Oran Analizi Alıştırma Soruları — KPSS Muhasebe — Sayfa 8

Soru 141Soru →

Bir işletmenin $31.12.2025$ tarihli finansal tablolarından elde edilen bazı hesap kalemleri ve tutarları aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Hesap Kalemi	Tutar ( $TL$ )
Kasa	$60.000$
Alacak Senetleri	$140.000$
Ticari Mallar	$180.000$
Gelecek Aylara Ait Giderler	$20.000$
Taşıtlar	$300.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$200.000$

Bu verilere göre, işletmenin likidite (asit-test) oranı kaçtır?

0,9

1,0

1,1

2,0

2,5

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,0$

Cevap

İşletmenin likidite (asit-test) oranı

1,0

olarak hesaplanmaktadır.

İşletmenin asit-test oranı, dönen varlıklardan stoklar ve gelecek aylara ait giderler çıkarılarak bulunan tutarın kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle bulunur. Verilen kalemlerden dönen varlık toplamı

400.000

TL, kısa vadeli yabancı kaynak toplamı

200.000

TL'dir. Likit değerler (kasa ve alacak senetleri) toplamı olan

200.000

TL'nin kısa vadeli borçlara oranı

1,0

sonucunu verir.

Adım Adım Çözüm

1

Dönen Varlıklar toplamını belirle.

60.000 + 140.000 + 180.000 + 20.000 = 400.000

TL

Likidite oranlarının hesaplanabilmesi için öncelikle likit ve likit olmayan tüm dönen varlık kalemlerinin toplamı bulunmalıdır. Taşıtlar hesabı bir duran varlık olduğu için bu toplama dahil edilmez.

2

Asit-test oranı için pay (likit varlıklar) kısmını hesapla.

400.000 - (180.000 + 20.000) = 200.000

TL

Asit-test oranı, dönen varlıklardan paraya dönüşme hızı nispeten düşük olan stokların ve gelecek aylara ait giderlerin çıkarılmasıyla hesaplanır.

3

Likit varlıkları kısa vadeli yabancı kaynaklara oranla.

200.000 / 200.000 = 1,0

Bulunan pay değeri, işletmenin bir yıl içinde ödemesi gereken kısa vadeli borçlarına bölünerek orana ulaşılır.

Anahtar Kavram

Likidite (Asit-Test) Oranı

Daha Fazla Pratik

İşletmenin nakit oranını hesaplayarak hazır değerlerin borç ödeme kapasitesini tek başına nasıl etkilediğini inceleyebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Alternatif olarak, doğrudan en likit kalemler (Kasa + Alacak Senetleri) toplanarak kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünebilir:

(60.000 + 140.000) / 200.000 = 1,0

.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 142Soru →

Bir işletmenin dönem sonu bilançosunda yer alan bazı hesap gruplarına ait tutarlar aşağıda verilmiştir:

Hesap Grubu	Tutar (TL)
Dönen Varlıklar	$800.000$
Duran Varlıklar	$1.200.000$
Stoklar	$200.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$400.000$

Bu verilere göre, işletmenin asit-test (çabuk) oranı kaçtır?

1,0

1,5

2,0

4,5

5,0

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $1,5$

Cevap

İşletmenin asit-test (çabuk) oranı

1,5

olarak hesaplanmıştır.

Asit-test oranı hesaplanırken dönen varlıklar toplamından (

800.000

TL) stoklar (

200.000

TL) çıkarılarak bulunan

600.000

TL tutarındaki likit varlıklar, kısa vadeli yabancı kaynaklara (

400.000

TL) bölünür. Bu işlem sonucunda

1,5

değerine ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Asit-test oranı formülünü hatırla.

\text{Asit-Test Oranı} = \frac{\text{Dönen Varlıklar} - \text{Stoklar}}{\text{Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar}}

Asit-test oranı, işletmenin stoklara bağımlı kalmadan kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü ölçer.

2

Pay kısmındaki likit varlık tutarını hesapla.

800.000 - 200.000 = 600.000

TL

Dönen varlıklar içindeki en az likit kalem olan stoklar analiz dışı bırakılır.

3

Bulunan likit varlık tutarını kısa vadeli yabancı kaynaklara oranla.

600.000 / 400.000 = 1,5

Kısa vadeli borçların her

1

TL'sine karşılık

1,5

TL likit varlık düştüğü görülür.

Anahtar Kavram

Asit-test oranı, cari orana göre daha hassas bir likidite ölçüsüdür ve payda stoklar yer almaz.

İpuçları

1

Asit-test oranı hesaplanırken sadece kısa vadede nakde dönebilen varlıklar dikkate alınır.

2

Duran varlıklar uzun vadeli yatırımlardır, likidite oranlarında pay kısmında yer almazlar.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin cari oranını hesaplayarak iki oran arasındaki farkın stoklardan kaynaklandığını teyit edebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 143Soru →

Mavi Teknoloji A.Ş.'nin $2025$ yılı faaliyet dönemine ait bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar (Tamamı kredili)	$2.400.000$
Dönem Başı Ticari Alacaklar	$280.000$
Dönem Sonu Ticari Alacaklar	$320.000$

Bu verilere göre, işletmenin alacaklarının ortalama tahsil süresi kaç gündür? (Yılı $360$ gün olarak kabul ediniz.)

42

45

48

60

90

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: 45

Cevap

İşletmenin alacaklarının ortalama tahsil süresi 45 gündür.

Ortalama tahsil süresini bulmak için öncelikle ortalama ticari alacaklar (

300.000

TL) hesaplanmış, ardından net satışlar bu tutara bölünerek alacak devir hızı (

8

) elde edilmiştir. Son aşamada

360

günün devir hızına bölünmesiyle 45 gün sonucuna ulaşılmıştır.

Adım Adım Çözüm

1

Ortalama Ticari Alacakların hesaplanması

300.000

TL

Devir hızı hesaplamalarında bilançodan gelen kalemlerin (alacaklar) ortalama değeri kullanılır:

\frac{280.000 + 320.000}{2} = 300.000

TL.

2

Alacak Devir Hızının hesaplanması

8

Alacak devir hızı, net kredili satışların ortalama ticari alacaklara bölünmesiyle bulunur:

\frac{2.400.000}{300.000} = 8

kez.

3

Ortalama Tahsil Süresinin hesaplanması

45 gün

Tahsil süresi, bir yıldaki gün sayısının alacak devir hızına bölünmesiyle hesaplanır:

\frac{360}{8} = 45

gün.

