 - Stoklar) / 120.000

ise

240.000 - Stoklar = 144.000

TL (likit varlıklar) bulunur.

4

Stok tutarını bulunuz.

Stoklar = 96.000

TL

240.000 - Stoklar = 144.000

denkleminden

Stoklar = 240.000 - 144.000 = 96.000

TL sonucuna ulaşılır.

Anahtar Kavram

Cari oran, asit-test oranı ve net işletme sermayesi arasındaki matematiksel ilişki üzerinden bilanço kalemlerine ulaşılması.

Tahmini Süre:1m 50s

Soru 123Soru →

Bir üretim işletmesinin $2025$ yılı faaliyet dönemine ait bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar (Tamamı kredili)	$1.800.000$
Satışların Maliyeti	$1.200.000$
Dönem Başı Ticari Alacaklar	$140.000$
Dönem Sonu Ticari Alacaklar	$160.000$
Dönem Başı Stoklar	$180.000$
Dönem Sonu Stoklar	$220.000$

Analizlerde bir yıl $360$ gün olarak kabul edildiğine göre, bu işletmenin $2025$ yılına ait "Faaliyet Süresi" (Stokta Kalma Süresi + Alacak Tahsil Süresi) kaç gündür?

70

80

90

98

110

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $90$

Cevap

İşletmenin faaliyet süresi

90

gündür.

Faaliyet süresi, bir işletmenin nakit verip aldığı stokları tekrar nakde dönüştürme sürecini ifade eder. Bu süreci bulmak için önce stokların kaç günde bir devrettiği (

60

gün), ardından alacakların kaç günde bir tahsil edildiği (

30

gün) hesaplanır. Bu iki sürenin toplamı olan

90

gün, işletmenin faaliyet süresini verir.

Adım Adım Çözüm

1

Ortalama Stok ve Stok Devir Hızının Hesaplanması

Ortalama Stok:

200.000

TL; Stok Devir Hızı:

6

\text{Ortalama Stok} = \frac{180.000 + 220.000}{2} = 200.000

TL.

\text{Stok Devir Hızı} = \frac{1.200.000}{200.000} = 6

kez.

2

Stokta Kalma Süresinin Hesaplanması

60

gün

\text{Stokta Kalma Süresi} = \frac{360}{6} = 60

gün.

3

Ortalama Alacak ve Alacak Devir Hızının Hesaplanması

Ortalama Alacak:

150.000

TL; Alacak Devir Hızı:

12

\text{Ortalama Alacak} = \frac{140.000 + 160.000}{2} = 150.000

TL.

\text{Alacak Devir Hızı} = \frac{1.800.000}{150.000} = 12

kez.

4

Alacak Tahsil Süresinin Hesaplanması

30

gün

\text{Alacak Tahsil Süresi} = \frac{360}{12} = 30

gün.

5

Faaliyet Süresinin Hesaplanması

90

gün

\text{Faaliyet Süresi} = \text{Stokta Kalma Süresi} + \text{Alacak Tahsil Süresi} = 60 + 30 = 90

gün.

Anahtar Kavram

Faaliyet (Devir Hızı) Oranları ve Faaliyet Döngüsü

Daha Fazla Pratik

İşletmenin nakit dönüş süresini bulmak için faaliyet süresinden ticari borçların ödeme süresini düşmeniz gerekecektir.

Tahmini Süre:2m 0s

Soru 124Soru →

Bir işletmenin yıl sonu mali tabloları üzerinden yapılan analizde; aktif kârlılık oranının $\%12$ , özkaynak kârlılık oranının ise $\%20$ olduğu tespit edilmiştir. Bu verilere dayanarak, işletmenin finansal yapısı ve kârlılık performansı hakkında yapılabilecek aşağıdaki yorumlardan hangisi doğrudur?

İşletmenin yabancı kaynak kullanım maliyeti, varlıklarından elde ettiği getiriden daha düşüktür.

İşletmenin kısa vadeli yabancı kaynaklarını ödeme gücü (likidite durumu) dönem içine göre iyileşmiştir.

İşletme, varlıklarının tamamını özkaynakları ile finanse ettiği için finansal riski en düşük seviyededir.

İşletmenin aktif kârlılığındaki artışın temel sebebi, duran varlıkların dönem içindeki satışından sağlanan kârdır.

İşletmenin net kâr marjı, aktif devir hızına oranla kârlılığa daha yüksek bir katkı sağlamıştır.

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: İşletmenin yabancı kaynak kullanım maliyeti, varlıklarından elde ettiği getiriden daha düşüktür.

Cevap

İşletmenin yabancı kaynak kullanım maliyetinin varlık getirisinden (aktif kârlılığından) düşük olması nedeniyle özkaynak kârlılığının daha yüksek gerçekleşmesi.

Analiz sonuçlarına göre özkaynak kârlılığının (

\%20

) aktif kârlılığından (

\%12

) yüksek olması, işletmenin yabancı kaynak (borç) kullanımının özkaynak kârlılığını artırıcı bir etki yarattığını kanıtlar. Bu durum, işletmenin borçlandığı fonlar için ödediği faiz ve maliyetlerin, bu fonları yatırdığı varlıklardan elde ettiği

\%12

'lik getiriden daha düşük olduğunu gösterir (Pozitif Kaldıraç).

Adım Adım Çözüm

1

Aktif Kârlılığı (

ROA

) ve Özkaynak Kârlılığı (

ROE

) arasındaki ilişkiyi analiz edin.

ROE (\%20) > ROA (\%12)

olduğu görülmektedir.

Bu durum, işletmenin finansal kaldıraç etkisinden yararlandığını gösterir.

2

Finansal kaldıraç etkisinin yönünü belirleyin.

Pozitif finansal kaldıraç etkisi mevcuttur.

Eğer işletme, borçlandığı tutarın maliyetinden (faizinden) daha yüksek bir getiri elde ediyorsa, bu durum ortakların kârlılığını (

ROE

) artırır.

