Spot döviz piyasasında 1 İsviçre frangının (CHF) değeri 38,00 Türk lirası (TL) iken, banka… — KPSS İktisat

Spot döviz piyasasında $1$ İsviçre frangının ( $CHF$ ) değeri $38,00$ Türk lirası ( $TL$ ) iken, bankalar arası piyasada $CHF$ için yıllık $\%6$ oranında vadeli işlem primi ( $forward \ premium$ ) uygulanmaktadır. Bu verilere göre, bankanın kote edeceği $120$ gün vadeli $CHF$ kuru aşağıdakilerden hangisidir? (Bir yılı $360$ gün olarak dikkate alınız.)

A
$37,24$
B
$38,19$
$38,76$ Cevap
D
$40,28$
E
$38,06$

Cevap

Bankanın kote edeceği

120

gün vadeli döviz kuru

38,76

TL

'dir.

Doğru seçenekte belirtilen

38,76

TL

değeri, yıllık

\%6

olan primin

120

günlük karşılığı olan

\%2

(

6 \times 120/360

) oranının

38,00

TL

spot kuruna uygulanması (

38 \times 1,02

) ile elde edilmektedir. Bu hesaplama yöntemi uluslararası döviz piyasalarındaki standart kote etme biçimine uygundur.

Adım Adım Çözüm

Yıllık vadeli işlem primini

120

günlük vade süresine uyarlayınız.

\text{Vade Primi} = \%6 \times \frac{120}{360} = \%2

Vadeli işlemler yıllık bazda kote edildiği için işlem vadesine göre oranlanmalıdır.

Hesaplanan dönemlik prim oranını spot kur üzerinden

TL

cinsinden hesaplayınız.

38,00 \text{ TL} \times 0,02 = 0,76 \text{ TL}

Prim miktarı, spot kurun dönemlik prim oranıyla çarpılmasıyla bulunur.

Vadeli kuru bulmak için prim miktarını spot kura ekleyiniz.

38,00 \text{ TL} + 0,76 \text{ TL} = 38,76 \text{ TL}

Piyasada 'prim' (

premium

) söz konusu olduğunda vadeli kur, spot kurdan daha yüksek olur (

F > S

Anahtar Kavram

Vadeli döviz kuru (forward rate) hesaplamasında, yıllık prim oranının vade gün sayısına göre oranlanarak (

F = S \times [1 + (\text{prim oranı} \times \frac{t}{360})]

) spot kura eklenmesi gerekir.

İpuçları

Vadeli işlem primi yıllık olarak verildiğinde, önce bu oranı işlem vadesine (120 gün) uyarlamanız gerekir.

360 günlük bir yılda 120 gün, yılın tam üçte birine (

1/3

) karşılık gelir. Dolayısıyla prim oranını da bu oranda küçültmelisiniz.

Yıllık %6 olan prim, 120 gün için %2 eder. 38,00 TL'nin %2'sini hesaplayıp spot kura ekleyerek sonuca ulaşabilirsiniz.

Daha Fazla Pratik

Vadeli kurun spot kurdan düşük olduğu (forward discount) bir senaryoda işlemin nasıl değişeceğini düşünerek pratik yapabilirsiniz.

Tahmini Süre:1m 30s

Soru

Cevap

Adım Adım Çözüm

Anahtar Kavram

Sık Yapılan Hatalar

İpuçları

Daha Fazla Pratik

Konular

Bu konudan daha fazla soru