Anahtar Kavram

Alacak Devir Hızı ve Ortalama Tahsil Süresi

İpuçları

1

Alacak devir hızını bulmak için net satışları ortalama ticari alacaklara bölmelisiniz.

2

Ortalama ticari alacaklar, dönem başı ve dönem sonu tutarlarının toplamının ikiye bölünmesiyle bulunur.

Daha Fazla Pratik

Stok devir hızı ve stokta kalma süresi hesaplamalarını da benzer mantıkla (SMM / Ortalama Stok) çalışabilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 144Soru →

Bir işletmenin cari dönem verilerine göre net kâr marjı $\%6$ , net satışları $3.000.000$ TL ve aktif toplamı $2.000.000$ TL'dir. İşletme yönetimi, ilgili faaliyet dönemi sonunda özkaynak kârlılık oranının ( $ROE$ ) $\%18$ olarak gerçekleşmesini hedeflemektedir. DuPont analiz sistemine göre, bu hedefe ulaşılabilmesi için işletmenin özkaynak çarpanı kaç olmalıdır?

1,5

2,0

2,5

3,0

4,0

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $2,0$

Cevap

İşletmenin özkaynak çarpanı 2,0 olmalıdır.

Doğru cevap olan 2,0 değeri, DuPont formülünün (

ROE = NKM \times ADH \times ÖÇ

) doğru uygulanmasıyla elde edilir. İşletmenin aktif devir hızı 1,5 olarak hesaplandıktan sonra, kâr marjı (%6) ile çarpılarak aktif kârlılığı (%9) bulunur. %18 olan hedef özkaynak kârlılığına ulaşmak için bu oranın 2 katı bir kaldıraç (özkaynak çarpanı) gerektiği görülmektedir.

Adım Adım Çözüm

1

Aktif Devir Hızı (ADH) hesaplanır.

ADH = \text{Net Satışlar} / \text{Toplam Aktif} = 3.000.000 / 2.000.000 = 1,5

DuPont analizindeki üç temel bileşenden biri olan faaliyet verimliliğini belirlemek için.

2

DuPont eşitliği kurularak veriler yerine yazılır.

ROE = \text{Net Kâr Marjı} \times \text{Aktif Devir Hızı} \times \text{Özkaynak Çarpanı} \Rightarrow 0,18 = 0,06 \times 1,5 \times \text{Özkaynak Çarpanı}

Özkaynak kârlılığını oluşturan kârlılık, verimlilik ve kaldıraç unsurlarını ilişkilendirmek için.

3

Bilinmeyen değer olan Özkaynak Çarpanı çözülür.

0,18 = 0,09 \times \text{Özkaynak Çarpanı} \Rightarrow \text{Özkaynak Çarpanı} = 0,18 / 0,09 = 2,0

Hedeflenen %18 kârlılığa ulaşmak için gerekli olan finansal kaldıraç düzeyini bulmak için.

Anahtar Kavram

DuPont Analizi ve Bileşenleri

Soru 145Soru →

Bir işletmenin borsa performansına ilişkin finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Gösterge	Değer
Hisse Senedi Borsa Fiyatı	$60$ TL
Hisse Başına Defter Değeri	$20$ TL

Bu verilere göre, işletmenin Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) oranı aşağıdakilerden hangisidir?

0,33

1,20

3,00

40,00

80,00

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $3,00$

Cevap

İşletmenin Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) oranı

3,00

olarak hesaplanır.

Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) oranı, bir hisse senedinin piyasadaki işlem fiyatının, o hissenin muhasebe kayıtlarındaki (bilançodaki) özkaynak payına oranını ifade eder. Formül gereği

60

TL olan borsa fiyatı,

20

TL olan hisse başına defter değerine bölündüğünde (

60 / 20

) sonuç

3,00

çıkar.

Adım Adım Çözüm

1

PD/DD oranı formülünü belirleyin.

PD/DD = \frac{\text{Hisse Senedi Borsa Fiyatı}}{\text{Hisse Başına Defter Değeri}}

Borsa performans oranlarından biri olan PD/DD oranı, piyasa fiyatı ile muhasebe değeri arasındaki ilişkiyi gösterir.

2

Verilen değerleri formülde yerine koyun.

\frac{60}{20}

Soruda verilen borsa fiyatı

60

TL ve defter değeri

20

TL'dir.

3

Bölme işlemini gerçekleştirerek oranı bulun.

3,00

60

rakamının

20

rakamına bölünmesi sonucunda işletmenin piyasa değerinin defter değerinin

3

katı olduğu görülür.

Anahtar Kavram

Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD) Oranı

Daha Fazla Pratik

Fiyat/Kazanç (F/K) oranı ile PD/DD oranı arasındaki ilişkiyi incelemek için Özkaynak Karlılığı verisini de kullanarak hesaplama yapmayı deneyebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 146Soru →

Bir işletmenin dönem sonu bilançosunda yer alan bazı veriler aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

Bilanço Kalemi	Tutar (TL)
Toplam Aktif	$1.000.000$
Özkaynaklar	$400.000$

Bu verilere göre, işletmenin finansal kaldıraç oranı yüzde kaçtır?

%40

%50

%60

%150

%250

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: %60

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı %60 olarak hesaplanmıştır.

Finansal kaldıraç oranı, bir işletmenin varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. İşletmenin toplam aktifi

1.000.000

TL ve özkaynakları

400.000

TL olduğuna göre, yabancı kaynakları

600.000

TL'dir. Bu tutarın toplam aktife oranı ise

\%60

sonucunu verir.

Adım Adım Çözüm

1

Toplam Yabancı Kaynak tutarının hesaplanması

1.000.000 - 400.000 = 600.000

TL

Temel bilanço eşitliğine göre (Aktif = Yabancı Kaynaklar + Özkaynaklar), aktif toplamından özkaynaklar çıkarılarak toplam borç bulunur.

2

Finansal kaldıraç oranının hesaplanması

\frac{600.000}{1.000.000} = 0,60

(veya

\%60

)

Finansal kaldıraç oranı, toplam yabancı kaynakların toplam aktife (veya pasife) oranlanmasıyla hesaplanır.

Anahtar Kavram

Finansal Kaldıraç Oranı

Alternatif Yöntem

Özkaynak oranı hesaplanıp 1'den çıkarılabilir. Özkaynak Oranı =

400.000 / 1.000.000 = 0,40

. Kaldıraç Oranı =

1 - 0,40 = 0,60

.