3

Sonucu yorumlayın.

Borçlanma maliyeti < Aktif Kârlılığı.

İşletme, yabancı kaynak kullanarak özkaynak sahiplerine düşen payı varlık getirisinin üzerine çıkarmayı başarmıştır.

Anahtar Kavram

Pozitif Finansal Kaldıraç Etkisi

İpuçları

1

Özkaynak kârlılığı, ortakların koyduğu sermayenin ne kadar getiri sağladığını gösterirken; aktif kârlılığı işletmenin tüm kaynaklarının (borç + özkaynak) ne kadar verimli kullanıldığını gösterir.

2

Eğer bir işletme borç aldığı parayı, borcun faizinden daha yüksek bir kârlılıkla işletebiliyorsa (ROA > Faiz), aradaki fark özkaynak sahiplerine kalır ve ROE yükselir.

3

ROE > ROA

durumu her zaman pozitif finansal kaldıracı ve borçlanma maliyetinin aktif getirisinden düşük olduğunu ifade eder.

Daha Fazla Pratik

Finansal kaldıraç oranının

\%50

olduğu bir durumda ROA ve ROE arasındaki makasın nasıl değişeceğini hesaplayarak konuyu pekiştirebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

DuPont eşitliğini kullanarak

ROE = ROA \times \text{Kaldıraç Çarpanı}

formülünü hatırlayın. Eğer ROE, ROA'dan büyükse Kaldıraç Çarpanı 1'den büyüktür, bu da işletmenin borç kullandığını gösterir.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 125Soru →

Bir işletmenin $2025$ yılı faaliyet dönemine ait stok ve satış verileri aşağıda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Dönem Başı Ticari Mallar Stokları	$120.000$
Dönem Sonu Ticari Mallar Stokları	$180.000$
Satılan Ticari Malların Maliyeti	$900.000$

Bu verilere göre, işletmenin ilgili dönemdeki stok devir hızı kaçtır?

3

4

5

6

7,5

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $6$

Cevap

İşletmenin stok devir hızı 6 olarak hesaplanmıştır.

Doğru cevap olan 6 değeri, Satılan Ticari Malların Maliyeti olan

900.000

TL'nin, dönem başı (

120.000

TL) ve dönem sonu (

180.000

TL) stoklarının ortalaması olan

150.000

TL'ye bölünmesiyle elde edilir.

Adım Adım Çözüm

1

Ortalama stok tutarının hesaplanması

150.000

TL

Stok devir hızı hesaplanırken stok kalemlerinin dönem başı ve dönem sonu değerlerinin ortalaması baz alınmalıdır.

\frac{120.000 + 180.000}{2} = 150.000

TL.

2

Stok devir hızı formülünün uygulanması

6

Stok devir hızı, Satılan Ticari Malların Maliyeti'nin (STMM) ortalama stok tutarına bölünmesiyle bulunur.

\frac{900.000}{150.000} = 6

.

Anahtar Kavram

Stok Devir Hızı Hesaplaması

Tahmini Süre:45s

Soru 126Soru →

Bir işletme, kârlılık performansını DuPont analiz sistemi ile takip etmektedir. İşletmenin cari dönemine ait bazı finansal oranları ve gelecek dönem için planladığı stratejik hedefler aşağıda verilmiştir:

Gösterge / Plan	Cari Dönem Verisi	Gelecek Dönem Hedefi
Borçlanma Oranı (Toplam Yabancı Kaynak / Pasif)	%60	%40
Aktif Devir Hızı	1,5	Aktif Toplamı %20 Azaltılacak (Satışlar Sabit)
Özkaynak Kârlılığı ( $ROE$ )	%30	?
Net Kâr Marjı	?	2 Yüzde Puanı Artırılacak

Bu verilere göre, planlanan tüm değişikliklerin gerçekleşmesi durumunda işletmenin gelecek dönem hedeflediği yeni özkaynak kârlılığı ( $ROE$ ) yüzde kaç olacaktır?

31,25

25,00

46,88

12,50

18,75

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: 31,25

Cevap

Yeni planlamalar sonucunda özkaynak kârlılığı %31,25 olarak gerçekleşecektir.

İşletmenin başlangıçtaki net kâr marjı %8'dir. Planlanan değişikliklerle kâr marjı %10'a yükselirken, varlık kullanım etkinliği (aktif devir hızı) varlıkların küçülmesiyle 1,875'e çıkmıştır. Borç yükünün azalması kaldıracı (çarpanı) 2,5'ten 1,67'ye düşürmüştür. Bu üç yeni bileşenin çarpımı olan 0,10 * 1,875 * 1,666 sonucu %31,25 olan yeni özkaynak kârlılığını verir.

Adım Adım Çözüm

1

Cari döneme ait bilinmeyen Net Kâr Marjını (

NKM

) DuPont formülü ile hesaplayın.

NKM = 0,08

(%8)

ROE = NKM \times ADH \times \text{Özkaynak Çarpanı}

formülünde; Çarpan

= 1 / (1 - 0,60) = 2,5

. Verilenleri yerine koyarsak:

0,30 = NKM \times 1,5 \times 2,5 \Rightarrow NKM = 0,08

.

2

Gelecek dönem için planlanan yeni oranları tek tek güncelleyin.

NKM = 0,10

;

ADH = 1,875

; Çarpan

= 1,667

NKM: 8\% + 2\% = 10\%

. Aktif toplamı %20 azalırsa yeni Aktifler

= 0,8 \times \text{Eski Aktifler}

olur; bu durumda yeni

ADH = 1,5 / 0,8 = 1,875

. Yeni Borç oranı %40 ise yeni Çarpan

= 1 / (1 - 0,40) = 1,667

.

3

Güncellenen verileri kullanarak yeni

ROE

değerini hesaplayın.

ROE = 0,3125

(%31,25)

ROE = 0,10 \times 1,875 \times 1,6666 = 0,3125

.

Anahtar Kavram

DuPont analizi, özkaynak kârlılığını kârlılık, verimlilik ve kaldıraç bileşenlerine ayırarak işletme performansının hangi kaynaktan (satış kârlılığı, varlık hızı veya borç kullanımı) geldiğini gösterir.

Alternatif Yöntem

Oranlar üzerinden gitmek yerine sembolik değerler vererek de çözüme ulaşılabilir. Örneğin aktif toplamı 100 birim, satışlar 150 birim kabul edilerek yeni aktif 80 birim üzerinden yeni ADH ve kâr rakamları türetilebilir.

Tahmini Süre:3m 0s

Soru 127Soru →

Bir işletmenin 2025 yılı hesap dönemine ait finansal tablolarından derlenen bazı veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar	$1.200.000$
Satışların Maliyeti	$750.000$
Faaliyet Giderleri	$150.000$
Dönem Net Kârı	$180.000$
Toplam Aktif	$900.000$
Özkaynaklar	$600.000$

Buna göre, işletmenin bu döneme ait "Mali Rantabilite" (Özkaynak Kârlılığı) oranı yüzde kaçtır?

15

20

25

30

37,5

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $30$

Cevap

İşletmenin Mali Rantabilite oranı %30'dur.

Mali Rantabilite (Özkaynak Kârlılığı), işletmenin belirli bir dönemde elde ettiği net kârın, o dönemin özkaynak toplamına oranlanmasıyla bulunur. Soruda verilen

180.000 TL

tutarındaki Dönem Net Kârı,

600.000 TL

tutarındaki Özkaynaklar değerine bölündüğünde

(\frac{180.000}{600.000})

sonuç

0,30

yani

\%30

olarak hesaplanır.

Adım Adım Çözüm

1

Mali Rantabilite (Özkaynak Kârlılığı) formülünü belirle.

Mali Rantabilite = \frac{Dönem Net Kârı}{Özkaynaklar}

Mali rantabilite, işletme sahiplerinin (ortakların) koydukları sermaye karşılığında ne kadar net kâr elde edildiğini ölçer.

2

Tablodaki verileri formülde yerine koy.

\text{Dönem Net Kârı} = 180.000 TL

,

\text{Özkaynaklar} = 600.000 TL

Hesaplama için doğru finansal kalemlerin seçilmesi gerekir.

3

Bölme işlemini yaparak oranı yüzde cinsinden hesapla.

\frac{180.000}{600.000} = 0,30 \rightarrow \%30

Sayısal verilerin oranlanması sonucunda elde edilen katsayı yüzdeye çevrilir.

Anahtar Kavram

Mali Rantabilite (ROE)

Soru 128Soru →

Bir işletmenin dönem sonu bilançosundan elde edilen bazı hesap kalemleri ve tutarları şu şekildedir:

Hesap Kalemi	Tutar ( $TL$ )
Dönen Varlıklar	$600.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$200.000$
Stoklar	$140.000$

Bu verilere göre, işletmenin cari oranı aşağıdakilerden hangisidir?

0,33

2,30

3,00

4,28

2,00

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $3,00$

Cevap

İşletmenin cari oranı

3,00

olarak hesaplanmıştır.

İşletmenin cari oranı, dönen varlıklar toplamının kısa vadeli yabancı kaynaklar toplamına bölünmesiyle hesaplanır. Soruda verilen

600.000

TL tutarındaki dönen varlıklar,

200.000

TL tutarındaki kısa vadeli borçlara bölündüğünde sonuç

3,00

çıkmaktadır.

Adım Adım Çözüm

1

Verilen tutarlar arasından cari oran formülü için gerekli olan kalemleri belirlemek.

Dönen Varlıklar =

600.000

TL; Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar =

200.000

TL.

Cari oran, işletmenin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçlarını ödeme kapasitesini ölçer; bu nedenle stoklar kaleminin bu formülde ayrıca çıkarılmasına gerek yoktur (stoklar zaten dönen varlıkların içindedir).

2

Cari oran formülünü uygulamak.

Cari Oran = \frac{Dönen Varlıklar}{Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar}

Formül, likidite analizinin temel oranlarından biridir.

3

Belirlenen tutarları formülde yerine koyarak hesaplama yapmak.

\frac{600.000}{200.000} = 3

İşletmenin her

1

TL'lik kısa vadeli borcuna karşılık

3

TL'lik dönen varlığı olduğunu gösterir.

Anahtar Kavram

Cari Oran Hesaplaması

Daha Fazla Pratik

Cari oran hesaplandıktan sonra, stokların likidite üzerindeki etkisini görmek için aynı verilerle asit-test oranını hesaplayarak aradaki farkı yorumlayabilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 129Soru →

Sermaye piyasasında işlem gören bir anonim şirketin 2025 yılı faaliyet dönemine ilişkin bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Veri	Tutarı / Oranı
Vergi Öncesi Ticari Kâr	$10.000.000$ TL
Kurumlar Vergisi Oranı	$\%20$
Ödenmiş Sermaye (Nominal değer $1$ TL)	$4.000.000$ TL
Hisse Senedi Borsa Fiyatı	$10$ TL

Buna göre, bu işletmenin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı kaçtır?

0,2

2

4

5

2,5

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $5$

Cevap

İşletmenin Fiyat/Kazanç (F/K) oranı

5

olarak hesaplanır.

Doğru sonuca ulaşmak için öncelikle vergi öncesi kârdan kurumlar vergisi düşülerek net kâr (

8.000.000

TL) bulunur. Ardından bu tutar toplam hisse sayısına bölünerek hisse başına kâr (

2

TL) hesaplanır. Son aşamada hisse senedi borsa fiyatı olan

10

TL, hisse başına kâra bölündüğünde

5

sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Dönem net kârının hesaplanması

10.000.000 \times (1 - 0,20) = 8.000.000

TL

Fiyat/Kazanç oranı hesaplanırken vergi sonrası net kâr esas alınmalıdır.

2

Hisse senedi sayısının belirlenmesi

4.000.000

TL /

1

TL =

4.000.000

adet

Ödenmiş sermaye toplamının nominal değere bölünmesiyle toplam hisse sayısı bulunur.

3

Hisse Başına Kâr (HBK) hesaplanması

8.000.000 / 4.000.000 = 2

TL

Hisse başına düşen kâr payı, fiyatla oranlanacak temel değişkendir.

4

Fiyat/Kazanç (F/K) oranının hesaplanması

10 / 2 = 5

Hisse senedi piyasa fiyatının hisse başına kâra bölünmesiyle yatırımın kendini kaç yılda amorti edeceği bulunur.

Anahtar Kavram

Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı Hesaplaması

İpuçları

1

F/K oranı için önce hisse başına kârı (HBK) bulmalısınız.

2

HBK hesaplanırken tabloda verilen kârın vergi sonrası net kâr olduğuna emin olun.

3

10.000.000

TL kârın %20'si vergi ise, net kâr

8.000.000

TL'dir. Bunu

4.000.000

adet hisseye bölerek ilerleyin.

Daha Fazla Pratik

Şirketin kâr dağıtım politikası verilseydi, kâr payı verimi (Dividend Yield) nasıl değişirdi?

Alternatif Yöntem

Toplam Piyasa Değeri üzerinden de gidilebilir: Toplam Piyasa Değeri =

4.000.000 \text{ adet} \times 10 \text{ TL} = 40.000.000

TL. F/K = Toplam Piyasa Değeri / Toplam Net Kâr =

40.000.000 / 8.000.000 = 5

.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 130Soru →

Bir işletmenin ilgili hesap dönemine ait gelir tablosu verileri aşağıdaki gibidir:

Hesap Kalemi	Tutar
Net Satışlar	$400.000$ TL
Satışların Maliyeti	$300.000$ TL

Bu verilere göre, işletmenin "Brüt Satış Kârı Marjı" yüzde kaçtır?

\%10

\%25

\%75

\%133

\%400

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%25$

Cevap

İşletmenin brüt satış kârı marjı %25'tir.

Brüt satış kârı marjı, işletmenin satışlarından satışların maliyeti düşüldükten sonra kalan kârın net satışlar içerisindeki payını gösterir. Hesaplamada brüt kâr (

100.000

TL), net satışlara (

400.000

TL) bölünerek

\%25

sonucu elde edilir.

Adım Adım Çözüm

1

Brüt Satış Kârını hesaplayın.

400.000 - 300.000 = 100.000

TL

Brüt satış kârı marjını bulmak için öncelikle kâr tutarının hesaplanması gerekir.

2

Brüt Satış Kârı Marjı formülünü uygulayın.

\frac{100.000}{400.000}

Kârlılık marjları, ilgili kâr kaleminin net satışlara bölünmesiyle hesaplanır.

3

Sonucu yüzdeye dönüştürün.

0,25 \times 100 = \%25

Oransal ifadenin yüzde cinsinden gösterimi için 100 ile çarpılması gerekir.

Anahtar Kavram

Brüt Satış Kârı Marjı Hesaplaması

Tahmini Süre:45s

Soru 131Soru →

Bir işletmenin $2025$ yılı faaliyet dönemine ait bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Dönem Başı (TL)	Dönem Sonu (TL)
Dönen Varlıklar	$400.000$	$600.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$200.000$	$300.000$

İşletmenin ilgili dönemdeki Net Satışları $1.800.000$ TL olduğuna göre, işletmenin Net İşletme Sermayesi Devir Hızı kaçtır?

3,6

6,0

7,2

9,0

2,4

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $7,2$

Cevap

İşletmenin Net İşletme Sermayesi Devir Hızı

7,2

olarak hesaplanmıştır.

Doğru yanıt olan seçenek, işletmenin net satışlarının (

1.800.000

TL), dönem boyunca kullanılan ortalama net çalışma sermayesine (

250.000

TL) bölünmesiyle elde edilmiştir (

7,2

). Bu oran, işletmenin net işletme sermayesinin bir yıl içinde kaç kez satışlar yoluyla nakde dönüştüğünü ifade eder.

Adım Adım Çözüm

1

Dönem başı ve dönem sonu net işletme sermayesi tutarlarını hesaplayınız.

Dönem Başı NİS:

400.000 - 200.000 = 200.000

TL; Dönem Sonu NİS:

600.000 - 300.000 = 300.000

TL

Net işletme sermayesi, dönen varlıklardan kısa vadeli yabancı kaynakların çıkarılmasıyla bulunur.

2

Dönem içi ortalama net işletme sermayesini hesaplayınız.

Ortalama NİS:

(200.000 + 300.000) / 2 = 250.000

TL

Devir hızı oranlarında faaliyet dönemini temsil etmesi için paydada ortalama değerlerin kullanılması esastır.

3

Net Satışları ortalama net işletme sermayesine oranlayınız.

1.800.000 / 250.000 = 7,2

Net İşletme Sermayesi Devir Hızı = Net Satışlar / Ortalama Net İşletme Sermayesi formülü uygulanmıştır.

Anahtar Kavram

Net İşletme Sermayesi Devir Hızı

İpuçları

1

Net işletme sermayesi, işletmenin dönen varlıkları ile kısa vadeli borçları arasındaki farktır.

2

Faaliyet oranları (devir hızları) hesaplanırken bilanço kalemlerinin dönem başı ve dönem sonu ortalamasını almayı unutmayın.

3

Net Satışlar / [(Dönem Başı NİS + Dönem Sonu NİS) / 2] formülünü uygulayarak sonuca ulaşabilirsiniz.

Daha Fazla Pratik

Net işletme sermayesi devir hızı arttıkça, işletmenin çalışma sermayesini daha verimli kullandığı ve likidite riskinin azaldığı yorumu yapılabilir.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 132Soru →

Bir işletmenin finansal analiz raporunda; cari oranının $2,80$ ile sektör ortalaması olan $2,00$ değerinin oldukça üzerinde olduğu, buna karşın asit-test oranının $0,75$ ile sektör ortalaması olan $1,00$ değerinin altında kaldığı görülmektedir. Aynı dönemde işletmenin stok devir hızının da bir önceki yıla göre $\%30$ oranında azaldığı saptanmıştır. Bu veriler ışığında işletmenin faaliyetleri ve likidite yapısı hakkında yapılabilecek en isabetli yorum aşağıdakilerden hangisidir?

İşletmenin dönen varlıklarındaki artış büyük oranda stok birikiminden kaynaklanmakta olup bu durum nakit akışını zorlaştırarak likidite riskini artırmaktadır.

Cari oranın sektör ortalamasından yüksek olması, işletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme konusunda herhangi bir nakit sıkıntısı yaşama ihtimalinin bulunmadığını gösterir.

Stok devir hızındaki azalış, işletmenin satış hacminin arttığını ve stoklarını önceki dönemlere göre daha verimli yönettiğini ifade eder.

Asit-test oranının düşük olması, işletmenin özkaynaklarının yabancı kaynaklarından daha az olduğunu ve mali yapısının zayıfladığını kanıtlar.

İşletmenin likidite rasyoları arasındaki bu fark, yalnızca statik analiz yöntemleri kullanılarak tespit edilebilecek geçici bir veri hatasından kaynaklanmaktadır.

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: İşletmenin dönen varlıklarındaki artış büyük oranda stok birikiminden kaynaklanmakta olup bu durum nakit akışını zorlaştırarak likidite riskini artırmaktadır.

Cevap

İşletmenin dönen varlıklarındaki artışın stok birikiminden kaynaklandığı ve likidite riskinin arttığı yorumu doğrudur.

İşletmenin cari oranının sektörden yüksek olmasına rağmen asit-test oranının düşük olması, dönen varlıkların çok büyük bir kısmının stoklardan oluştuğunu kanıtlar. Stok devir hızındaki düşüş ise bu stokların satış kabiliyetinin azaldığını ve atıl hale geldiğini teyit eder. Dolayısıyla likidite görünüşte yüksek olsa da, nakit akışında ciddi bir tıkanıklık ve risk söz konusudur.

Adım Adım Çözüm

1

Cari oran ve asit-test oranı arasındaki farkı analiz et.

İşletmenin stok miktarının (Cari Oran - Asit-Test Oranı farkı) oldukça yüksek olduğu saptanır.

Cari oranda stoklar varken, asit-test oranında stoklar dönen varlıklardan çıkarılır.

2

Stok devir hızı verisini yorumla.

Stok devir hızının

\%30

azalması, stokların nakde dönüşme süresinin uzadığını gösterir.

Devir hızındaki düşüş, satışların yavaşladığına veya gereksiz stok artışına işaret eder.

3

Sektör ortalamaları ile karşılaştırma yap.

İşletmenin genel likiditesi (Cari Oran) iyi görünse de, hazır değerler ve alacaklar bazlı likiditesi (Asit-Test) sektörün gerisindedir.

Sektör altındaki asit-test oranı, acil nakit ihtiyacında stok satmaya mecbur kalınacağını gösterir.

4

Bütünsel sentez yap.

Yüksek stok seviyesi ve düşük devir hızı, likidite riskini artıran 'atıl stok' sorununa işaret eder.

Stoklara bağlanan fonlar nakit akışını tıkayarak işletmeyi kısa vadede zor duruma sokabilir.

Anahtar Kavram

Likidite Oranları ve Faaliyet Oranları Arasındaki İlişki

Daha Fazla Pratik

Likidite oranlarındaki bu dengesizliğin Net İşletme Sermayesi üzerindeki etkisini inceleyen sorulara göz atabilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 133Soru →

Bir işletmenin $31.12.2025$ tarihli bilançosunda yer alan dönen varlık ve kısa vadeli yabancı kaynak kalemlerine ilişkin veriler aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Hesap Kalemi	Tutar ( $TL$ )
Dönen Varlıklar Toplamı	$600.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$300.000$
Stoklar	$210.000$
Gelecek Aylara Ait Giderler	$30.000$

Bu verilere göre, işletmenin asit-test (likidite) oranı kaçtır?

1,20

1,30

1,90

2,00

1,10

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,20$

Cevap

İşletmenin asit-test oranı

1,20

olarak hesaplanmıştır.

Doğru seçenekte sunulan

1,20

değeri, dönen varlık toplamından stoklar (

210.000

) ve gelecek aylara ait giderlerin (

30.000

) çıkarılmasıyla elde edilen

360.000

TL

'lik likit varlık tutarının,

300.000

TL

'lik kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle elde edilmiştir.

Adım Adım Çözüm

1

Hazır değerlere en yakın (likit) varlıkların toplamını hesaplayınız.

600.000 - (210.000 + 30.000) = 360.000

TL

Asit-test oranı hesaplanırken dönen varlıklar içerisinden likiditesi düşük olan stoklar ve nakit girişi sağlamayacak olan gelecek aylara ait giderler çıkarılır.

2

Hesaplanan likit varlıklar toplamını kısa vadeli yabancı kaynaklara oranlayınız.

360.000 / 300.000 = 1,20

Oran, işletmenin her

1

TL

'lik kısa vadeli borcuna karşılık ne kadar likit varlığı olduğunu gösterir.

Anahtar Kavram

Asit-test oranı, işletmenin stoklarını satmasına gerek kalmadan kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü ölçen hassas bir likidite göstergesidir.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin nakit oranını hesaplayarak likidite analizini derinleştirebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Net işletme sermayesi üzerinden likit kısma gidilerek de kontrol edilebilir ancak standart formül uygulaması en güvenilir yoldur.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 134Soru →

Bir işletmenin likidite durumunu analiz eden bir uzman, işletmenin kısa vadeli borç ödeme kapasitesini daha hassas bir şekilde ölçmek için asit-test oranını hesaplamak istemektedir. İşletmenin bilanço verilerinden elde edilen bilgiler şu şekildedir:

Hesap Kalemi	Tutar ( $TL$ )
Dönen Varlıklar	$500.000$
Stoklar	$100.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$200.000$

Buna göre, bu işletmenin asit-test (çabuk) oranı kaçtır?

2,00

2,50

0,40

1,50

0,50

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $2,00$

Cevap

İşletmenin asit-test oranı

2,00

olarak hesaplanmıştır.

Asit-test oranı hesaplanırken, dönen varlıklar toplamından (

500.000

TL) nakde dönüşme hızı diğer varlıklara göre daha yavaş olan stoklar (

100.000

TL) çıkarılır. Elde edilen

400.000

TL tutarındaki likit varlıklar, kısa vadeli yabancı kaynaklara (

200.000

TL) bölündüğünde oran

2,00

olarak bulunur.

Adım Adım Çözüm

1

Asit-test oranı formül bileşenlerini belirleyin.

Dönen Varlıklar:

500.000

TL, Stoklar:

100.000

TL, Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar:

200.000

TL.

Hesaplama için gerekli olan veriler sorudaki tablodan alınmalıdır.

2

Asit-test oranı formülünü uygulayın.

\text{Asit-Test Oranı} = \frac{500.000 - 100.000}{200.000}

Asit-test oranı, likiditesi düşük olan stokların dönen varlıklardan arındırılmasıyla hesaplanır.

3

Matematiksel işlemi tamamlayın.

\frac{400.000}{200.000} = 2,00

Elde edilen likit varlıklar toplamı, kısa vadeli borçlara bölünerek oran bulunur.

Anahtar Kavram

Asit-test oranı, işletmenin stoklara bağımlı kalmadan kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü gösterir.

Tahmini Süre:45s

Soru 135Soru →

Bir işletmenin finansal tablolarından elde edilen bilgilere göre cari oranı $3,0$ , likidite (asit-test) oranı $1,8$ ve net işletme sermayesi $200.000$ TL'dir. Bu bilgilere göre, işletmenin bilançosunda yer alan stokların toplam tutarı kaç TL'dir?

100.000

120.000

180.000

200.000

300.000

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $120.000$

Cevap

İşletmenin stoklarının toplam tutarı

120.000

TL'dir.

İşletmenin cari oranı ve net işletme sermayesi bilindiğinde, cebirsel olarak kısa vadeli yabancı kaynaklar

100.000

TL ve dönen varlıklar

300.000

TL olarak hesaplanır. Likidite oranı ise stokların dönen varlıklardan çıkarılmasıyla bulunan likit varlıkların borçlara oranını gösterir.

1,8

likidite oranı, likit varlıkların

180.000

TL olduğunu gösterir. Toplam dönen varlıklardan (

300.000

TL) bu likit varlıklar (

180.000

TL) çıkarıldığında aradaki fark olan

120.000

TL stok tutarını verir.

Adım Adım Çözüm

1

Net işletme sermayesi ve cari oran ilişkisini kullanarak kısa vadeli yabancı kaynakları (KVYK) hesaplayınız.

KVYK = 100.000

TL

Net İşletme Sermayesi = Dönen Varlıklar - KVYK

formülünde

Dönen Varlıklar = 3,0 \times KVYK

yazıldığında;

3,0KVYK - KVYK = 200.000

TL ise

2,0KVYK = 200.000

TL ve buradan

KVYK = 100.000

TL bulunur.

2

Dönen varlıkların toplam tutarını hesaplayınız.

Dönen Varlıklar = 300.000

TL

Cari oran

3,0

olduğuna göre

Dönen Varlıklar = 3,0 \times 100.000 = 300.000

TL'dir.

3

Likidite (asit-test) oranı formülünü kullanarak stok tutarını bulunuz.

Stoklar = 120.000

TL

Likidite Oranı = (Dönen Varlıklar - Stoklar) / KVYK

formülünde veriler yerine konduğunda;

1,8 = (300.000 - Stoklar) / 100.000

işleminden

180.000 = 300.000 - Stoklar

ve

Stoklar = 120.000

TL sonucuna ulaşılır.

Anahtar Kavram

Cari oran ile asit-test oranı arasındaki temel fark stoklar ve gelecek aylara ait giderlerdir. Net işletme sermayesi ise dönen varlıklar ile kısa vadeli yabancı kaynaklar arasındaki mutlak farkı gösterir.

İpuçları

1

Cari oran ile likidite oranı arasındaki farkın hangi bilanço kaleminden kaynaklandığını düşünün.

2

Net işletme sermayesi

200.000

TL ve dönen varlıklar kısa vadeli borçların

3

katıysa, borç tutarını bulmak için denklemi kurun.

3

3x - x = 200.000

denkleminden borçları bulduktan sonra,

(Dönen Varlıklar - Stoklar) / Borçlar = 1,8

formülünü uygulayın.

Daha Fazla Pratik

Stokların likidite oranını nasıl etkilediğini pekiştirmek için 'Stok Devir Hızı' ve 'Cari Oran' arasındaki ilişkiyi inceleyen soruları çözebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 136Soru →

Bir anonim şirketin dönem sonu finansal tablolarından derlenen bazı veriler aşağıda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar	$1.000.000$
Satışların Maliyeti	$700.000$
Dönem Net Kârı	$60.000$
Özkaynaklar	$300.000$
Aktif Toplamı	$600.000$

Bu verilere göre, işletmenin mali rantabilite (özkaynak kârlılığı) oranı yüzde kaçtır?

\%6

\%10

\%20

\%30

\%50

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%20$

Cevap

İşletmenin mali rantabilite oranı

\%20

olarak hesaplanır.

Mali rantabilite oranı, işletmenin özkaynaklarının ne kadar verimli kullanıldığını gösteren temel bir kârlılık göstergesidir. Formülü 'Dönem Net Kârı / Özkaynaklar' şeklindedir. Verilen rakamlar doğrultusunda

60.000 / 300.000

işlemi yapıldığında

\%20

sonucuna ulaşılmaktadır.

Adım Adım Çözüm

1

Mali rantabilite (özkaynak kârlılığı) formülünü belirleyin.

Mali Rantabilite =

\frac{\text{Dönem Net Kârı}}{\text{Özkaynaklar}} \times 100

Mali rantabilite, işletme sahiplerinin koyduğu sermayenin her bir birimine karşılık ne kadar net kâr elde edildiğini ölçer.

2

Tablodaki verileri formülde yerine koyun.

Mali Rantabilite =

\frac{60.000}{300.000}

Dönem net kârı

60.000

TL ve özkaynak toplamı

300.000

TL olarak verilmiştir.

3

Bölme işlemini yaparak yüzde sonucuna ulaşın.

0,20

veya

\%20

60.000

rakamı

300.000

rakamının beşte biridir, bu da ondalık olarak

0,20

ve yüzde olarak

\%20

değerine eşittir.

Anahtar Kavram

Mali Rantabilite (Özkaynak Kârlılığı)

İpuçları

1

Kârlılık oranlarında genellikle 'Kâr' rakamı pay (üst) kısmında yer alır.

2

Mali rantabilite, işletme sahiplerinin (özkaynak) kârlılığını ölçtüğü için paydaya 'Özkaynaklar' kalemini yazmalısınız.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin aktif kârlılığını ve net kâr marjını da hesaplayarak kârlılık analizini derinleştirebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 137Soru →

Bir işletmenin mali yapısına ilişkin yapılan analizde aşağıdaki veriler elde edilmiştir:

Kalem / Oran Bilgisi	Değer
Özkaynak Tutarı	$600.000$ TL
Toplam Yabancı Kaynak / Özkaynak Oranı	$1,5$

Bu bilgilere göre, işletmenin finansal kaldıraç oranı yüzde kaçtır?

\%40

\%60

\%150

\%66

\%75

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%60$

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı

\%60

olarak hesaplanır.

İşletmenin toplam yabancı kaynakları, özkaynak tutarı olan

600.000

TL'nin

1,5

katı olduğundan

900.000

TL'dir. Toplam kaynaklar (pasif) ise yabancı kaynak ve özkaynak toplamı olan

1.500.000

TL'ye eşittir. Finansal kaldıraç oranı,

900.000 / 1.500.000

formülünden

\%60

olarak bulunur.

Adım Adım Çözüm

1

Toplam Yabancı Kaynak tutarının hesaplanması

600.000 \times 1,5 = 900.000

TL

Toplam Yabancı Kaynak / Özkaynak oranı

1,5

olarak verildiği için özkaynak tutarı bu katsayı ile çarpılır.

2

Pasif (Toplam Kaynak) toplamının bulunması

900.000

(Borç) +

600.000

(Özkaynak) =

1.500.000

TL

Finansal kaldıraç oranı için paydada yer alan toplam kaynak tutarı, yabancı kaynaklar ve özkaynakların toplamıdır.

3

Finansal Kaldıraç Oranının hesaplanması

900.000 / 1.500.000 = 0,60

(yani

\%60

)

Finansal kaldıraç oranı, toplam yabancı kaynakların pasif toplamına bölünmesiyle elde edilir.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, işletme varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir.

İpuçları

1

Öncelikle verilen oranı kullanarak toplam yabancı kaynak tutarını bulun.

2

Unutmayın; bilanço eşitliğine göre Aktif = Pasif = Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar.

3

Finansal kaldıraç oranı = Toplam Yabancı Kaynak / Pasif Toplamı formülünü uygulayın.

Daha Fazla Pratik

Kaldıraç oranı ile özkaynak oranının toplamının her zaman 1'e (%100) eşit olduğunu unutmayın; bu bilgi sağlamada yardımcı olabilir.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 138Soru →

Bir işletmenin kısa vadeli yabancı kaynaklarının, uzun vadeli yabancı kaynaklarının iki katı; özkaynaklarının ise uzun vadeli yabancı kaynaklarına eşit olduğu saptanmıştır. Bu bilgilere göre, işletmenin finansal kaldıraç oranı yüzde kaçtır?

25

40

50

75

80

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $75$

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı

\%75

olarak hesaplanır.

Verilen oranlara göre

UVYK

değeri

1

birim kabul edilirse,

KVYK

2

birim ve

Özkaynak

1

birim olur. Bu durumda toplam yabancı kaynaklar

3

birim (

2 + 1

), toplam pasif ise

4

birim (

2 + 1 + 1

) olmaktadır. Finansal kaldıraç oranı toplam yabancı kaynakların pasif toplamına oranı olduğu için

3/4 = \%75

sonucu elde edilir.

Adım Adım Çözüm

1

Uzun vadeli yabancı kaynaklara (UVYK) bir değişken atayın.

UVYK = x

olsun.

Diğer kalemler bu kaleme bağlı olarak tanımlandığı için işlem kolaylığı sağlar.

2

Kısa vadeli yabancı kaynakları (KVYK) ve Özkaynakları değişken cinsinden belirleyin.

KVYK = 2x

ve

Özkaynak = x

.

Soruda KVYK'nın UVYK'nın iki katı, özkaynakların ise eşit olduğu belirtilmiştir.

3

Toplam Yabancı Kaynakları ve Pasif Toplamını (Aktif Toplamı) hesaplayın.

Toplam Yabancı Kaynak

= 2x + x = 3x

; Pasif Toplamı

= 3x + x = 4x

.

Finansal kaldıraç oranı toplam borcun toplam varlıklara oranını gerektirir.

4

Finansal kaldıraç oranını formüle edin.

Finansal Kaldıraç Oranı

= \frac{3x}{4x} = 0,75

.

Toplam Yabancı Kaynaklar / Pasif (Aktif) Toplamı formülü uygulanır.

Anahtar Kavram

Finansal kaldıraç oranı, işletme varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla (borçla) finanse edildiğini gösterir.

İpuçları

1

Finansal kaldıraç oranı, Toplam Yabancı Kaynak / Pasif Toplamı formülü ile bulunur.

2

UVYK tutarını 100 TL varsayarak KVYK ve Özkaynak tutarlarını hesaplamayı deneyin.

Daha Fazla Pratik

Bu işletmenin özkaynaklarının yabancı kaynaklara oranını hesaplayarak mali yapıyı farklı bir açıdan değerlendirebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 139Soru →

Bir işletmenin dönem sonu finansal tablolarından elde edilen bilgiler aşağıda sunulmuştur:

Finansal Veri	Tutar / Oran
Dönen Varlıklar	$500.000$ TL
Cari Oran	$2,5$
Stoklar	$180.000$ TL
Gelecek Aylara Ait Giderler	$20.000$ TL

Buna göre, bu işletmenin asit-test (çabuk) oranı kaçtır?

1,00

1,25

1,50

1,60

2,50

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,50$

Cevap

İşletmenin asit-test oranı

1,50

olarak hesaplanmaktadır.

İşletmenin cari oranı

2,5

olduğuna göre, kısa vadeli yabancı kaynakları

200.000

TL'dir. Asit-test oranı hesaplanırken, dönen varlıklardan nakde dönüşmesi zaman alan stoklar (

180.000

TL) ve zaten harcanmış olup nakit girişi sağlamayacak olan gelecek aylara ait giderler (

20.000

TL) çıkarılır. Geriye kalan

300.000

TL tutarındaki likit varlıklar,

200.000

TL borca bölündüğünde

1,50

sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar (KVYK) tutarını hesaplayınız.

KVYK = \frac{\text{Dönen Varlıklar}}{\text{Cari Oran}} = \frac{500.000}{2,5} = 200.000

TL

Asit-test oranının paydasını oluşturacak olan kısa vadeli borç yükümlülüğünü belirlemek gerekir.

2

Asit-test oranı formülü için likit (çabuk paraya çevrilebilir) varlıkları belirleyiniz.

Likit Varlıklar = Dönen Varlıklar - (Stoklar + Gelecek Aylara Ait Giderler) =

500.000 - (180.000 + 20.000) = 300.000

TL

Asit-test oranı, stoklar ve likiditesi düşük olan gelecek aylara ait giderler kalemlerini dönen varlıklardan arındırarak daha hassas bir likidite ölçümü yapar.

3

Asit-test oranını hesaplayınız.

Asit-test Oranı =

\frac{300.000}{200.000} = 1,50

Likit varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklara oranlanması sonucunda nihai değere ulaşılır.

Anahtar Kavram

Asit-test oranı hesaplanırken pay kısmında dönen varlıklardan sadece stoklar değil, varsa 'gelecek aylara ait giderler' de çıkarılmalıdır.

İpuçları

1

Cari oran üzerinden kısa vadeli yabancı kaynakların tutarını bularak işe başlayın.

2

Asit-test oranı hesaplanırken stokların yanı sıra nakde dönüşme imkanı olmayan 'gelecek aylara ait giderler' kalemini de dönen varlıklardan çıkarmayı unutmayın.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin 'nakit oranı' sorulsaydı, pay kısmında stoklar ve ticari alacaklar gibi kalemlerin de çıkarılarak sadece hazır değerlerin kullanılacağını hatırlayınız.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 140Soru →

Bir perakende işletmesinin mali tablolarından elde edilen verilere göre; net kâr marjı $\%5$ , aktif devir hızı $2,0$ ve özkaynak çarpanı $1,5$ olarak hesaplanmıştır. DuPont analiz sistemine göre, bu işletmenin özkaynak kârlılığı ( $ROE$ ) yüzde kaçtır?

3,0

7,5

8,5

10,0

15,0

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $15,0$

Cevap

İşletmenin özkaynak kârlılığı

\%15,0

olarak hesaplanır.

DuPont analiz sistemine göre özkaynak kârlılığı; net kâr marjı, aktif devir hızı ve özkaynak çarpanının çarpımıyla bulunur.

\%5

(veya

0,05

) olan net kâr marjı ile

2,0

olan aktif devir hızının çarpımı aktif kârlılığını (

\%10

) verir. Bu sonucun

1,5

olan özkaynak çarpanı ile çarpılması sonucunda ise

\%15

oranına ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

DuPont analiz sisteminin temel formülünü belirle.

ROE = \text{Net Kâr Marjı} \times \text{Aktif Devir Hızı} \times \text{Özkaynak Çarpanı}

DuPont analizi, özkaynak kârlılığını kârlılık, verimlilik ve kaldıraç bileşenlerine ayırarak inceler.

2

Soruda verilen sayısal değerleri formülde yerine koy.

ROE = 0,05 \times 2,0 \times 1,5

Yüzde olarak verilen kâr marjı ondalık sayıya (

0,05

) çevrilerek işleme dahil edilir.

3

Çarpma işlemini tamamlayarak sonucu yüzde cinsinden ifade et.

0,10 \times 1,5 = 0,15

yani

\%15

Bileşenlerin çarpımı işletmenin toplam özkaynak kârlılık oranını verir.

Anahtar Kavram

DuPont Analiz Sistemi

Alternatif Yöntem

Önce aktif kârlılığı (

ROA

) hesaplanabilir:

5\% \times 2 = 10\%

. Ardından

ROA

ile özkaynak çarpanı çarpılarak

ROE

bulunur:

10\% \times 1,5 = 15\%

.

Tahmini Süre:45s

Oran Analizi

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm