Spot döviz piyasasında 1 ABD dolarının (USD) 32{}00 Türk lirası (TL) olduğu bir tarihte, b… — KPSS İktisat

Spot döviz piyasasında $1$ ABD dolarının ( $USD$ ) $32{}00$ Türk lirası ( $TL$ ) olduğu bir tarihte, bankalar arası piyasada $180$ gün vadeli dolar kuru $33{}60$ TL olarak kote edilmiştir. Buna göre, Amerikan dolarının Türk lirası karşısındaki yıllık vadeli (forward) marjı aşağıdakilerden hangisidir?

$\%10$ primCevap
B
$\%10$ iskonto
C
$\%5$ prim
D
$\%20$ prim
E
$\%5$ iskonto

Cevap

Yıllık

\%10

prim

Verilen veriler doğrultusunda vadeli kur spot kurdan daha yüksek olduğu için (

33{}60 > 32{}00

) Amerikan doları prim yapmıştır. Yıllıklandırılmış marj formülü olan

[(F - S) / S] \times (360 / n) \times 100

uygulandığında;

[(33{}60 - 32{}00) / 32{}00] \times (360 / 180) \times 100 = 0{}05 \times 2 \times 100 = \%10

prim sonucuna ulaşılır.

Adım Adım Çözüm

Spot kur (

S

) ve vadeli kur (

F

) arasındaki mutlak farkın hesaplanması

F - S = 33{}60 - 32{}00 = 1{}60

Vade süresince beklenen nominal değer değişimini bulmak için.

Vadeye ait yüzde değişim oranının (marj) bulunması

\frac{1{}60}{32{}00} = 0{}05

(veya

\%5

)

Değişimin ana paraya (spot kur) oranını belirlemek için.

Oranın yıllık bazda ifade edilmesi (yıllıklandırma)

\%5 \times \frac{360}{180} = \%5 \times 2 = \%10

Vadeli döviz piyasasında kotalar genellikle yıllık bazda ifade edildiği için.

Marjın türünün (prim veya iskonto) teşhis edilmesi

F > S

(

33{}60 > 32{}00

) olduğu için sonuç primdir.

Gelecekteki fiyatın bugünkü fiyattan yüksek olması ilgili para biriminin primli işlem gördüğünü gösterir.

Anahtar Kavram

Yıllıklandırılmış Vadeli Marj Hesaplaması

Alternatif Yöntem

Önce bir günlük marjı bulup (

1{}60 / 180

) sonra bunu

360

ile çarpıp spot kura bölerek de aynı sonuca ulaşılabilir, ancak standart formül hata payını azaltır.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

Alternatif Yöntem

Konular

Bu konudan daha fazla soru