Tahmini Süre:45s

Soru 147Soru →

Bir işletmenin dönem sonu bilançosunda yer alan kaynak yapısına ilişkin bilgiler şu şekildedir:

Kaynak Kalemi	Tutar (TL)
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$250.000$
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$150.000$
Özkaynaklar	$600.000$

Bu bilgilere göre, işletmenin finansal kaldıraç oranı aşağıdakilerden hangisidir?

0,15

0,25

0,40

0,60

0,67

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $0,40$

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı

0,40

(yüzde 40) olarak hesaplanmaktadır.

Finansal kaldıraç oranı, bir işletmenin toplam varlıklarının ne kadarının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir. Bu örnekte toplam yabancı kaynaklar

400.000

TL (

250.000

KVYK +

150.000

UVYK) ve pasif toplamı

1.000.000

TL (

400.000

TYK +

600.000

Özkaynaklar) olduğundan oran

0,40

çıkmaktadır.

Adım Adım Çözüm

1

Toplam Yabancı Kaynak tutarını hesaplayınız.

Toplam Yabancı Kaynak = Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar + Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar =

250.000 + 150.000 = 400.000

TL

Finansal kaldıraç oranı hesaplanırken pay kısmında işletmenin borçlandığı tüm kaynaklar yer almalıdır.

2

Pasif Toplamını (Toplam Kaynakları) hesaplayınız.

Pasif Toplamı = Toplam Yabancı Kaynak + Özkaynaklar =

400.000 + 600.000 = 1.000.000

TL

Oranın paydasında işletmenin toplam varlıklarının nasıl finanse edildiğini gösteren pasif toplamı bulunmalıdır.

3

Finansal Kaldıraç Oranı formülünü uygulayınız.

Finansal Kaldıraç Oranı =

\frac{400.000}{1.000.000} = 0,40

Varlıkların ne kadarının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini belirlemek için bu oran kullanılır.

Anahtar Kavram

Finansal Kaldıraç Oranı (Toplam Yabancı Kaynak / Pasif Toplamı)

İpuçları

1

Finansal kaldıraç oranı için hem kısa hem de uzun vadeli borçları toplamanız gerekir.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin özkaynak oranını hesaplayarak finansal kaldıraç oranı ile toplamının 1'e eşit olup olmadığını kontrol edebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 148Soru →

Aras Tekstil İşletmesi'nin $2026$ yılı faaliyet dönemine ait bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar (Tamamı kredili)	$1.200.000$
Dönem Başı Ticari Alacaklar	$140.000$
Dönem Sonu Ticari Alacaklar	$160.000$

Bu verilere göre, işletmenin "Alacak Devir Hızı" ve "Alacakların Ortalama Tahsil Süresi" aşağıdakilerden hangisidir? (1 yıl $360$ gün olarak kabul edilecektir.)

8

kez -

45

gün

7,5

kez -

48

gün

8,57

kez -

42

gün

8

kez -

40

gün

4

kez -

90

gün

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $8$ kez - $45$ gün

Cevap

İşletmenin alacak devir hızı

8

kez ve ortalama tahsil süresi

45

gündür.

Doğru cevap, alacak devir hızının kredili satışların ortalama alacaklara oranı (

1.200.000 / 150.000 = 8

) ve tahsil süresinin yılın gün sayısının bu hıza oranı (

360 / 8 = 45

) olduğu seçenektir.

Adım Adım Çözüm

1

Ortalama Ticari Alacakların hesaplanması

150.000

TL

Devir hızı oranlarında bilanço kalemlerinin dönem başı ve dönem sonu değerlerinin ortalaması kullanılmalıdır.

(140.000 + 160.000) / 2 = 150.000

2

Alacak Devir Hızının hesaplanması

8

kez

Alacak devir hızı, net kredili satışların ortalama ticari alacaklara bölünmesiyle bulunur.

1.200.000 / 150.000 = 8

3

Alacakların Ortalama Tahsil Süresinin hesaplanması

45

gün

Ortalama tahsil süresi, bir yıldaki gün sayısının alacak devir hızına bölünmesiyle hesaplanır.

360 / 8 = 45

Anahtar Kavram

Alacak Devir Hızı ve Ortalama Tahsil Süresi

Soru 149Soru →

Güneş Perakende İşletmesi’nin $2025$ yılı faaliyet dönemine ait bazı hesap bilgileri aşağıda sunulmuştur:

Hesap Kalemi	Tutar (TL)
Satışların Maliyeti	$600.000$
Dönem Başı Ticari Mallar	$80.000$
Dönem Sonu Ticari Mallar	$120.000$

Buna göre, işletmenin ilgili dönemdeki stok devir hızı aşağıdakilerden hangisidir?

3

5

6

7,5

10

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $6$

Cevap

İşletmenin stok devir hızı

6

olarak hesaplanmıştır.

Doğru yanıt olan değer, Satışların Maliyeti kaleminin (

600.000

TL), dönem başı ve dönem sonu stoklarının aritmetik ortalaması olan

100.000

TL'ye bölünmesi sonucunda elde edilmiştir. Bu oran işletmenin stoklarını bir yılda kaç kez yenilediğini gösterir.

Adım Adım Çözüm

1

Ortalama stok tutarını hesaplayınız.

\text{Ortalama Stok} = \frac{80.000 + 120.000}{2} = 100.000 \text{ TL}

Devir hızı hesaplamalarında gelir tablosu kalemi ile bilanço kalemi oranlanırken, bilanço kaleminin dönem başı ve sonu ortalaması alınır.

2

Stok devir hızı formülünü uygulayınız.

\text{Stok Devir Hızı} = \frac{600.000}{100.000} = 6

Stok devir hızı, satışların maliyetinin ortalama stok tutarına bölünmesiyle elde edilir.

Anahtar Kavram

Stok Devir Hızı Hesaplaması

Daha Fazla Pratik

Elde edilen devir hızını kullanarak 'Stokta Kalma Süresi'ni (360 / Stok Devir Hızı) hesaplayarak süreci pekiştirebilirsiniz.

Tahmini Süre:45s

Soru 150Soru →

Aktif toplamı $1.200.000$ TL olan bir işletmenin kaynak yapısı analiz edildiğinde, toplam yabancı kaynakların özkaynaklara oranının $1,5$ olduğu tespit edilmiştir.

Buna göre, bu işletmenin finansal kaldıraç oranı yüzde kaçtır?

40

50

60

75

150

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $60$

Cevap

İşletmenin finansal kaldıraç oranı

\%60

olarak hesaplanır.

İşletmenin pasif toplamı

1.200.000

TL'dir. Toplam yabancı kaynaklar özkaynakların

1,5

katı olduğuna göre, toplam kaynaklar içinde borcun payı

1,5 / (1,5 + 1) = 1,5 / 2,5 = 0,60

olarak bulunur. Bu oran finansal kaldıraç oranını temsil eder.

Adım Adım Çözüm

1

Pasif toplamının belirlenmesi

Pasif Toplamı = Aktif Toplamı =

1.200.000

TL

Muhasebenin temel eşitliği gereği aktif ve pasif toplamları birbirine eşittir.

2

Yabancı kaynaklar ve özkaynaklar arasındaki ilişkinin kurulması

\frac{\text{Toplam Yabancı Kaynaklar}}{\text{Özkaynaklar}} = 1,5 \Rightarrow \text{Toplam Yabancı Kaynaklar} = 1,5 \times \text{Özkaynaklar}

Soruda verilen oran üzerinden kaynak bileşenleri arasındaki ilişki tanımlanır.

3

Özkaynak tutarının hesaplanması

\text{Pasif Toplamı} = \text{Toplam Yabancı Kaynaklar} + \text{Özkaynaklar} \Rightarrow 1.200.000 = 1,5\text{ÖK} + 1\text{ÖK} = 2,5\text{ÖK} \Rightarrow \text{ÖK} = 480.000

TL

Pasif toplamı, yabancı kaynaklar ve özkaynakların toplamından oluşur.

4

Toplam yabancı kaynak tutarının hesaplanması

\text{Toplam Yabancı Kaynaklar} = 1.200.000 - 480.000 = 720.000

TL

Toplam kaynaklardan özkaynaklar çıkarılarak borç tutarına ulaşılır.

5

Finansal kaldıraç oranının hesaplanması

\text{Finansal Kaldıraç Oranı} = \frac{\text{Toplam Yabancı Kaynaklar}}{\text{Pasif Toplamı}} = \frac{720.000}{1.200.000} = 0,60

(yani

\%60

)

Finansal kaldıraç oranı, toplam varlıkların ne kadarının borçla finanse edildiğini gösterir.

Anahtar Kavram

Finansal Kaldıraç Oranı (Toplam Yabancı Kaynaklar / Pasif Toplamı)

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 151Soru →

Bir işletmenin $2025$ yılı hesap dönemine ait gelir tablosu kalemlerinden bazıları aşağıda sunulmuştur:

Hesap Kalemi	Tutar (TL)
Net Satışlar	$800.000$
Satışların Maliyeti	$500.000$
Faaliyet Giderleri	$140.000$
Diğer Faaliyetlerden Olağan Gelir ve Kârlar	$20.000$
Finansman Giderleri	$30.000$

İşletmenin kurumlar vergisi oranı $\%20$ olduğuna göre, bu işletmenin "Net Kâr Marjı" yüzde kaçtır?

\%10

\%15

\%18,75

\%20

\%37,5

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%15$

Cevap

İşletmenin net kâr marjı

\%15

olarak hesaplanmıştır.

Doğru seçenek olan kârlılık oranı, gelir tablosundaki tüm gelir ve giderlerin (vergiler dahil) netleştirilmesi sonucu oluşan

120.000

TL tutarındaki net kârın, işletmenin ana faaliyet hacmini temsil eden

800.000

TL tutarındaki net satışlara bölünmesiyle elde edilen

\%15

değeridir.

Adım Adım Çözüm

1

Brüt Satış Kârını hesaplayınız.

Brüt Satış Kârı =

800.000 - 500.000 = 300.000

TL

Net kâra ulaşmak için öncelikle satış gelirlerinden maliyetlerin düşülmesi gerekir.

2

Faaliyet Kârını hesaplayınız.

Faaliyet Kârı =

300.000 - 140.000 = 160.000

TL

Brüt kârdan faaliyet giderleri çıkarılarak esas faaliyet kârlılığı bulunur.

3

Vergi Öncesi Kârı hesaplayınız.

Vergi Öncesi Kâr =

160.000 + 20.000 - 30.000 = 150.000

TL

Faaliyet kârına diğer gelirler eklenip finansman giderleri düşülerek vergi matrahına ulaşılır.

4

Dönem Net Kârını hesaplayınız.

Dönem Net Kârı =

150.000 \times (1 - 0,20) = 120.000

TL

Vergi öncesi kârdan kurumlar vergisi yükümlülüğü düşülerek nihai net kâr bulunur.

5

Net Kâr Marjını hesaplayınız.

Net Kâr Marjı =

\frac{120.000}{800.000} = 0,15

yani

\%15

Net kâr marjı, net kârın net satışlara oranıdır.

Anahtar Kavram

Net Kâr Marjı, bir işletmenin satışlarının ne kadarlık kısmının tüm giderler ve vergiler düşüldükten sonra kâr olarak kaldığını gösteren kârlılık oranıdır.

Soru 152Soru →

Işık Ticaret İşletmesi’nin $2025$ yılı faaliyet dönemine ait bazı finansal verileri aşağıdaki tabloda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Net Satışlar	$4.800.000$
Dönem Başı Toplam Varlıklar	$1.400.000$
Dönem Sonu Toplam Varlıklar	$1.800.000$

Bu bilgilere göre, işletmenin Aktif Devir Hızı kaç kezdir?

2,67

3,00

3,43

0,33

1,50

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $3,00$

Cevap

İşletmenin Aktif Devir Hızı

3,00

kez olarak hesaplanır.

Aktif Devir Hızı, işletmenin sahip olduğu her

1

TL'lik varlık karşılığında ne kadar satış geliri elde ettiğini ölçer. Verilen veriler doğrultusunda, dönem başı (

1.400.000

TL) ve dönem sonu (

1.800.000

TL) varlık toplamlarının ortalaması olan

1.600.000

TL paydaya yazılır. Net satışlar olan

4.800.000

TL bu değere bölündüğünde sonuç

3,00

olarak bulunur. Bu durum, işletmenin varlıklarını yılda

3

kez devrettirdiğini ifade eder.

Adım Adım Çözüm

1

Ortalama Toplam Varlıkların (Aktiflerin) hesaplanması

\text{Ortalama Toplam Varlıklar} = \frac{1.400.000 + 1.800.000}{2} = 1.600.000

TL

Devir hızı oranlarında, gelir tablosu kalemi ile bilanço kalemi ilişkilendirilirken bilanço kaleminin dönem başı ve dönem sonu ortalamasının alınması daha sağlıklı bir analiz sağlar.

2

Aktif Devir Hızı formülünün uygulanması

\text{Aktif Devir Hızı} = \frac{\text{Net Satışlar}}{\text{Ortalama Toplam Varlıklar}} = \frac{4.800.000}{1.600.000} = 3

kez

İşletmenin varlıklarını ne kadar verimli kullanarak satış yarattığını ölçmek için bu formül kullanılır.

Anahtar Kavram

Aktif Devir Hızı, işletmenin toplam varlıklarının bir dönem içinde kaç kez satışa dönüştüğünü gösteren bir verimlilik oranıdır.

İpuçları

1

Devir hızı hesaplanırken bilanço kalemlerinin dönem başı ve dönem sonu ortalamasını almayı unutmayın.

2

Aktif Devir Hızı formülü: Net Satışlar / Ortalama Toplam Varlıklar şeklindedir.

Daha Fazla Pratik

Stok Devir Hızı ve Alacak Devir Hızı oranlarını hesaplayarak işletmenin faaliyet döngüsünü analiz edebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 153Soru →

Bir işletmenin birbirini takip eden iki hesap dönemine ait finansal tabloları üzerinden hesaplanan oranlardaki değişimler şu şekildedir:

- Cari oran: $1,80$ 'den $2,40$ 'a yükselmiştir.
- Aktif devir hızı: $1,20$ 'den $0,90$ 'a gerilemiştir.
- Nakit dönüş süresi (nakit çevrilme süresi): $60$ günden $95$ güne çıkmıştır.

Bu verilerin sentezlenmesi sonucunda, işletmenin finansal durumu ve operasyonel verimliliği hakkında yapılabilecek en isabetli yorum aşağıdakilerden hangisidir?

İşletmenin kısa vadeli borç ödeme gücü reel olarak artmış ve aktiflerin satış yaratma kapasitesindeki düşüş, likidite fazlası ile telafi edilmiştir.

Cari orandaki yükseliş, stoklarda veya ticari alacaklarda meydana gelen atıl birikimin bir sonucu olup işletmenin nakit akış kalitesinin bozulduğuna işaret etmektedir.

İşletme, duran varlık yatırımlarını kısa vadeli yabancı kaynaklarla finanse ettiği için cari oranı yükselmiş, ancak bu durum aktiflerin verimliliğini olumsuz etkilemiştir.

Nakit dönüş süresindeki uzama, işletmenin ticari borç ödeme süresini belirgin şekilde kısalttığını ve bu sayede piyasadaki kredi değerliliğini artırdığını kanıtlamaktadır.

Aktif devir hızındaki düşüşe rağmen likiditenin güçlenmesi, işletmenin 'Tam Zamanında Üretim' (JIT) felsefesini benimsediğini ve stok maliyetlerini minimize ettiğini gösterir.

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: Cari orandaki yükseliş, stoklarda veya ticari alacaklarda meydana gelen atıl birikimin bir sonucu olup işletmenin nakit akış kalitesinin bozulduğuna işaret etmektedir.

Cevap

Cari orandaki yükselişin, faaliyet döngüsündeki aksamalar (stok veya alacak birikimi) nedeniyle oluşan atıl bir yapıdan kaynaklandığı ve operasyonel zayıflığa işaret ettiği yorumu en isabetli olanıdır.

Cari orandaki artışın, aktif devir hızındaki düşüş ve nakit dönüş süresindeki uzama ile birlikte gerçekleşmesi; bu artışın nakit girişinden ziyade stoklarda veya alacaklarda meydana gelen, satılamayan veya tahsil edilemeyen atıl birikimlerden kaynaklandığını kanıtlar. Bu durum işletmenin kağıt üzerinde likit görünmesine rağmen, reel nakit akışının zayıfladığını gösteren klasik bir operasyonel verimlilik kaybı senaryosudur.

Adım Adım Çözüm

1

Oranlar arasındaki zıt yönlü değişimlerin tespit edilmesi

Cari oran artarken (

1,80 \rightarrow 2,40

), aktif devir hızı düşmüş (

1,20 \rightarrow 0,90

) ve nakit dönüş süresi uzamıştır (

60 \rightarrow 95

).

Likidite artışı ile verimlilik düşüşü arasındaki çelişkiyi anlamak için temel verileri netleştirmek gerekir.

2

Cari oranın 'kalitesinin' analiz edilmesi

Cari orandaki artış, dönen varlıkların (pay) kısa vadeli yabancı kaynaklardan (payda) daha hızlı arttığını gösterir.

Ancak bu artışın nakit mi yoksa nakit olmayan kalemlerden mi kaynaklandığını anlamak için devir hızlarına bakılmalıdır.

3

Aktif devir hızı ve nakit dönüş süresi ile bağlantı kurulması

Aktif devir hızının düşmesi ve nakit dönüş süresinin uzaması, stokların satılamadığını veya alacakların tahsil edilemediğini gösterir.

Dönen varlıkların büyük bir kısmının stok ve alacaklardan oluşması ve bunların yavaş dönmesi, 'sahte' bir likidite artışı yaratır.

4

Sentez ve sonuç

İşletme, aslında likit olmayan (atıl) stok ve alacak biriktirdiği için cari oranı yükselmiştir; bu durum finansal güç değil, operasyonel bir zayıflıktır.

Çok boyutlu analiz, tek bir oranın yanıltıcı olabileceğini kanıtlar.

Anahtar Kavram

Likidite ve Faaliyet Oranları Arasındaki Korelasyon (Atıl Varlık Birikimi)

İpuçları

1

Cari oranın payında yer alan stoklar ve alacaklar yavaş dönerse ne olur?

2

Aktif devir hızı düştüğüne göre, işletme varlıklarıyla yeterince satış yaratabiliyor mu?

3

Nakit dönüş süresinin uzaması, işletmenin nakit döngüsünde bir tıkanıklık olduğunu ve paranın stoklarda hapsolduğunu gösterir.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin Asit-Test oranındaki değişimi de analiz ederek, cari orandaki artışın sadece stoklardan mı kaynaklandığını doğrulayın.

Tahmini Süre:3m 0s

Soru 154Soru →

Bir işletmenin son hesap dönemine ait finansal tabloları üzerinde yapılan oran analizi sonucunda şu veriler elde edilmiştir:

- Aktif Kârlılık Oranı: $\%18$
- Özkaynak Kârlılık Oranı: $\%12$
- Finansal Kaldıraç Oranı: $\%50$

Bu verilere dayanarak işletmenin finansal performansı ve mali yapısı hakkında yapılabilecek aşağıdaki yorumlardan hangisi doğrudur?

İşletme, yabancı kaynak kullanımından dolayı olumlu kaldıraç etkisi yaratmış ve bu durum özkaynak kârlılığını artırmıştır.

İşletmenin kullandığı yabancı kaynakların maliyeti, varlıklarından elde ettiği kârlılık oranından daha yüksektir.

İşletmenin toplam borçlarının özkaynaklarına oranı

1

’den küçük olduğu için finansal risk düzeyi oldukça düşüktür.

İşletmenin aktif devir hızı sektör ortalamasının altında kaldığı için aktif kârlılığı, özkaynak kârlılığının üzerinde gerçekleşmiştir.

İşletme, varlıklarının tamamını özkaynaklarla finanse ettiği için finansal kaldıraç etkisi nötr kalmıştır.

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: İşletmenin kullandığı yabancı kaynakların maliyeti, varlıklarından elde ettiği kârlılık oranından daha yüksektir.

Cevap

İşletmenin kullandığı yabancı kaynakların maliyeti, varlıklarından elde ettiği kârlılık oranından daha yüksektir.

İşletmenin finansal kaldıraç kullanmasına rağmen özkaynak kârlılığının

(\%12)

, aktif kârlılığının

(\%18)

altında kalması, kullanılan yabancı kaynakların maliyetinin varlıkların getirisinden daha yüksek olduğunu gösterir. Bu durum literatürde 'negatif kaldıraç etkisi' veya 'ters kaldıraç' olarak adlandırılır. İşletme borçlandıkça, borç maliyeti kârı erittiği için ortakların kârlılığı (özkaynak kârlılığı) azalmaktadır.

Adım Adım Çözüm

1

Kaldıraç etkisini belirlemek için Aktif Kârlılığı ile Özkaynak Kârlılığını karşılaştırın.

Aktif Kârlılığı

(\%18) >

Özkaynak Kârlılığı

(\%12)

.

Bu durum, yabancı kaynak kullanımının kârlılığı aşağı çektiğini (negatif kaldıraç) gösterir.

2

Borçlanma maliyeti ile varlık getirisi arasındaki ilişkiyi analiz edin.

Borçlanma Maliyeti

(\text{İfa}) >

Aktif Kârlılığı

(\%18)

.

Özkaynak kârlılığının aktif kârlılığının altına düşmesi için işletmenin ödediği faiz oranının, varlıklarından kazandığı orandan daha yüksek olması gerekir.

3

Borç/Özkaynak oranını kontrol edin.

\text{Finansal Kaldıraç} = \frac{\text{Borç}}{\text{Pasif}} = 0,50 \implies \frac{\text{Borç}}{\text{Özkaynak}} = 1

.

Pasifin yarısı borç ise diğer yarısı özkaynaktır, dolayısıyla oran

1

’dir.

Anahtar Kavram

Negatif Finansal Kaldıraç Etkisi

İpuçları

1

Özkaynak kârlılığı ile aktif kârlılığı arasındaki ilişkiye odaklanın; hangisi daha büyük?

2

Eğer borçlanarak elde edilen varlıkların getirisi

(\%18)

, borca ödenen faizden düşükse özkaynak kârlılığı

(\%12)

düşer.

Daha Fazla Pratik

Finansal kaldıraç oranının değişmediği ancak aktif kârlılığının arttığı bir senaryoda özkaynak kârlılığının nasıl etkileneceğini inceleyen sorulara göz atabilirsiniz.

Tahmini Süre:2m 0s

Soru 155Soru →

Bir sermaye işletmesinin aktif toplamı $2.500.000$ TL olup, bu varlıkların $\%60$ ’ı yabancı kaynaklarla finanse edilmektedir. İşletmenin ilgili dönemdeki bazı finansal verileri şöyledir:

Finansal Veri	Değer
Faiz ve Vergi Öncesi Kâr (FVÖK)	$800.000$ TL
Yabancı Kaynakların Ortalama Maliyeti	$\%20$
Kurumlar Vergisi Oranı	$\%25$

Buna göre, işletmenin ilgili dönemdeki "Mali Rantabilite" (Özkaynak Kârlılığı) oranı yüzde kaçtır?

15

32

37,5

50

80

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $37,5$

Cevap

İşletmenin mali rantabilite oranı

\%37,5

olarak hesaplanmıştır.

Doğru yanıt olan

\%37,5

değerine ulaşmak için öncelikle aktif toplamından yabancı kaynaklar düşülerek

1.000.000

TL tutarındaki özkaynak belirlenir. Ardından

800.000

TL tutarındaki FVÖK'ten

300.000

TL faiz gideri çıkarılıp kalan

500.000

TL üzerinden

\%25

vergi hesaplanarak

375.000

TL net kâr bulunur. Net kârın özkaynaklara oranı bize doğru mali rantabiliteyi verir.

Adım Adım Çözüm

1

Özkaynak ve yabancı kaynak tutarlarını belirleyin.

Yabancı Kaynak =

2.500.000 \times 0,60 = 1.500.000

TL; Özkaynak =

2.500.000 - 1.500.000 = 1.000.000

TL.

Mali rantabilite paydasında özkaynak tutarı, faiz hesaplamasında ise yabancı kaynak tutarı gereklidir.

2

Finansman giderini (faiz) hesaplayarak Vergi Öncesi Kârı bulun.

Faiz Gideri =

1.500.000 \times 0,20 = 300.000

TL; Vergi Öncesi Kâr =

800.000 - 300.000 = 500.000

TL.

Mali rantabilite net kâr üzerinden hesaplandığı için FVÖK'ten faiz giderleri düşülmelidir.

3

Vergi sonrası Dönem Net Kârını hesaplayın.

Vergi =

500.000 \times 0,25 = 125.000

TL; Net Kâr =

500.000 - 125.000 = 375.000

TL.

Karlılık oranlarında aksi belirtilmedikçe vergi sonrası kâr rakamı kullanılır.

4

Mali Rantabilite formülünü uygulayın.

Mali Rantabilite =

\frac{375.000}{1.000.000} = 0,375

yani

\%37,5

.

Mali rantabilite, net kârın özkaynaklara bölünmesiyle elde edilir.

Anahtar Kavram

Mali Rantabilite (ROE), işletme sahiplerinin koyduğu sermayenin verimliliğini ölçen, net kârın özkaynaklara oranıdır.

İpuçları

1

Mali rantabiliteyi hesaplamak için önce işletmenin 'Özkaynak' tutarını bulmanız gerekir.

2

Soruda verilen FVÖK üzerinden faiz giderlerini ve vergiyi düşerek net kâra ulaşmalısınız.

3

Aktif toplamının

\%60

’ı borç ise kalan

\%40

’ı özkaynaktır. Bu özkaynak tutarını paydada kullanın.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin yabancı kaynak maliyetinin ekonomik rantabiliteden düşük olması durumunda finansal kaldıracın özkaynak kârlılığı üzerindeki olumlu etkisini inceleyen soruları çözebilirsiniz.

Alternatif Yöntem

Özkaynak kârlılığını (ROE), DuPont analizi yaklaşımıyla; Aktif Devir Hızı

\times

Net Kâr Marjı

\times

Kaldıraç Çarpanı şeklinde de düşünebilirsiniz ancak bu soruda doğrudan veriler üzerinden gitmek daha hızlıdır.

Tahmini Süre:2m 30s

Soru 156Soru →

Bir işletmenin $2025$ yılı dönem sonu finansal tablolarından elde edilen bazı veriler aşağıda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar / Oran
Aktif Toplamı	$4.000.000$ TL
Özkaynaklar	$1.600.000$ TL
Net Satışlar	$5.000.000$ TL
Net Kâr Marjı	$\%6$
Vergi Oranı	$\%20$
Faiz Giderleri	$100.000$ TL

Bu verilere göre, işletmenin "Ekonomik Rantabilite" oranı yüzde kaçtır?

\%7,5

\%9,375

\%11,875

\%18,75

\%23,4375

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $\%11,875$

Cevap

İşletmenin ekonomik rantabilite oranı

\%11,875

olarak hesaplanmıştır.

Ekonomik rantabilite, bir işletmenin toplam varlıklarını finansman yönteminden ve vergi etkisinden bağımsız olarak ne ölçüde kârlı kullandığını gösterir. Bu nedenle hesaplamada pay kısmında 'Faiz ve Vergi Öncesi Kâr (FVÖK)' tutarı, payda kısmında ise 'Toplam Aktifler' yer alır. Verilen bilgilerden hareketle net kâr

300.000

TL, vergi öncesi kâr

375.000

TL ve FVÖK

475.000

TL olarak bulunur.

475.000

TL'nin

4.000.000

TL'lik toplam aktife oranı

\%11,875

sonucunu verir.

Adım Adım Çözüm

1

Dönem net kârının hesaplanması

5.000.000 \times \%6 = 300.000

TL

Ekonomik rantabiliteye ulaşmak için öncelikle kâr kademelerinin en alt basamağı olan net kârın bulunması gerekir.

2

Vergi öncesi kârın (VÖK) hesaplanması

300.000 / (1 - 0,20) = 375.000

TL

Net kâr, vergi sonrası tutar olduğu için brütleştirilerek vergi öncesi kâr tutarına ulaşılır.

3

Faiz ve vergi öncesi kârın (FVÖK) hesaplanması

375.000 + 100.000 = 475.000

TL

Ekonomik rantabilite, işletmenin varlıklarını ne kadar verimli kullandığını ölçerken finansman maliyetini (faizi) dışarıda bırakmak için FVÖK tutarını kullanır.

4

Ekonomik rantabilite oranının hesaplanması

475.000 / 4.000.000 = 0,11875

(

\%11,875

)

FVÖK tutarı, toplam aktif toplamına bölünerek varlıkların brüt kârlılık potansiyeli ölçülür.

Anahtar Kavram

Ekonomik Rantabilite (Varlıkların Brüt Kârlılığı)

Soru 157Soru →

Bir işletmenin finansal tablolarından elde edilen bilgilere göre; stoklar tutarı $150.000$ TL, kısa vadeli yabancı kaynaklar toplamı $200.000$ TL ve asit-test (likidite) oranı $1,5$ olarak hesaplanmıştır. Bu verilere göre, işletmenin cari oranı kaçtır?

1,50

0,75

2,25

3,00

2,50

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: $2,25$

Cevap

İşletmenin cari oranı

2,25

olarak hesaplanır.

Verilen asit-test oranı (

1,5

) ve kısa vadeli borçlar (

200.000

TL) çarpıldığında, stoklar hariç likit varlıkların

300.000

TL olduğu bulunur. Bu tutara stokların (

150.000

TL) eklenmesiyle toplam dönen varlıklar

450.000

TL olarak hesaplanır. Son aşamada dönen varlıkların kısa vadeli yabancı kaynaklara bölünmesiyle (

450.000 / 200.000

) cari oran

2,25

sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Asit-test oranı formülü kullanılarak dönen varlıklar içindeki likit unsurlar belirlenir.

sit-Test Oranı = \frac{Dönen Varlıklar - Stoklar}{Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar} \Rightarrow 1,5 = \frac{Dönen Varlıklar - 150.000}{200.000}

Asit-test oranı, stoklar dışındaki dönen varlıkların kısa vadeli borçları karşılama kapasitesini ölçer.

2

Dönen varlık toplamı hesaplanır.

300.000 = Dönen Varlıklar - 150.000 \Rightarrow Dönen Varlıklar = 450.000

TL

Likit varlıklar tutarına (

300.000

TL) stokların eklenmesiyle toplam dönen varlıklara ulaşılır.

3

Cari oran formülü uygulanır.

Cari Oran = \frac{Dönen Varlıklar}{Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar} \Rightarrow \frac{450.000}{200.000} = 2,25

Cari oran, işletmenin tüm dönen varlıkları ile kısa vadeli borçlarını ödeme gücünü gösterir.

Anahtar Kavram

Likidite Oranları Arasındaki İlişki

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 158Soru →

Bir işletmenin dönem sonu finansal tablolarından elde edilen bazı veriler aşağıda tablo halinde sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Aktif Toplamı	$600.000$
Toplam Yabancı Kaynaklar	$360.000$
Net Satışlar	$800.000$
Dönem Net Kârı	$72.000$

Buna göre, bu işletmenin mali rantabilite (özkaynak kârlılığı) oranı yüzde kaçtır?

%9

%12

%20

%30

%40

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: %30

Cevap

İşletmenin mali rantabilite oranı %30 olarak hesaplanır.

Mali rantabilite oranı, işletmenin özkaynaklarının kârlılığını ölçer. Hesaplama için önce temel bilanço denkliği kullanılarak özkaynaklar bulunur (

600.000 - 360.000 = 240.000

TL). Ardından dönem net kârı bu tutara bölünür (

72.000 / 240.000 = 0,30

). Bu da yüzde

30

sonucunu verir.

Adım Adım Çözüm

1

Özkaynak tutarının hesaplanması

Özkaynaklar =

600.000 - 360.000 = 240.000

TL

Mali rantabilite formülünde payda kısmında yer alan özkaynaklar, aktif toplamından toplam yabancı kaynakların çıkarılmasıyla bulunur.

2

Mali rantabilite oranının hesaplanması

Mali Rantabilite =

72.000 / 240.000 = 0,30

Mali rantabilite (özkaynak kârlılığı), işletme sahiplerinin koyduğu sermayenin ne kadar kâr ürettiğini ölçmek için net kârın özkaynaklara bölünmesiyle hesaplanır.

3

Sonucun yüzdeye çevrilmesi

%30

Oransal sonuç yüzdelik cinsinden ifade edilir.

Anahtar Kavram

Mali Rantabilite (ROE) Formülü

İpuçları

1

Mali rantabilite oranını bulmak için işletmenin kendi sermayesini (özkaynaklarını) bilmeniz gerekir.

2

Temel bilanço denkliğine göre Aktif = Pasif (Yabancı Kaynak + Özkaynak) formülünü kullanarak özkaynak tutarını hesaplayın.

Daha Fazla Pratik

İşletmenin ekonomik rantabilite oranını (Net Kâr / Aktif Toplamı) hesaplayarak mali rantabilite ile farkını yorumlayınız.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 159Soru →

Bir işletmenin $2025$ yılı dönem sonu finansal tablolarından elde edilen bazı veriler aşağıda sunulmuştur:

Finansal Kalem	Tutar (TL)
Aktif Toplamı	$5.000.000$
Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar	$1.500.000$
Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar	$1.000.000$
Dönem Net Kârı	$500.000$

Bu verilere göre, işletmenin mali rantabilite (özkaynak kârlılığı) oranı yüzde kaçtır?

\%10

\%12,5

\%14,3

\%20

\%500

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: \%20

Cevap

İşletmenin mali rantabilite oranı %20'dir.

İşletmenin mali rantabilite (özkaynak kârlılığı) oranı, dönem net kârının özkaynak toplamına bölünmesiyle hesaplanır. Sorudaki verilere göre toplam yabancı kaynaklar

2.500.000

TL (

1.500.000 + 1.000.000

) olup, özkaynaklar

2.500.000

TL (

5.000.000 - 2.500.000

) olarak bulunur. Sonuç olarak

500.000 / 2.500.000 = \%20

değerine ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Toplam Yabancı Kaynakların belirlenmesi

1.500.000 + 1.000.000 = 2.500.000

TL

Mali rantabilite için gereken özkaynak tutarını bulmak amacıyla önce tüm borçlar toplanmalıdır.

2

Özkaynakların hesaplanması

5.000.000 - 2.500.000 = 2.500.000

TL

Bilanço temel eşitliğine göre Özkaynaklar = Aktif Toplamı - Toplam Yabancı Kaynaklar formülü uygulanır.

3

Mali Rantabilite oranının hesaplanması

500.000 / 2.500.000 = 0,20

(yani \%20)

Mali Rantabilite = Dönem Net Kârı / Özkaynaklar formülü kullanılarak işletmenin özkaynak kullanım verimliliği ölçülür.

Anahtar Kavram

Mali Rantabilite (ROE)

Tahmini Süre:1m 30s

Soru 160Soru →

Hisseleri sermaye piyasasında işlem gören bir anonim şirketin 2025 yılı faaliyet sonuçlarına ilişkin bazı finansal verileri aşağıda sunulmuştur:

* Dönem Net Kârı: $12.000.000$ TL
* Kâr Dağıtım Oranı: $\%25$
* **Ödenmiş Sermaye (Hisse başına nominal değer $1$ TL):** $5.000.000$ TL
* Hisse Senedi Borsa Değeri: $15$ TL

Buna göre, bu işletmenin hisse senetleri için hesaplanacak olan "Temettü Verimi" (Dividend Yield) oranı yüzde kaçtır?

\%4

\%16

\%20

\%25

\%60

Cevabı ve açıklamayı göster

Cevap: \%4

Cevap

İşletmenin temettü verimi oranı %4'tür.

Temettü verimi, yatırımcının hisse senedine ödediği borsa fiyatı karşılığında ne kadar nakit kâr payı elde ettiğini gösteren bir orandır. Hesaplamada toplam dağıtılan temettü olan

3.000.000

TL, hisse adedi olan

5.000.000

'a bölünerek hisse başına

0,6

TL temettü bulunur. Bu değer

15

TL'lik borsa fiyatına bölündüğünde yüzde 4 sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

1

Toplam dağıtılacak temettü (kâr payı) tutarını hesaplayınız.

12.000.000 \times \%25 = 3.000.000

TL

Temettü verimi hesaplanırken önce toplam kârdan ne kadarının dağıtılacağı belirlenmelidir.

2

Hisse başına temettü tutarını bulunuz.

3.000.000 / 5.000.000 = 0,6

TL

Ödenmiş sermaye

1

TL nominal değerli hisselerden oluştuğu için hisse sayısı ödenmiş sermaye tutarına eşittir.

3

Temettü verimi formülünü uygulayınız.

0,6 / 15 = 0,04

(yani

\%4

)

Temettü Verimi = Hisse Başına Temettü / Hisse Senedi Borsa Fiyatı formülü ile piyasa performansı ölçülür.

Anahtar Kavram

Temettü Verimi (Dividend Yield)

İpuçları

1

Temettü verimi, hisse başına alınan kâr payının hissenin piyasa fiyatına oranıdır.

2

Önce işletmenin toplamda kaç TL temettü dağıtacağını, ardından bir hisse için düşen payı hesaplamalısınız.

Daha Fazla Pratik

Benzer bir soruda 'Fiyat/Kazanç (F/K)' oranını hesaplayarak piyasa değeri oranları arasındaki farkı pekiştirebilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Oran Analizi

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Alternatif Yöntem

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik